RAPPORT FINANCIER

AU

30 JUIN 2022




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SOMMAIRE

I. RAPPORT D’ACTIVITE SEMESTRIEL AU 30 JUIN 2022
1. EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIERE ET DU RESULTAT ........................................... 4
ENVIRONNEMENT ECONOMIQUE ET FINANCIER ................................................................................................. 4
ACTIVITE COMMERCIALE DU CREDIT AGRICOLE D’ILE-DE-FRANCE ......................................................................... 8
FAITS MARQUANTS ..................................................................................................................................... 9
COMPTES CONSOLIDES............................................................................................................................... 10
1.4.1. Résultat consolidé ....................................................................................................................... 10
1.4.2. Bilan consolidé ............................................................................................................................ 12
EVENEMENTS POSTERIEURS A LA FIN DE LA PERIODE INTERMEDIAIRE ................................................................... 14

2. FACTEURS DE RISQUES ET INFORMATIONS PRUDENTIELLES ...................................... 15
INFORMATIONS PRUDENTIELLES ................................................................................................................... 15
FACTEURS DE RISQUES ............................................................................................................................... 16
2.2.1. Risques de crédit et de contreparties .......................................................................................... 16
2.2.2. Risques financiers ........................................................................................................................ 18
2.2.3. Risques opérationnels ................................................................................................................. 21
2.2.4. Risques liés à l’environnement dans lequel le Crédit Agricole d’Ile-de-France évolue ................ 24
2.2.5. Risques liés à la stratégie et aux opérations du Crédit Agricole d’Ile-de-France......................... 28
2.2.6. Risques liés à la structure du Groupe Crédit Agricole ................................................................. 30
GESTION DU RISQUE .................................................................................................................................. 32
2.3.1. Risques de crédit ......................................................................................................................... 33
2.3.2. Risques de marché ...................................................................................................................... 41
2.3.3. Gestion du bilan .......................................................................................................................... 43
2.3.4. Risques opérationnels ................................................................................................................. 48
2.3.5. Risques juridiques ....................................................................................................................... 52
2.3.6. Risques de non-conformité ......................................................................................................... 52


II. COMPTES CONSOLIDES INTERMEDIAIRES RESUMES AU 30 JUIN 2022

CADRE GENERAL ............................................................................................................... 54
ETATS FINANCIERS CONSOLIDES ........................................................................................ 55
COMPTE DE RESULTAT ...................................................................................................................................... 55
RESULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES .......................... 56
BILAN ACTIF ...................................................................................................................................................... 57
BILAN PASSIF ..................................................................................................................................................... 58
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES ............................................................................................ 59
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE .................................................................................................................. 61

NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES INTERMEDIAIRES RESUMES ........................ 62
1 PRINCIPES ET METHODES APPLICABLES DANS LE GROUPE, JUGEMENTS ET ESTIMATIONS UTILISEES ................................. 62
2 PRINCIPALES OPERATIONS DE STRUCTURE ET EVENEMENTS SIGNIFICATIFS DE LA PERIODE ............................................. 64
2.1 Principales opérations de structure ................................................................................................. 64
2.2 Information portant sur le périmètre de consolidation au 30 juin 2022 ......................................... 64
2.3 Autres événements significatifs de la période ................................................................................. 65
3 RISQUE DE CREDIT ......................................................................................................................................... 66
3.1 Variation des valeurs comptables et des corrections de valeur pour pertes sur la période ............ 66
3.2 Expositions au risque souverain ...................................................................................................... 73
4 NOTES RELATIVES AU RESULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES ............... 75




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4.1 Produits et charges d’intérêts ......................................................................................................... 75
4.2 Produits et charges de commissions ............................................................................................... 75
4.3 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat ............................... 76
4.4 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux propres ................. 77
4.5 Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'actifs financiers au coût amorti .......... 77
4.6 Produits (charges) nets des autres activités .................................................................................... 77
4.7 Charges générales d’exploitation .................................................................................................... 78
4.8 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et
incorporelles ................................................................................................................................................. 78
4.9 Coût du risque ................................................................................................................................. 79
4.10 Gains ou pertes nets sur autres actifs ............................................................................................. 80
4.11 Impôts.............................................................................................................................................. 80
4.12 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres ............................... 82
5 INFORMATIONS SECTORIELLES.......................................................................................................................... 83
6 NOTES RELATIVES AU BILAN ............................................................................................................................. 83
6.1 Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat ................................................................. 83
6.2 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres ................................................................... 84
6.3 Actifs financiers au coût amorti....................................................................................................... 85
6.4 Passifs financiers au coût amorti ..................................................................................................... 86
6.5 Immeubles de placement ................................................................................................................ 88
6.6 Provisions ........................................................................................................................................ 88
6.7 Capitaux propres ............................................................................................................................. 89
7 ENGAGEMENTS DE FINANCEMENT ET DE GARANTIE ET AUTRES GARANTIES ................................................................ 91
8 JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS ET INFORMATIONS DIVERSES ............................................................... 93
8.1 Informations sur les instruments financiers évalués à la juste valeur ............................................. 93
8.2 Variation du solde des instruments financiers valorisés à la juste valeur selon le niveau 3............ 97
8.3 Réformes des indices de référence ................................................................................................ 100
9 PARTIES LIEES ............................................................................................................................................. 102
10 ÉVENEMENTS POSTERIEURS AU 30 JUIN 2022 .................................................................................................. 104


III. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’INFORMATION
FINANCIERE SEMESTRIELLE AU 30 JUIN 2022


IV. ATTESTATION DU RESPONSABLE DE L’INFORMATION FINANCIERE
SEMESTRIELLE AU 30 JUIN 2022




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I. RAPPORT D’ACTIVITE SEMESTRIEL AU 30
JUIN 2022


1. Examen de la situation financière et du résultat

Environnement économique et financier

LE PREMIER SEMESTRE 2022

Après une chute du PIB mondial de 3% en 2020, inédite depuis au moins quarante ans, l’année 2021 a
été celle d’un rebond de l’activité tout aussi inédit, de plus de 6% – avec +5,7% Etats-Unis, +5,3% en
zone euro et même +6,8% en France et +6,6% en Italie. 2022 s’annonçait comme l’année de la
« normalisation », avec une croissance qui promettait de rester encore vigoureuse (+4,2% prévu en
janvier 2022 par le FMI pour la croissance mondiale).

La hausse de l’inflation était cependant devenue l’inquiétude principale. Les prix des matières premières
grimpaient. La demande des consommateurs, progressivement libérée des contraintes sanitaires et
stimulée par les plans de relance (en particulier aux Etats-Unis), connaissait un vif rebond, tandis que
l’offre très fortement perturbée par la pandémie peinait à y répondre. Ainsi, les chiffres d’inflation ne
cessaient de surprendre à la hausse : aux Etats-Unis elle atteignait des niveaux inédits depuis quarante
ans (+7,5% sur un an, en janvier) et la zone euro n’avait jamais connu une telle hausse des prix (5,1%).
On pouvait néanmoins début 2022 escompter un ajustement progressif de l’offre à la demande et un
retour rapide de l’inflation vers des niveaux plus proches des cibles des banques centrales.

La guerre engagée par la Russie contre l’Ukraine le 24 février a cependant constitué un nouveau choc
puissant pour l’environnement mondial. Au terme de quatre mois de ce conflit, son issue militaire est
loin d’être dessinée et l’on sait déjà que ses conséquences économiques et géopolitiques seront
majeures et durables.
Plusieurs salves de sanctions contre la Russie ont rapidement été mises en place mais au-delà, la
guerre entraîne des coupures physiques de production, des liaisons commerciales et des exportations
sur le territoire ukrainien. Le blocage de la mer Noire a des répercussions majeures sur toutes les
exportations russes, mais aussi d’Asie centrale. Les perturbations de l’économie mondiale depuis lors
sont en conséquence très fortes. L’Europe est touchée au premier chef.

Si la Russie et l’Ukraine ont globalement un poids faible dans l’économie mondiale (3,5% du PIB mondial
en parité de pouvoir d’achat) et le commerce international, les deux pays n’en constituent pas moins
des acteurs décisifs sur des produits essentiels, comme le gaz, le pétrole, le blé, les engrais ou des
métaux indispensables à certains secteurs industriels (aluminium, nickel et palladium notamment).
Certains secteurs et certains pays sont très dépendants de ces importations : près d’un quart du pétrole
brut raffiné et un tiers du gaz naturel consommé dans l’Union européenne proviennent de Russie (2019).
La Russie représente 38% du pétrole et 49% du gaz importés par l’Allemagne, elle fournit 40% du gaz
naturel consommé par l’Italie qui produit son électricité à 43% à partir de gaz naturel. Elle ne représente
que 1,1% des exportations françaises et 1,5% de ses importations. Celles-ci sont néanmoins très
concentrées sur les hydrocarbures (43%, en particulier du gaz naturel) et les produits de raffinage et
cokéfaction (35%). Toutefois, la Russie n’est que le deuxième fournisseur en gaz de la France (20% du
total) après la Norvège (40%), de plus le gaz constitue une part très limitée du mix énergétique français.

C’est sur le prix des matières premières et de l’énergie que les impacts de la guerre se sont manifestés
en premier lieu. Le baril de Brent a dépassé les 130 dollars début mars pour terminer le semestre autour
de 120 dollars soit une hausse de 55% depuis le début de l’année. Le prix du gaz naturel, très volatil au
premier semestre 2022, a presque doublé entre la fin 2021 et fin juin 2022, alors que les prix étaient
déjà en accélération rapide sur la seconde moitié de 2021. Le prix du blé a également été très chahuté
terminant le semestre à 8,8 dollars le boisseau (après jusqu’à 12 dollars courant mars) soit un gain de



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13% sur six mois et de 34% sur un an. En corollaire, l’inflation n’a cessé d’accélérer durant le semestre.
En juin, l’inflation a atteint 8,6% sur un an en zone euro, et 9,1% aux Etats-Unis. En France, les prix à
la consommation ont crû de 5,8% sur un an, soit une inflation inégalée depuis 1985.

Les impacts de la guerre russo-ukrainienne se traduisent par ailleurs par un recul important de la
confiance des agents économiques. A titre d’exemple, en France, l’indicateur de confiance des
ménages a chuté de 103 en juin 2021 à 82 en juin 2022, soit un niveau équivalent aux plus bas
historiques de mi-2008 (81) et de mi-2013 (79). L’indice du climat des affaires également a chuté mais
reste à 104 (113 en juin 2021) au-dessus de la moyenne de long terme (100) encore porté par l’élan
post-Covid.

Ainsi, les effets immédiats de la guerre russo-ukrainienne se diffusent au travers de trois canaux
principaux : la confiance en constituant une source d’incertitudes très fortes, l’offre en introduisant des
pénuries d’intrants conduisant à des difficultés de production, la demande en nourrissant l’inflation qui
vient réduire le pouvoir d’achat des ménages et peser sur les charges des entreprises.
Mais, selon le degré d’éloignement, de dépendance et de robustesse post-pandémie, les pays sont très
diversement affectés par ce nouveau choc. Toutefois, aucun n’échappe à l’accélération de l’inflation,
qui pourtant était déjà élevée.

Par ailleurs, le semestre aura été émaillé de plusieurs confinements drastiques dans des grandes villes
chinoise. Cela a contribué aux perturbations des chaînes d’approvisionnement mondiales et alimenté
l’inflation. L’économie chinoise a en conséquence très nettement ralenti : après 4,8% sur un an au
premier trimestre, la croissance a fortement décéléré au deuxième trimestre (+0,4%), bien en-deçà des
attentes.

Les Etats-Unis ont conservé une activité dynamique même si le PIB s’est contracté de manière
inattendue au premier trimestre, de 1,5% (/T4 2021) en rythme annualisé. Mais ce recul s’explique
essentiellement par des effets de déstockages et le creusement du déficit extérieur alors que la
demande domestique (consommation et investissement productif) a nettement accéléré durant le
trimestre. Dans le même temps, le marché du travail reste tendu avec un taux de chômage de 3,6%.

En zone euro, le PIB avait globalement retrouvé son niveau pré-Covid (T4-2019) dès le T3-2021, tout
comme en France. En Italie l’écart était quasiment comblé au T4-2021, tandis qu’il était encore de -
1,1% en Allemagne et de -3,8% en Espagne. L’activité de la zone euro au T1-2022 a connu une
progression modérée (+0,6% T2/T1 mais environ +0,2% sans les effets statistiques irlandais), freinée
par la vague Omicron au début de l’année et les premiers effets de la forte hausse de l’inflation et de la
guerre en Ukraine. Les dynamiques sont contrastées d’un pays à l’autre. Le marché du travail a
cependant bien résisté à la crise sanitaire, et le taux de chômage a atteint 7% au T1-2022 contre 7,7%
au T4-2019.
En France, au premier trimestre 2022, le PIB s’est légèrement contracté (-0,2% /T4 2021) du fait d’un
recul de la demande intérieure. Pénalisée par les restrictions sanitaires et un recul du pouvoir d’achat
en raison de la poussée d’inflation, la consommation des ménages a reculé de 1,5% au T1. Au T2, le
PIB devrait néanmoins progresser légèrement, grâce à une activité plus soutenue dans les services.
En Italie, en dépit d’un environnement conjoncturel défavorable, la croissance a résisté au premier
trimestre. Le PIB a progressé de 0,1% (/T4-2021), porté principalement par l’investissement, tandis que
la consommation reculait, pénalisée par la forte inflation. L’accélération de l’inflation et les difficultés
d’approvisionnement, avec une confiance des agents économiques qui se dégrade, devraient entraîner
un léger recul du PIB au T2.

Face à une inflation galopante, et alors que les perspectives macroéconomiques sont assombries par
la guerre, tout particulièrement en Europe, la tâche des banques centrales n’en a été rendue que plus
complexe. La lutte contre l’inflation est devenue néanmoins la préoccupation centrale et a conduit à une
rapide accélération de la normalisation des politiques monétaires. L’objectif premier est désormais
d’éviter que les anticipations d’inflation ne dérapent afin de prévenir l’enclenchement d’une spirale
inflationniste délétère.
Depuis son brusque revirement hawkish fin 2021, la Fed n'a fait que durcir sa position, l'inflation ayant
constamment surpris à la hausse au cours du premier semestre 2022. Cela s'est traduit par la première
hausse de 75 points de base (pdb) des taux directeurs depuis 1994 lors du FOMC de juin 2022, après
la hausse de 25 pdb en mars et une autre de 50 pdb en mai. Parallèlement la Fed a entamé la




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normalisation de son bilan, en le réduisant de 47,5 milliards de dollars par mois depuis juin, rythme qui
sera doublé en septembre.
L’horizon du resserrement de la politique monétaire de la BCE s’est également rapidement rapproché
au fur et à mesure du semestre. Fin juin, la BCE a arrêté les achats nets du programme d’urgence
(PEPP) en mars et annoncé la fin des achats nets au titres de l’APP début juillet.

Sous l’influence de la forte poussée de l’inflation qui suscite des resserrements monétaires plus
volontaristes, les taux d’intérêt de marché se sont nettement redressés et se sont révélés plus volatils.
La courbe des taux américains fin juin était plate, les taux à deux ans et à dix ans s’établissant tous
deux à 3%, soit une hausse respective de 229 et 152 pdb sur le semestre. Les taux allemands à deux
ans ont gagné 119 pdb depuis fin 2021, à 0,5% au 30 juin, alors qu’ils étaient négatifs depuis sept ans,
et le taux à dix ans a gagné 155 pdb à 1,4% (après deux ans et demi en dessous de zéro). L’OAT à 10
ans, à 2% fin juin, a augmenté de 176 pdb et le BTP 10 ans de 221 pdb (3,4%), amenant les spreads
par rapport au Bund à respectivement 58 et 202 pdb.

Dans ce contexte, l’euro a perdu 8% de sa valeur par rapport au dollar, pénalisé par le décalage des
taux d’intérêt et des politiques monétaires et par des perspectives économiques davantage ternies en
Europe par la guerre en Ukraine.
Enfin, du côté des marchés actions, après une certaine résistance au début de la guerre, les craintes
d’un brusque ralentissement de l’économie voire d’une récession ont enflé tout au long du semestre.
Celui-ci s’est soldé par des baisses sensibles des indices boursiers : après des records historiques tout
début janvier (à plus de 7300 pour le CAC 40), le S&P 500 aura perdu 20,6% et le CAC 40 17,2% sur
le premier semestre 2022. La baisse de l’Euro Stoxx 50 est du même ordre (-19,6%).


PERSPECTIVES

Alors que la situation militaire en Ukraine reste hautement incertaine, le scénario se fonde sur
l’hypothèse d’un conflit durable, mais demeure empreint de risques extrêmement élevés.
Les économies sont confrontées à des chocs d’offre et de demande eux-mêmes issus d’un choc
puissant d’inflation en amont voire de pénuries de matières premières ou d’intrants essentiels : car,
outre la guerre, le Covid sévit encore et les dommages collatéraux de la stratégie « zéro-Covid »
chinoise sont manifestes. L’inflation est donc appelée à rester durablement élevée et pèse fortement
sur les perspectives. L’inflation moyenne est anticipée à 8,3% aux États-Unis et 8% en zone euro en
2022 et devrait rester bien au-delà de la cible de 2% de la Fed ou de la BCE, à 4,7% et 5,4%,
respectivement, en 2023.

Loin de l’épicentre du conflit, et encore portés par la sur-stimulation liée à leur stratégie anti-Covid, les
États-Unis devraient démontrer une assez belle résistance en 2022. La croissance se maintiendrait à
un rythme (2,6% en moyenne) supérieur à la tendance cette année. La situation financière des ménages
est en effet saine, avec notamment une épargne toujours abondante. Concentrées sur la partie basse
du spectre des revenus, les fortes hausses de salaires alimentées par les tensions sur le marché du
travail amortissent en outre partiellement la hausse des prix. Mais les facteurs de soutien se dissipent
et les risques s’accumulent. Leurs effets devraient se matérialiser en 2023 entraînant un ralentissement
marqué : la croissance resterait positive mais, à 1,5%, fléchirait sous son rythme potentiel.

En zone euro, fondamentaux solides du secteur privé et rebond post-Omicron ne font pas le poids face
aux dégâts liés à la guerre. La réduction des livraisons de gaz et l’embargo sur le pétrole et le charbon
russes constituent un choc négatif d’offre important mais encore contenu et localisé. Selon les
possibilités de substitution et selon le rôle plus ou plus moins critique que le gaz occupe dans les
processus de production, secteurs et pays sont diversement affectés. Alors que la réponse des salaires
à la hausse de l’inflation est supposée modérée, les mesures des États en faveur des ménages et le
soutien supplémentaire du surplus d’épargne accumulé avec la crise ne compensent pas entièrement
la perte de pouvoir d’achat qui se traduit par un net ralentissement de la consommation des ménages.
Soutenue par un acquis de croissance élevé, la croissance reste bonne sur l’année (2,5%) mais le
rythme trimestriel est en moyenne à peine supérieur à zéro. Sous l’effet d’une modération de l’inflation,
la croissance rebondit modestement au deuxième semestre 2023 pour atteindre 1,1% en moyenne sur
l’année 2023 mais souffre de limitations de production dans certains secteurs. La probabilité du scénario
de risque est néanmoins élevée, celui d’une coupure totale de l’approvisionnement en gaz russe dont
l’impact pourrait coûter près de 2 points de croissance.




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En France, la poursuite de la reprise des activités de service au second semestre, devrait permettre à
la croissance d’atteindre 2,4% en moyenne en 2022. Malgré la mise en place du bouclier tarifaire et la
prochaine « loi pouvoir d’achat » et même si le marché du travail reste dynamique, le pouvoir d’achat
des ménages devrait reculer en 2022 alors que l’inflation atteindrait 6% en moyenne sur l’année avant
de ralentir progressivement en 2023. Cela pèserait sur la consommation des ménages, qui continuerait
cependant à progresser en 2023 avec le ralentissement de l’inflation et une normalisation de l’activité
dans certains secteurs comme l’automobile. Particulièrement dynamique en 2021, l’investissement des
entreprises continuerait à être soutenu par le plan de relance en particulier dans certains secteurs
industriels, même si les probables pressions sur les marges et la remontée des taux d’intérêt devraient
inciter certaines entreprises à repousser leurs investissements. Au total la croissance est attendue à
1,3% en 2023. Le marché du travail resterait bien orienté malgré un ralentissement des créations
d’emplois après une année 2021 exceptionnelle. Une légère remontée du taux de chômage en 2023
n’est pas exclue.

En Italie, les perspectives pour le second semestre 2022 restent orientées à la baisse. La volonté
exprimée par les pays européens de limiter leur dépendance au gaz russe devrait occasionner
davantage de tensions sur les prix. De plus, le recours plus important au G
Gaz naturel liquéfié pour remplir les stocks stratégiques nourrirait également l’inflation des produits
énergétiques qui se répercutera sur les autres catégories de biens. Les marges de manœuvre de la
politique budgétaire pour limiter les effets négatifs de l’inflation seront en outre contraintes par les
incertitudes politiques et un contexte de hausse des taux qui risque de dégrader les conditions de
financement des ménages et des entreprises. Enfin, l’enlisement du conflit en Ukraine donne également
peu de perspectives à un redressement rapide de la confiance. L’économie italienne croîtrait encore de
2,5% en 2022 mais de seulement de 0,8% en 2023 quand se matérialiseront pleinement ces difficultés.

Du côté des pays émergent, le risque de stagflation plane lourdement. Les pays sont confrontés à un
dilemme croissance/inflation aigu alors que les moyens propres à le résoudre sont minces (inexistants
pour certains) et que le durcissement des conditions financières globales est un réel défi. Les pays
émergents entrent donc dans une phase dangereuse qui menace les plus fragiles, fiscalement et/ou
financièrement mais aussi socialement. Comme toujours, ils y entrent en ordre dispersé. La zone la plus
sévèrement touchée est évidemment l’Europe centrale, tandis qu’à l’opposé, les pays du Golfe jouissent
de leur rente énergétique. En ce qui concerne la Chine, la croissance ne devrait pas dépasser 4%. La
deuxième partie de l’année va être marquée par les célébrations du 20e Congrès du Parti Communiste
chinois, avant lesquelles il y a peu de chance de voir les autorités lâcher du lest sur les mesures
sanitaires. Dans ce contexte, seule la demande publique – et, éventuellement, la demande extérieure
– pourra tirer la croissance.

Au fur et à mesure de l’accélération et de la diffusion de l’inflation, mais aussi du risque de la voir
s’installer plus durablement, le discours puis les actions des banques centrales se sont durcis.
Les États-Unis sont naturellement en avance dans le resserrement monétaire et une nouvelle série de
relèvements rapides, de 200 pdb au total, est attendue, portant le taux cible des Fed Funds à 3,50%-
3,75% fin 2022. En dépit de la priorité accordée à l’inflation, le ralentissement anticipé de l’économie
pourrait inciter la Fed à la prudence et à marquer une pause l’année prochaine : le taux des Fed Funds
se stabiliserait en 2023. Par ailleurs, la normalisation du bilan de la Fed se poursuivra comme annoncé.
En zone euro, la BCE a initié un cycle de resserrement en juillet : après l’arrêt du PEPP en mars, les
achats nets au titre de l’APP s’arrêtent début juillet et la BCE a effectué une première hausse de ses
trois taux directeurs, plus importante qu’annoncé, de 50 pdb, portant le taux de dépôt à 0%, le taux de
refinancement à 0,50% et le taux de prêt marginal à 0,75%. La priorité clairement accordée à l’inflation
par la BCE devrait la conduire à opérer encore plusieurs hausses de taux d’ici mars 2023 (portant le
taux de dépôt vers 1,5%). Elle les stabiliserait ensuite, face à des signes clairs de ralentissement
économique qui la conduiront à un plus grand pragmatisme. Parallèlement, les remboursements de
TLTRO au cours de 2023 devraient accentuer l’orientation restrictive de la politique monétaire, par le
canal du resserrement quantitatif (réduction de la liquidité excédentaire et retour des collatéraux de la
BCE vers les banques, puis les investisseurs).

Le mouvement de hausse des taux d’intérêt de marché du premier semestre a vocation à se poursuivre.
En zone euro, il se double de tensions sur les primes de risque souverain, qui constituent un point de
vigilance pour la BCE.




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Le Bund à 10 ans atteindrait 2,5% fin 2022 pour diminuer ensuite jusqu’à 2,1% fin 2023. Les spreads
devraient s’écarter pour atteindre 70 pdb pour l’OAT et 250 pdb pour le BTP italien fin 2023. L’évolution
de la politique monétaire et des taux recentre l’attention des marchés sur les trajectoires de dettes
publiques ce qui contribue à l’écartement des spreads et pourrait faire ressurgir le risque de
fragmentation financière. A cet égard, la BCE a précisé lors de sa réunion du 21 juillet les contours du
programme « anti-fragmentation » annoncé en juin, avec, outre la flexibilité qu’elle s’accorde dans les
réinvestissements du PEPP, le nouvel Instrument de protection de la transmission (TPI), qui consistera
en des achats de titres de dette émis par le secteur public. Mais les critères de déclenchement de cet
outil ne sont pas connus et il devra convaincre les marchés, à l’heure où une crise politique s’est ouverte
en Italie, pour que l’élargissement des spreads reste contenu. Aux États-Unis, la remontée agressive
des taux directeurs devrait conduire à un taux Treasuries dix ans proche de 3,4% au T3 avant de
redescendre vers 3% fin 2022 et 2,8% fin 2023, la courbe des taux étant inversée sur la période.




Activité commerciale du Crédit Agricole d’Ile-de-
France

L’activité commerciale du premier semestre 2022 de la Caisse régionale est d’un bon niveau.

A près de 52 milliards d’euros, les encours de crédit marquent une belle progression de +6,2% sur un
an glissant ; tous les marchés sont en croissance, traduisant notamment une certaine volonté de nos
clients de sécuriser leurs financements et d’accélérer leurs transactions dans le contexte actuel
d’inflation et de remontée des taux.
Les réalisations de crédits à l’Habitat du premier semestre atteignent 3,2 milliards d’euros.

Les encours de collecte progressent également, mais dans une moindre mesure (+1,5% sur un an
glissant). La collecte bancaire reste portée par la hausse des dépôts à vue et de l’épargne réglementée




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dont la rémunération remonte. L’épargne financière est en baisse compte tenu essentiellement de
l’impact des conditions de marchés sur la valorisation des portefeuilles, alors que l’Assurance-vie
demeure quasiment stable.



Encours 30/06/22 Evolution sur
(milliards d'euros) un an (en %)

Encours total de collecte 80,8 1,5%
- Dont collecte bancaire 49,2 4,5%
- Dont assurance-vie 13,1 -0,7%
- Dont collecte OPVCM et comptes titres 18,5 -4,1%
Encours total de crédits 51,8 6,2%
- Dont crédits à l’habitat 33,8 4,6%
- Dont crédits Entreprises 8,7 11,9%
- Dont crédits aux collectivités locales 2,9 7,4%
- Dont crédits aux professionnels et à l’agriculture 4,3 7,0%
- Dont crédits à la consommation et divers 2,2 7,8%


Les encours crédit + collecte confiés par nos clients dépassent 132 Milliards d’euros.

Bien qu’en légère baisse, la conquête de clients reste favorablement orientée avec plus de 44 000
nouveaux clients au premier semestre 2022 (contre 49 000 sur le premier semestre 2021). Le stock de
clients continue sa progression et a dépassé les 1 600 000.



Faits marquants

 FCT Crédit Agricole Habitat 2022

Au 30/06/2022, une nouvelle entité (FCT Crédit Agricole Habitat 2022) a été consolidée au sein du
groupe Crédit Agricole, née d’une opération de titrisation réalisée par les 39 Caisses régionales, le 9
mars 2022. Cette transaction est un RMBS français placé sur le marché.

Cette opération s’est traduite par une cession de crédits à l’habitat originés par les 39 Caisses régionales
au FCT Crédit Agricole Habitat 2022 pour un montant de 1 milliard d’euros. Les titres senior adossés
au portefeuille de créances habitat ont été placés auprès d’investisseurs (établissements de crédit
(50%), fonds d’investissement (25%), banques centrales (25%)).

Dans le cadre de cette titrisation, le Crédit Agricole d’Ile-de-France a cédé, à l’origine, des crédits habitat
pour un montant de 149,5 millions d’euros au FCT Crédit Agricole Habitat 2022. Elle a souscrit pour
20,9 millions d’euros de titres subordonnés.

Par ailleurs, l’entité FCT Crédit Agricole Habitat 2017 est sortie du périmètre, l’opération de titrisation
émise sur le marché ayant été débouclée le 28 mars 2022.

Au 30 juin 2022, le Crédit Agricole d’Ile-de-France ayant participé aux opérations de titrisation Crédit
Agricole Habitat a consolidé ses quotes-parts (analyse par silo) de chacun des FCT, le complément de




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prix de cession, le mécanisme de garantie ainsi que la convention de remboursement interne limitant in
fine la responsabilité de chaque cédant à hauteur des « gains et pertes » réellement constatés sur les
créances qu’il a cédées au FCT.




Comptes consolidés

La Caisse régionale de Crédit Agricole d’Ile-de-France présente des comptes consolidés semestriels
en appliquant les normes de consolidation prévues dans le référentiel international.

En accord avec les autorités de régulation française, le Crédit Agricole a défini une société-mère
conventionnelle régionale constituée de la Caisse régionale et des Caisses locales qui lui sont affiliées.

Le périmètre de consolidation du Crédit Agricole d’Ile-de-France n’a pas fait l’objet de variation
significative par rapport au périmètre de consolidation du 30 juin et du 31 décembre 2021.


Il est constitué des structures suivantes :

- La Caisse régionale de Crédit Agricole d’Ile-de-France (CR)
- 52 Caisses locales de Crédit Agricole affiliées à la Caisse régionale
- La S.A.S. Bercy Participations
- La S.A. SOCADIF
- La S.A.S. Bercy Champ-de-Mars
- La SCI Bercy Villiot
- Les FCT CA Habitat 2018, 2019 2020 et 2022, issus des opérations de titrisation des créances
habitat des Caisses régionales du groupe Crédit Agricole réalisées en Avril 2018, Mai 2019, Mars
2020 et Mars 2022 regroupés dans une Société Technique de Titrisation (STT)


Contribution des différentes entités consolidées au Résultat consolidé du groupe de la Caisse régionale
au 30 juin 2022 :


Contribution au
Contribution au
Contribution au PNB résultat Brut
En milliers d'€ résultat net
consolidé du groupe d'exploitation
consolidé du groupe
consolidé du groupe

Caisse régionale + STT 583 203 270 650 184 646
Caisses locales 1 360 485 162
Socadif 36 416 35 662 35 461
Bercy Participation 2 107 2 063 1 475
Bercy Champ de Mars 630 380 373
Bercy Villiot 1 782 797 797
625 498 310 037 222 914

1.4.1. Résultat consolidé




Page 10 sur 109
Variations
30/06/2022 30/06/2021
Montant en K€ Montants %
PNB 625 498 541 137 84 361 15,59%
Charges d'exploitation -315 461 -308 423 -7 038 2,28%
Résultat brut d'exploitation 310 037 232 714 77 323 33,23%
Coût du risque -38 100 -21 394 -16 706 78,09%
Résultat avant impôt 270 999 212 027 58 972 27,81%
Impôt sur les bénéfices -48 085 -52 926 4 841 -9,15%
Résultat net 222 914 159 101 63 813 40,11%
Résultat net part du groupe 222 914 159 101 63 813 40,11%



 Le Produit Net Bancaire enregistre une forte hausse de près de 16% par rapport au premier
semestre 2021.

Cette variation est imputable à plusieurs éléments :

- Le PNB ressources propres bénéficie de l’augmentation de 21,2 millions du dividende versé
par la SAS Rue la Boétie (57,4 millions contre 36,2 millions l’an passé), ainsi que des très
bons résultats de la filiale de capital-risque SOCADIF (35,5 millions de contribution au résultat
net consolidé contre 4,7 millions au premier semestre 2021), en lien avec des plus-values de
cessions ou des revalorisations à la juste valeur de certaines lignes du portefeuille de
participations.
- Le PNB d’activité, qui regroupe la marge d’intermédiation et le PNB sur commissions, est
soutenu par plusieurs éléments : Le contexte économique de hausse des taux long et
d’inflation impacte favorablement la provision Epargne Logement (en reprise de + 26,2
millions contre une dotation de -1,7 millions l’an dernier) ; les mesures BCE ainsi que les
restructurations de passifs opérées lors d’exercices précédents soutiennent la marge nette
d’intérêt et compensent la poursuite de l’érosion du taux moyen du stock de crédit ; enfin les
commissions sont en hausse, bonifiées par une activité bancaire qui profite de la reprise
économique ainsi qu’une régularisation exceptionnelle de boni sur l’Assurance décès
Emprunteurs (+ 4 millions).


 Les charges générales d’exploitation ne progressent que de 2,3%, à 315,5 millions d’euros,
reflétant principalement l’augmentation des taxes et cotisations aux fonds réglementaires
(FRU/FRBG), dont l’impact sur l’ensemble de l’année 2022 est enregistré en totalité au 1er semestre
dans les normes comptables internationales. Les charges de personnels sont stables.


 Dans ce contexte, le RBE augmente de 33,2% à 310 millions d’euros, et le coefficient
d’exploitation1 s’établit à 50,4%, en baisse de 6,6 points sur un an.


 Le coût du risque, à -38,1 millions d’euros, est en hausse par rapport au premier semestre 2021.
Il est marqué par une anticipation prudente du risque sur les principales filières de provisions non
affectées, notamment en lien avec le contexte économique et géopolitique mondial ; sur le plan des
provisions individuelles de crédit et de risques et charges, l’évolution favorable de quelques dossiers


1
Le coefficient d’exploitation correspond au rapport entre les frais généraux et le Produit Net Bancaire (PNB)




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ainsi que des effets comptables sur un dossier restructuré fin 2020 compensent les dotations
nouvelles. Annualisé, le coût du risque représente 15 points de base des encours de crédit.
Le taux de créances dépréciées sur encours brut1 demeure à un niveau très faible de 0,8% et le
niveau de couverture par les provisions des pertes attendues bâloises se renforce à 178% (contre
172% au 30/06/2021) dans la continuité de la politique de provisionnement prudente de la Caisse.


 Le résultat net part du groupe de l’exercice s’établit à 222,9 millions d’euros, en hausse de
40,1% par rapport au premier semestre 2021.



1.4.2. Bilan consolidé

L’actif :


Variation
Bilan ACTIF 30/06/2022 31/12/2021
Montants %
(en milliers d'euros)
Caisse, banques centrales 105 960 123 393 -17 433 -14,13%
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 849 696 827 173 22 523 2,72%
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 275 376 80 990 194 386 240,01%
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 574 320 746 183 -171 863 -23,03%
Instruments dérivés de couverture 1 045 679 210 104 835 575 397,70%
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 3 407 559 3 395 426 12 133 0,36%
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par 179 949 185 992 -6 043 -3,25%
capitaux propres recyclables
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur 3 227 610 3 209 434 18 176 0,57%
par capitaux propres non recyclables
Actifs financiers au coût amorti 65 936 284 63 545 506 2 390 778 3,76%
Prêts et créances sur les établissements de crédit 11 693 408 10 494 747 1 198 661 11,42%
Prêts et créances sur la clientèle 51 418 816 50 082 065 1 336 751 2,67%
Titres de dettes 2 824 060 2 968 694 -144 634 -4,87%
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux -1 008 547 201 934 -1 210 481 -599,44%
Actifs d'impôts courants et différés (1) 232 544 57 032 175 512 307,74%
Comptes de régularisation et actifs divers 865 621 880 537 -14 916 -1,69%
Actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées 0
Participation dans les entreprises mises en équivalence 0
Immeubles de placement 35 373 35 681 -308 -0,86%
Immobilisations corporelles 254 597 275 704 -21 107 -7,66%
Immobilisations incorporelles 609 900 -291 -32,33%
Ecarts d'acquisition 0
TOTAL DE L'ACTIF 71 725 375 69 553 390 2 171 985 3,12%




Le total bilan de la Caisse régionale est en progression de plus de 3% par rapport au 31/12/2021.


A l’actif, l’essentiel de cette croissance provient :


1
Le taux de créances dépréciées sur encours brut correspond au rapport entre les créances douteuses et les
encours de crédit bruts comptables



Page 12 sur 109
- Des encours des prêts à la clientèle, reflet de la poursuite du développement commercial de
la banque en matière de crédits sur tous les segments de marché
- Des encours de prêts aux établissements de crédit qui traduisent le replacement auprès de
Crédit Agricole SA de liquidités obtenues notamment dans le cadre des programmes de
refinancement de la Banque Centrale Européenne (TLTRO).



Le passif :


Variation
Bilan PASSIF 30/06/2022 31/12/2021
Montants %
(en milliers d'euros)
Banques Centrales 2 2 0 0,00%
Passifs financiers à la juste valeur par résultat 280 233 78 419 201 814 257,35%
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 280 233 78 419 201 814 257,35%
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option 0
Instruments dérivés de couverture 73 059 454 442 -381 383 -83,92%
Passifs financiers au coût amorti 61 742 351 60 607 686 1 134 665 1,87%
Dettes envers les établissements de crédit 34 070 579 33 990 354 80 225 0,24%
Dettes envers la clientèle 27 334 463 26 113 053 1 221 410 4,68%
Dettes représentées par un titre 337 309 504 279 -166 970 -33,11%
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 40 101 94 898 -54 797 -57,74%
Passifs d'impôts courants et différés 185 756 13 793 171 963 1246,74%
Comptes de régularisation et passifs divers 1 820 524 915 157 905 367 98,93%
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés et activités
abandonnées 0
Provisions 139 664 154 017 -14 353 -9,32%
Dettes subordonnées 0 0 0
Total dettes 64 281 690 62 318 414 1 963 276 3,15%
Capitaux propres 7 443 685 7 234 976 208 709 2,88%
Capitaux propres part du Groupe 7 443 684 7 234 975 208 709 2,88%
Capital et réserves liées 352 242 346 212 6 030 1,74%
Réserves consolidées 6 024 046 5 727 509 296 537 5,18%
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 844 482 830 049 14 433 1,74%

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur
activités abandonnées 0
Résultat de l'exercice 222 914 331 205 -108 291 -32,70%
Participations ne donnant pas le contrôle 1 1 0 17,28%
TOTAL DU PASSIF 71 725 375 69 553 390 2 171 985 3,12%




Au passif, la progression du total bilan est concentrée sur :

- Les dettes envers la clientèle, qui augmentent de 1,2 milliards d’euro, principalement sous
l’effet de la hausse de dépôts à vue et de l’épargne réglementée,
- Les comptes de régularisation, qui augmentent de 900 millions, principalement sous l‘effet
de la progression des collaterals reçus en lien avec les dérivés.

Témoignant de la solidité de la structure financière de la Caisse régionale, ses fonds propres se
renforcent, à 6,8 milliards d’euros. Ils intègrent la mise en réserve d’une partie du résultat 2021 - après




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distribution de 31,2 millions d’euros aux porteurs de CCI, CCA et parts sociales, au titre de l’affectation
du résultat 2021 votée lors de l’AG du 30 mars 2022.




Evènements postérieurs à la fin de la période
intermédiaire

Il n’y a pas eu d’événements significatifs postérieurs à la fin de la période intermédiaire de nature à
impacter les comptes arrêtés au 30 juin 2022




Page 14 sur 109
2. Facteurs de risques et informations prudentielles

Informations prudentielles

Dans le cadre des accords de Bâle 3, le règlement (UE) n°575/2013 du Parlement européen et du
Conseil du 26 juin 2013 (Capital Requirements Regulation, dit “CRR”) tel que modifié par CRR
n°2019/876 (dit “CRR 2”) impose aux établissements assujettis (incluant notamment les établissements
de crédit et les entreprises d’investissement) de publier des informations prudentielles. Ces informations
sont à disposition sur le site internet de la Crédit agricole d’Ile-de-France, rubrique « informations
réglementées » (https://ca-paris.com/finance/information-reglementee/) dans le document
« Informations au titre du Pilier 3 ».



Situation au 30 juin 2022
L’adéquation du capital en vision réglementaire porte sur les ratios de solvabilité et sur le ratio de levier.
Chacun de ces ratios rapporte un montant de fonds propres prudentiels à une exposition en risque ou
en levier.




Fonds propres prudentiels phasés simplifiés (en milliers d'euros)
30/06/2022 31/12/2021
et ratios de solvabilité (en %)

FONDS PROPRES DE BASE DE CATEGORIE 1 (CET1) 4 642 731 4 720 597
dont Instruments de capital et réserves 7 197 213 7 168 115
dont Filtres prudentiels et autres ajustements réglementaires (2 554 482) (2 447 517)
FONDS PROPRES ADDITIONNELS DE CATEGORIE 1 - -
FONDS PROPRES DE CATEGORIE 1 (TIER 1) 4 642 731 4 720 597
FONDS PROPRES DE CATÉGORIE 2 54 069 39 117
FONDS PROPRES TOTAUX 4 696 800 4 759 714

TOTAL DES EMPLOIS PONDÉRÉS (RWA) 19 507 439 19 624 339

RATIO CET1 23,80% 24,05%
RATIO TIER 1 23,80% 24,05%
RATIO TOTAL CAPITAL 24,08% 24,25%

TOTAL DE L'EXPOSITION EN LEVIER 60 522 026 58 268 158

RATIO DE LEVIER 7,67% 8,10%




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Facteurs de risques

Cette partie présente les principaux risques auxquels la Caisse régionale de Crédit Agricole d’Ile-de-
France est exposée, ainsi que les principaux risques liés à la détention de certificats coopératifs
d’investissements émis par la Caisse régionale du fait de sa structure.

La partie 2.3 Gestion des risques du présent chapitre expose les dispositifs mis en œuvre pour gérer les
risques. L’information y est présentée en conformité avec la norme IFRS 7 relative aux informations à fournir
sur les instruments financiers.

Les risques propres à l’activité du Crédit Agricole d’Ile-de-France sont présentés dans la présente
section sous les catégories suivantes : (i) risques de crédit et de contrepartie, (ii) risques financiers,
(iii) risques opérationnels et risques connexes, (iv) risques liés à l’environnement dans lequel la Caisse
régionale évolue, (v) risques liés à la stratégie et aux opérations de la Caisse régionale et (vi) risques
liés à la structure du Groupe Crédit Agricole.
Au sein de chacune de ces six catégories, les risques que la Caisse régionale considère actuellement
comme étant les plus importants, sur la base d’une évaluation de leur probabilité de survenance et de
leur impact potentiel, sont présentés en premier. Toutefois, même un risque actuellement considéré
comme moins important, pourrait avoir un impact significatif sur la Caisse régionale s’il se concrétisait
à l’avenir.
Ces facteurs de risque sont détaillés ci-dessous.



2.2.1. Risques de crédit et de contreparties
a) Le Crédit Agricole d’Ile-de-France est exposé au risque de crédit de ses contreparties

Le risque d’insolvabilité de ses clients et contreparties est l’un des principaux risques auxquels le Crédit
Agricole d’Ile-de-France est exposé. Le risque de crédit affecte ses comptes consolidés lorsqu’une
contrepartie n’est pas en mesure d’honorer ses obligations et que la valeur comptable de ses obligations
figurant dans les livres de la banque est positive. Cette contrepartie peut être une banque, un
établissement financier, une entreprise industrielle ou commerciale, un État ou des entités étatiques, un
fonds d’investissement ou une personne physique. Le taux de défaut des contreparties pourrait
augmenter par rapport aux taux récents historiquement bas, le Crédit Agricole d’Ile-de-France pourrait
avoir à enregistrer des charges et provisions significatives pour créances douteuses ou irrécouvrables,
ce qui affecterait alors sa rentabilité.
Bien que la Caisse régionale cherche à réduire son exposition au risque de crédit en utilisant des
méthodes d’atténuation du risque telles que la constitution de collatéral, l’obtention de garanties, la
conclusion de contrats de dérivés de crédit et d’accords de compensation, il ne peut être certain que
ces techniques permettront de compenser les pertes résultant des défauts des contreparties. En outre,
la Caisse régionale est exposée au risque de défaut de toute partie qui lui fournit la couverture du risque
de crédit (telle qu’une contrepartie au titre d’un instrument dérivé) ou au risque de perte de valeur du
collatéral. Par ailleurs, seule une partie du risque de crédit supporté par la Caisse régionale est couverte
par ces techniques. En conséquence, elle est exposée de manière significative au risque de défaut de
ses contreparties.
Au 30 juin 2022, l’exposition (EAD) au risque de crédit et de contrepartie de la Caisse régionale d’Ile-
de-France (hors opérations internes au Crédit Agricole) s’élevait à 59,2 milliards d’euros avant prise en
compte des méthodes d’atténuation du risque. Celle-ci est répartie à hauteur de 69% sur la clientèle de
détail, et 31% sur les entreprises. À cette date d’arrêté, l’EAD en défaut s’élevait à 427 millions d’euros.


b) Toute augmentation substantielle des provisions pour pertes sur prêts ou toute évolution
significative du risque de pertes estimées par le Crédit Agricole d’Ile-de France liées à son
portefeuille de prêts et de créances pourrait peser sur ses résultats et sa situation financière

Dans le cadre de ses activités de prêt, la Crédit Agricole d’Ile-de-France comptabilise périodiquement,
lorsque cela est nécessaire, des charges pour créances douteuses afin d’enregistrer les pertes réelles



Page 16 sur 109
ou potentielles de son portefeuille de prêts et de créances, elles-mêmes comptabilisées dans son
compte de résultat au poste “Coût du risque”. Le niveau global des provisions est établi en fonction de
l’historique de pertes, du volume et du type de prêts accordés, des normes sectorielles, des arrêtés des
prêts, de la conjoncture économique et d’autres facteurs liés au taux de recouvrement des divers types
de prêts, ou à des méthodes statistiques basées sur des scénarios collectivement applicables à tous
les actifs concernés. Bien que la Caisse régionale s’efforce de constituer des provisions adaptées, il
pourrait être amené à l’avenir à augmenter les provisions pour créances douteuses en réponse à une
augmentation des actifs non performants ou pour d’autres raisons (telles que des évolutions macro-
économiques et sectorielles), comme la dégradation des conditions de marché ou des facteurs affectant
certains pays ou industries notamment dans le contexte actuel de crise. L’augmentation significative
des provisions pour créances douteuses, la modification substantielle du risque de perte, tel qu’estimé,
inhérent à son portefeuille de prêts non douteux, ou la réalisation de pertes sur prêts supérieure aux
montants provisionnés, pourraient avoir un effet défavorable sur les résultats et la situation financière
du Crédit Agricole d’Ile-de-France.


c) Une détérioration de la qualité de crédit des entreprises industrielles et commerciales
pourrait avoir une incidence défavorable sur les résultats de la Caisse régionale.

La qualité du crédit des emprunteurs corporates pourrait être amenée à se détériorer de façon
significative, principalement en raison d’une augmentation de l’incertitude économique et, dans certains
secteurs, des risques liés aux politiques commerciales des grandes puissances économiques. Les
risques pourraient être amplifiés par des pratiques récentes ayant consisté pour les prêteurs à réduire
leur niveau de protection en termes de covenants bancaires inclus dans leur documentation de prêt, ce
qui pourrait réduire leurs possibilités d’intervention précoce pour protéger les actifs sous-jacents et
limiter le risque de non-paiement. Si une tendance de détérioration de la qualité du crédit devait
apparaître, la Caisse régionale pourrait être contrainte d’enregistrer des charges de dépréciation d’actifs
ou déprécier la valeur de son portefeuille de créances, ce qui pourrait se répercuter de manière
significative sur sa rentabilité et sa situation financière.
Au 30 juin 2022, l’exposition au risque de crédit et de contrepartie (EAD) du Crédit Agricole d’Ile-de-
France sur le marché des entreprises s’élève à 18 555 millions d’euros (dont 236 millions d’euros en
défaut).


d) La Caisse régionale d’Ile-de-France pourrait être impactée de manière défavorable par des
événements affectant les secteurs auxquels elle est fortement exposée.

Les expositions de la Caisse d’Ile-de-France sont diversifiées du fait de ses activités complètes de
banque universelle de proximité, mais 63,7% de son EAD à fin juin 2022 est réalisé sur des
financements présentant le profil de risque le moins élevé (habitat pour 56,3% et collectivités publiques
pour 7,4%). Une détérioration générale de l’environnement économique pourrait cependant avoir des
effets sur la capacité des emprunteurs personnes physiques à rembourser leurs crédits à l’habitat.
Sur la clientèle Corporate, le portefeuille d’engagements commerciaux est bien diversifié. Seules deux
filières représentent plus de 10 % de l’activité : la filière “Immobilier”, à 35 % et la filière “Distribution/
industrie de biens de consommations » à 12%. Si ces secteurs devaient être frappés par une
conjoncture défavorable, la rentabilité et la situation financière de la Caisse régionale pourrait en être
affectée.


e) La solidité et le comportement des autres institutions financières et acteurs du marché
pourraient avoir un impact défavorable sur le Crédit Agricole d’Ile-de-France.

La capacité de la Caisse régionale d’Ile-de-France à effectuer des opérations de financement ou
d’investissement et à conclure des transactions portant sur des produits dérivés pourrait être affectée
défavorablement par la solidité des autres institutions financières ou acteurs du marché. Les
établissements financiers sont interconnectés en raison de leurs activités de trading, de compensation,
de contrepartie, de financement ou autres. Par conséquent, les défaillances d’un ou de plusieurs
établissements financiers, voire de simples rumeurs ou interrogations concernant un ou plusieurs
établissements financiers, ou la perte de confiance dans l’industrie financière de manière générale,
pourraient conduire à une contraction généralisée de la liquidité sur le marché et pourraient à l’avenir



Page 17 sur 109
entraîner des pertes ou défaillances supplémentaires. Le Crédit Agricole d’Ile-de-France est exposé à
de nombreuses contreparties financières, y compris des banques commerciales, des banques
d’investissement, des fonds communs de placement et de couverture ainsi que d’autres clients
institutionnels, avec lesquels il conclut de manière habituelle des transactions. Nombre de ces
opérations exposent la Caisse régionale à un risque de crédit en cas de défaillance ou de difficultés
financières. En outre, le risque de crédit du Crédit Agricole d’Ile-de-France serait exacerbé si les actifs
qu’il détient en garantie ne pouvaient pas être cédés ou si leur prix ne permettait pas de couvrir
l’intégralité de son exposition au titre des prêts ou produits dérivés en défaut.


f) Le Crédit Agricole d’Ile-de-France est exposé au risque pays et au risque de contrepartie
concentré dans le territoire où il exerce ses activités

Le Crédit Agricole d’Ile-de-France est exposé au risque-pays, c’est-à-dire au risque que les conditions
économiques, financières, politiques ou sociales d’un pays dans lequel il exerce ses activités, affectent
ses intérêts financiers. Toutefois, un changement significatif de l’environnement politique ou
macroéconomique pourrait le contraindre à enregistrer des charges additionnelles ou à subir des pertes
plus importantes que les montants déjà inscrits dans ses états financiers. Le Crédit Agricole d’Ile-de-
France est particulièrement exposé, en valeur absolue, au risque pays sur la France. Au 30 juin 2022,
la concentration de ses risques de crédit sur la France (hors opérations internes au Groupe Crédit
Agricole) est de 98,9% de la totalité de ses expositions. Une dégradation des conditions économiques
de ce pays aurait des répercussions sur la Caisse régionale.


g) Le Crédit Agricole d’Ile-de-France est soumis à un risque de contrepartie dans la conduite
de ses activités de marché

Le Groupe Crédit Agricole est soumis au risque de contrepartie dans la conduite de ses activités de
marché. Toutefois, la Caisse Régionale d’Ile-de-France n'exerce en son nom propre aucune activité de
marché et ne détient pas en conséquence de portefeuille de négociation.


2.2.2. Risques financiers

a) La fin de l’environnement de taux d’intérêt bas pourrait impacter la rentabilité et la situation
financière du Crédit Agricole d’Ile-de-France

Ces dernières années, les marchés mondiaux ont été caractérisés par des taux d’intérêt bas, ce qui est
actuellement en train d’évoluer. Dans le contexte récent de remontée graduelle des taux d’intérêt, la
Caisse régionale pourrait voir ses résultats notablement altérés par le renchérissement du coût de ses
ressources (augmentation de la rémunération des passifs réglementés sous l’effet conjugué d’une
hausse des taux courts et d’une hausse pérenne de l’inflation, ou un risque d’arbitrage par les clients
des passifs non rémunérés), et par un risque de transmission partielle ou différée de la hausse des taux
de marché aux crédits originés sous les effets conjugués d’une possible baisse de la nouvelle production
et d’une concurrence renforcée. Les efforts déployés pour réduire le coût des dépôts pourraient être
contrecarrés par la prédominance, notamment en France, des produits d’épargne réglementés (tels que
le plan d’épargne logement - PEL) rémunérés par des taux d’intérêt plus élevés.

Par ailleurs, l’inflation est revenue au centre des préoccupations. Son accélération très vive a résulté de la
combinaison de plusieurs facteurs : pressions subies en amont avec de fortes hausses des prix des matières
premières et des goulets d’étranglement, tensions en aval issues du fort rebond de la consommation des
ménages soutenue par des aides financières substantielles et une épargne élevée héritée de la crise de 2020,
effets de base après une inflation très faible en 2020. Alors que l’offre demeurait restreinte au sortir de la crise
(manque de main-d’œuvre ou de biens), la normalisation de la demande a engendré des hausses de prix
dans des secteurs spécifiques notamment ceux préalablement très pénalisés par la pandémie (hôtellerie,
restauration ou automobile). Outre les impacts indirects liés à la conséquence sur les taux d’intérêt, ces
pressions inflationnistes pourraient avoir des impacts directs significatifs sur les charges de la Caisse régionale
(salaires, achats).




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b) Toute évolution défavorable de la courbe des taux est susceptible de peser sur les revenus
consolidés ou la rentabilité du Crédit Agricole d’Ile-de-France.

Le Crédit Agricole d’Ile-de-France au travers de son activité de banque de détail est exposé aux
variations de taux d’intérêts.
Le montant de marge nette d’intérêts encaissés sur une période donnée impacte de manière
significative ses revenus et sa rentabilité pour cette période. Les taux d’intérêt sont sensiblement
affectés par de nombreux facteurs sur lesquels la Caisse régionale n’a pas d’emprise. L’évolution des
taux d’intérêt du marché pourrait affecter différemment les actifs porteurs d’intérêts et les taux d’intérêt
payés sur la dette. Toute évolution défavorable de la courbe des taux pourrait diminuer la marge nette
d’intérêts des activités de prêts du Crédit Agricole d’Ile-de-France.
Sur les 12 prochains mois, en cas de hausse des taux d’intérêt de la zone euro de 100 points de base,
le Crédit Agricole d’Ile-de-France perdrait 20,5 millions d’euros sur le portefeuille au 30 juin 2021, soit
une baisse de 2% du PNB 2021.
L’impact cumulé sur les 30 prochaines années d’une hausse des taux de 200 points de base correspond
à un impact négatif de 228 millions d’euros, soit 4,78% des fonds propres prudentiels totaux du Crédit
Agricole d’Ile-de-France au 31/12/2021. Par ailleurs, une augmentation des taux d’intérêt sur les
financements à court terme et le non-adossement des échéances sont susceptibles de peser sur la
rentabilité du Crédit Agricole d’Ile-de-France
Les impacts ci-dessus sont calculés sur la base d’un bilan statique, c’est-à-dire sans tenir compte de la
production future, et n’intègrent donc pas l’impact dynamique éventuel d’une variation des taux sur le
produit net bancaire de la Caisse régionale.
Les résultats de la caisse régionale pourraient être affectés par une variation des taux aussi bien à la
hausse qu’à la baisse en cas d’inefficacité comptable des couvertures. De façon plus générale, la fin
des politiques monétaires accommodantes pourrait conduire à des corrections importantes sur certains
marchés ou catégories d’actifs, et à une hausse de la volatilité sur les marchés.

Enfin, toute augmentation des taux plus forte ou plus rapide que prévu pourrait menacer i) la croissance
économique dans l’Union européenne, aux États-Unis et ailleurs, ii) éprouver la résistance des portefeuilles
de prêts et d’obligations, et iii) conduire à une augmentation des créances douteuses et des cas de défaut.
Plus généralement, la fin des politiques monétaires accommodantes pourrait entraîner des corrections
importantes sur certains marchés ou catégories d’actifs (par exemple, les sociétés et emprunteurs
souverains ne bénéficiant pas d’une notation investment grade, certains marchés actions et immobiliers)
qui ont particulièrement bénéficié d’un environnement prolongé de taux d’intérêt bas et d’une importante
liquidité. Ces corrections pourraient se propager à l’ensemble des marchés financiers, du fait notamment
d’une hausse importante de la volatilité. En conséquence, les opérations de la Caisse régionale et ses
activités pourraient être perturbées de manière significative.


c) Des ajustements apportés à la valeur comptable des portefeuilles de titres et d’instruments
dérivés du Crédit Agricole d’Ile-de-France, ainsi que de sa dette, pourraient impacter son résultat
net et ses capitaux propres

La valeur comptable des portefeuilles de titres, d’instruments dérivés et de certains autres actifs de la
Caisse régionale, ainsi que de sa dette propre inscrite dans son bilan, est ajustée à chaque date
d’établissement de ses états financiers. Les ajustements de valeur effectués reflètent notamment le
risque de crédit inhérent à la dette propre du Crédit Agricole d’Ile-de-France, ainsi que des variations
de valeur liées au marchés taux et action. La plupart de ces ajustements sont effectués sur la base de
la variation de la juste valeur des actifs et des passifs au cours d’un exercice comptable, cette variation
étant enregistrée au niveau du compte de résultat ou directement dans les capitaux propres. Les
variations comptabilisées dans le compte de résultat, si elles ne sont pas compensées par des variations
inverses de la juste valeur d’autres actifs, ont un impact sur le résultat net consolidé. Tout ajustement à
la juste valeur affecte les capitaux propres et, par conséquent, le ratio d’adéquation des fonds propres.
Le fait que les ajustements à la juste valeur soient comptabilisés pour un exercice comptable donné ne
signifie pas que des ajustements complémentaires ne seront pas nécessaires pour des périodes
ultérieures.
Au 30 juin 2022, l’encours brut d’actifs et passifs financiers -hors instruments de capitaux propres-
comptabilisés à la juste valeur, détenus par le Crédit Agricole d’Ile-de-France s’élevait à 999,6 millions
d’euros.




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d) Le Crédit Agricole d’Ile-de-France peut subir des pertes liées à la détention de titres de
capital

La valeur des titres de capital détenus par la Caisse régionale pourrait décliner, occasionnant ainsi des
pertes. Le Crédit Agricole d’Ile-de-France supporte le risque d’une baisse de valeur des titres de capital
qu’il détient dans l’exercice de ses activités, principalement dans le cadre de la détention d’actions
cotées et dans l’exercice d’activités de private equity. Si la valeur des titres de capital détenus venait à
diminuer de manière significative, le Crédit Agricole d’Ile-de-France pourrait être contraint de réévaluer
ces titres à leur juste valeur ou de comptabiliser des charges de dépréciation dans ses états financiers
consolidés, ce qui pourrait avoir un impact défavorable sur ses résultats et sa situation financière.

Au 30 juin 2022, le Crédit Agricole d’Ile-de-France détenait près de 3,4 milliards d’euros d’instruments
de capitaux propres, dont 0,1 milliard d’euros comptabilisés à la juste valeur par résultat, et 3,2 milliards
d’euros comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres.


e) La Caisse régionale d’Ile-de-France doit assurer une gestion actif-passif adéquate afin de
maîtriser le risque de perte. Des replis prolongés du marché pourraient réduire la liquidité,
rendant plus difficile la cession d’actifs et pouvant engendrer des pertes significatives

Le Crédit Agricole d’Ile-de-France est exposé au risque que la maturité, le taux d’intérêt ou la devise de
ses actifs ne correspondent pas à ceux de ses passifs. L’échéancier de paiement d’un certain nombre
d’actifs est incertain, et si la Caisse régionale perçoit des revenus inférieurs aux prévisions à un moment
donné, elle pourrait avoir besoin d’un financement supplémentaire provenant du marché pour faire face
à ses obligations. Bien que le Crédit Agricole d’Ile-de-France s’impose des limites strictes concernant
les écarts entre ses actifs et ses passifs dans le cadre de ses procédures de gestion des risques, il ne
peut être garanti que ces limites seront pleinement efficaces pour éliminer toute perte potentielle qui
résulterait de l’inadéquation entre ces actifs et passifs.
L’objectif de la Caisse régionale en matière de gestion de sa liquidité est d’être en situation de pouvoir
faire face à tout type de situation de crise de liquidité sur des périodes de temps prolongées. Au 30 juin
2022, elle affiche un ratio LCR (Liquidity Coverage Ratio – ratio prudentiel destiné à assurer la résilience
à court terme du profil de risque de liquidité) de 141,95% supérieur au plancher réglementaire de 100 %.


f) L’évolution des prix, la volatilité ainsi que de nombreux paramètres exposent le Crédit
Agricole d’Ile-de-France à des risques de marché

Les activités du Crédit Agricole d’Ile-de-France sont impactées de manière significative par les
conditions des marchés financiers qui sont, à leur tour, affectées par la conjoncture économique,
actuelle et à venir, en France, en Europe et dans les autres régions du monde. Une évolution
défavorable des conditions du marché, de la conjoncture économique ou du contexte géopolitique
pourrait à l’avenir mettre les établissements financiers à l’épreuve en complexifiant l’environnement au
sein duquel ils opèrent. Le Crédit Agricole d’Ile-de-France est ainsi exposé aux risques de fluctuations
des taux d’intérêt et des cours des titres.
À titre d’exemple, la Caisse régionale est sensible à la potentielle volatilité des marchés qui serait
engendrée par l’action concertée d’investisseurs, par le biais de plateforme de réseaux sociaux pour
gonfler le prix de l’action de certains émetteurs ou de certaines matières premières. De telles activités,
que le CCI du Crédit Agricole d’Ile-de-France en soit la cible ou non, peuvent créer une incertitude sur
les valorisations et engendrer des conditions de marché imprévisibles, et pourraient avoir des effets
défavorables sur la Caisse régionale et ses contreparties. Si les conditions financières du Crédit Agricole
d’Ile-de-France ou de ses contreparties devaient se détériorer, la Caisse régionale pourrait subir des
pertes sur ses financements et les transactions avec ses contreparties, en plus d’autres effets négatifs
indépendants.
Le Crédit Agricole d’Ile-de-France réalise des stress tests afin de quantifier son exposition potentielle
dans des scénarios extrêmes, tels que décrits et quantifiés au paragraphe 2.3.2 de la gestion de risques.
Toutefois, ces techniques reposent sur des méthodologies statistiques basées sur des observations
historiques qui peuvent s’avérer peu représentatives des conditions de marché futures. En
conséquence, l’exposition de la Caisse régionale aux risques de marché dans des scénarios extrêmes
pourrait être plus importante que les expositions anticipées par ces techniques de quantification.



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g) Les événements futurs pourraient s’écarter des hypothèses et estimations retenues par
l’équipe de direction dans le cadre de la préparation des états financiers, ce qui pourrait
engendrer des pertes imprévues

Conformément aux normes et interprétations IFRS en vigueur, le Crédit Agricole d’Ile-de-France est
tenu de prendre en compte certaines estimations dans la préparation de ses états financiers, y compris
notamment des estimations comptables pour déterminer les provisions pour pertes sur prêts, les
provisions pour litiges futurs et la juste valeur de certains actifs et passifs. Si les estimations ainsi
déterminées s’avéraient substantiellement inexactes, ou si les méthodes permettant de déterminer ces
estimations étaient modifiées dans les normes ou interprétations IFRS, le Crédit Agricole d’Ile-de-
France pourrait enregistrer des pertes imprévues.

h) Les stratégies de couverture mises en place par Crédit Agricole d’Ile-de-France pourraient
ne pas écarter tout risque de pertes

Si l’un quelconque des instruments ou stratégies de couverture utilisés pour couvrir différents types de
risques auxquels il est exposé dans la conduite de ses activités s’avérait inopérant, le Crédit Agricole
d’Ile-de-France pourrait subir des pertes. Nombre de ses stratégies sont fondées sur l’observation du
comportement passé du marché et l’analyse des corrélations historiques. Par exemple, si la Caisse
régionale détient une position longue sur un actif, il pourra couvrir le risque en prenant une position
courte sur un autre actif dont le comportement permet généralement de neutraliser toute évolution de
la position longue. Toutefois, la couverture mise en place pourrait n’être que partielle ou les stratégies
pourraient ne pas permettre une diminution effective du risque dans toutes les configurations de marché
ou ne pas couvrir tous les types de risques futurs. Toute évolution inattendue du marché pourrait
également diminuer l’efficacité des stratégies de couverture. En outre, la manière dont les gains et les
pertes résultant des couvertures inefficaces sont comptabilisés peut accroître la volatilité des résultats
publiés par le Crédit Agricole d’Ile-de-France.
Au 30 juin 2022, l’encours de swaps de macro-couverture (en notionnel) se monte à 10,3 milliards
d’euros.



2.2.3. Risques opérationnels

Le risque opérationnel du Crédit Agricole d’Ile-de-France inclut le risque de non-conformité, le risque
juridique et également les risques générés par le recours à des prestations externalisées.

Sur la période allant de juin 2020 à juin 2022, les incidents de risque opérationnel pour le Crédit Agricole
d’Ile-de-France se répartissent tel que suit :

- La catégorie “Exécution, livraison et gestion processus” représente 9,8% des pertes
opérationnelles,
- La catégorie “Clients, produits et pratiques commerciales” représente 2,3% des pertes
opérationnelles,
- La catégorie “Fraude externe” représente 74,7% des pertes opérationnelles.
- Les autres incidents de risque opérationnel se répartissent entre la fraude interne (8,3%), les
dommages occasionnés aux actifs physiques (3,3%), la pratique en matière d’emploi et sécurité
1,5%), ainsi que le dysfonctionnement de l’activité et des systèmes (0,01%).


a) Le Crédit Agricole d’Ile-de-France est exposé aux risques de fraude externe et interne

La fraude se définit comme un acte intentionnel effectué dans l’objectif d’obtenir un avantage matériel
ou immatériel au détriment d’une personne ou d’une organisation perpétré en contrevenant aux lois,
règlements ou règles internes ou en portant atteinte aux droits d’autrui ou encore en dissimulant tout ou
partie d’une opération ou d’un ensemble d’opérations ou de leurs caractéristiques.




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À fin juin 2022, le montant de la fraude avérée pour le périmètre du Crédit Agricole d’Ile-de-France
s’élève à 1,32 millions d’euros (pertes collectées en RO – en date de détection), en nette diminution (-
53 %) par rapport au premier semestre 2022.
Hors dossiers exceptionnels, la répartition des risques de fraudes (part relative de chaque catégorie
dans les pertes collectées en RO - en date de détection et en montant) est la suivante :
- Fraude aux moyens de paiement (monétique, virements et chèques) : 78,5%,
- Détournement/vol : 18,3%,
- Fraude identitaire et documentaire : 3,1%.
Dans un contexte d’augmentation des tentatives de fraude externe et de complexification de leurs
modes opératoires (via notamment la cybercriminalité), les principaux enjeux résident désormais dans
la proactivité des acteurs bancaires. La prévention de la fraude vise ainsi à préserver les intérêts de la
Banque et à protéger les clients. Les conséquences de ces risques de fraude pourraient s’avérer
significatives.


b) Le Crédit Agricole d’Ile-de-France est exposé aux risques liés à la sécurité et à la fiabilité
de ses systèmes informatiques et de ceux des tiers

La technologie est au cœur de l’activité des banques en France, et le Crédit Agricole d’Ile-de-France
continue à déployer son modèle multicanal dans le cadre d’une relation durable avec ses clients. Dans
ce contexte, il est confronté au cyber risque, c’est-à-dire au risque causé par un acte malveillant et/ou
frauduleux, commis virtuellement, avec pour intention de manipuler des informations (données
personnelles, bancaires/ assurantielles, techniques ou stratégiques), processus et utilisateurs dans le
but de porter significativement préjudice aux sociétés, leurs employés, partenaires et clients. Le cyber
risque est devenu une priorité en matière de risques opérationnels. Le patrimoine informationnel des
entreprises est exposé à de nouvelles menaces complexes et évolutives qui pourraient impacter de
manière significative, en termes financiers comme de réputation, toutes les entreprises et plus
spécifiquement les établissements du secteur bancaire. La professionnalisation des organisations
criminelles à l’origine des cyber-attaques a conduit les autorités réglementaires et de supervision à
investir le champ de la gestion des risques dans ce domaine.
Comme la plupart des banques, le Crédit Agricole d’Ile-de-France dépend étroitement de ses systèmes
de communication et d’information dans la conduite de l’ensemble de ses métiers. Toute panne,
interruption ou défaillance dans la sécurité dans ces systèmes pourrait engendrer des pannes ou des
interruptions au niveau des systèmes de gestion des fichiers clients, de comptabilité générale, des
dépôts, de service et/ou de traitement des prêts. Si, par exemple, les systèmes d’information de la
Caisse régionale devenaient défaillants, même sur une courte période, elle se trouverait dans
l’incapacité de répondre aux besoins de certains de ses clients dans les délais impartis et pourrait ainsi
perdre des opportunités commerciales. De même, une panne temporaire de ses systèmes
d’information, en dépit des systèmes de sauvegarde et des plans d’urgence qui pourraient être
déployés, pourrait engendrer des coûts significatifs en termes de récupération et de vérification
d’information. Le Crédit Agricole d’Ile-de-France ne peut assurer que de telles défaillances ou
interruptions ne se produiront pas ou, si elles se produisaient, qu’elles seraient traitées d’une manière
adéquate. La survenance de toute défaillance ou interruption pourrait en conséquence impacter sa
situation financière et ses résultats.
Le Crédit Agricole d’Ile-de-France est aussi exposé au risque d’interruption ou de dysfonctionnement
opérationnel d’un agent compensateur, de marchés des changes, de chambres de compensation, de
banques dépositaires ou de tout autre intermédiaire financier ou prestataire externe de services
auxquels il a recours pour exécuter ou faciliter ses transactions sur instruments financiers. Le Crédit
Agricole d’Ile-de-France est également exposé au risque de défaillance des fournisseurs de service
informatique externes, telles que les entreprises offrant des espaces de stockage de données “cloud”.
En raison de son interconnexion grandissante avec ses clients, la Caisse régionale pourrait également
voir augmenter son exposition au risque de dysfonctionnement opérationnel des systèmes d’information
de ses clients. Les systèmes de communication et d’information du Crédit Agricole d’Ile-de-France, et
ceux de ses clients, de ses prestataires de services et de ses contreparties, pourraient également être
sujets à des dysfonctionnements ou interruptions en conséquence d’un cyber-crime ou d’un acte de
cyber-terrorisme. Le Crédit Agricole d’Ile-de-France ne peut garantir que de tels dysfonctionnements ou
interruptions dans ses propres systèmes ou dans ceux de tiers ne se produiront pas ou, s’ils se
produisent, qu’ils seront résolus de manière adéquate.




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Sur la période allant de juin 2020 à juin 2022, les pertes opérationnelles au titre du risque de
dysfonctionnement de l’activité et des systèmes ont représenté moins de 0,1% des pertes
opérationnelles.


c) Les politiques, procédures et méthodes de gestion des risques mises en œuvre par le Crédit
Agricole d’Ile-de-France pourraient l’exposer à des risques non identifiés ou non anticipés,
susceptibles d’engendrer des pertes significatives

Les techniques et stratégies de gestion des risques utilisées par la Caisse régionale pourraient ne pas
garantir une diminution effective de son exposition au risque dans tous les environnements de marché
ou de son exposition à tout type de risques, y compris aux risques qu’elle ne saurait pas identifier ou
anticiper. Par ailleurs, les procédures et politiques de gestion des risques utilisées par le Crédit Agricole
d’Ile-de-France ne permettent pas non plus de garantir une diminution effective de son exposition dans
toutes les configurations de marché. Ces procédures pourraient également s’avérer inopérantes face à
certains risques, en particulier ceux que le Crédit Agricole d’Ile-de-France n’a pas préalablement
identifiés ou anticipés. Certains des indicateurs et outils qualitatifs utilisés dans le cadre de la gestion
des risques s’appuient sur des observations du comportement passé du marché. Pour évaluer son
exposition, le Crédit Agricole d’Ile-de-France applique des outils statistiques et autres à ces
observations. Ces outils et indicateurs pourraient toutefois ne pas prédire efficacement l’exposition au
risque du Crédit Agricole d’Ile-de-France Cette exposition pourrait, par exemple, naître de facteurs qu’il
n’aurait pas anticipés ou correctement évalués dans ses modèles statistiques ou de mouvements de
marché sans précédent. Ceci diminuerait sa capacité à gérer ses risques et pourrait impacter son
résultat. Les pertes subies pourraient alors s’avérer être nettement supérieures aux pertes anticipées
sur la base des mesures historiques.
Par ailleurs, certains des processus que le Crédit Agricole d’Ile-de-France utilise pour évaluer son
exposition au risque sont le résultat d’analyses et de facteurs complexes qui pourraient se révéler
incertains. Les modèles tant qualitatifs que quantitatifs utilisés pourraient ne pas s’avérer exhaustifs et
pourraient exposer la Caisse régionale à des pertes significatives ou imprévues. En outre, bien qu’aucun
fait significatif n’ait à ce jour été identifié à ce titre, les systèmes de gestion du risque sont également
soumis à un risque de défaut opérationnel, y compris la fraude.

Au 30 juin 2022, le Crédit Agricole d’Ile-de-France a une exigence de fonds propres prudentiels de 72,7
millions d’euros au titre de la couverture de la perte extrême estimée relative à ses risques
opérationnels.
Par ailleurs, le montant des actifs pondérés par les risques (RWA) relatifs au risque opérationnel auquel
est exposé de Crédit Agricole d’Ile-de-France s’élevait à 908,9 millions d’euros.


d) Tout préjudice porté à la réputation du Crédit Agricole d’Ile-de-France pourrait avoir un
impact défavorable sur son activité

Les activités du Crédit Agricole d’Ile-de-France dépendent en grande partie du maintien d’une réputation
solide en matière de conformité et d’éthique. Toute procédure judiciaire ou mauvaise publicité visant la
Caisse régionale sur des sujets tels que la conformité ou d’autres questions similaires pourrait porter
préjudice à sa réputation, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur ses activités. Ces questions
englobent une gestion inadéquate de conflits d’intérêts potentiels ou d’exigences légales et
réglementaires ou des problématiques en matière de concurrence, de déontologie, de blanchiment, de
sécurité de l’information et de pratiques commerciales. La Caisse régionale est exposée à tout
manquement d’un salarié, ainsi qu’à toute fraude ou malversation commise par des intermédiaires
financiers, ce qui pourrait également nuire à sa réputation. Tout préjudice porté à sa réputation pourrait
entraîner une baisse d’activité, susceptible de peser sur ses résultats et sa situation financière. Une
gestion inadéquate de ces problématiques pourrait également engendrer un risque juridique
supplémentaire, ce qui pourrait accroître le nombre de litiges et exposer le Crédit Agricole d’Ile-de-
France à des amendes ou des sanctions réglementaires.

Le risque de réputation est significatif pour le Crédit Agricole d’Ile-de-France et géré par la Département
de la Conformité, rattaché à la Direction de la Prévention des risques, qui assure notamment la
prévention et le contrôle des risques de non-conformité avec dans ce cadre, la prévention du



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blanchiment de capitaux, la lutte contre le financement du terrorisme, la prévention de la fraude et de la
corruption, le respect des embargos et des obligations de gel des avoirs.


e) Le Crédit Agricole d’Ile-de-France est exposée au risque de payer des dommages-intérêts
ou des amendes élevés résultant de procédures judiciaires, arbitrales ou administratives qui
pourraient être engagées à son encontre

Le Groupe Crédit Agricole a fait par le passé, et pourrait encore faire à l’avenir, l’objet de procédures
judiciaires, arbitrales ou administratives de grande ampleur, dont notamment des actions de Groupe.
Si, à l’avenir, la Caisse régionale est concernée et si ces procédures ont une issue défavorable pour la
Caisse régionale, elles sont susceptibles de donner lieu au paiement de dommages et intérêts,
d’amendes ou de pénalités élevés. Bien que, dans de nombreux cas, la Caisse régionale dispose de
moyens de défense importants, elle pourrait, même lorsque l’issue de la procédure engagée à son
encontre lui est finalement favorable, devoir supporter des coûts importants et mobiliser des ressources
importantes pour la défense de ses intérêts.
Rattaché à la Direction des risques, le département juridique a deux objectifs principaux : la maîtrise du
risque juridique, potentiellement générateur de litiges et de responsabilités, tant civiles que disciplinaires
ou pénales, et l’appui juridique nécessaire aux entités afin de leur permettre d’exercer leurs activités,
tout en maîtrisant les risques juridiques et en minimisant les coûts associés.




2.2.4. Risques liés à l’environnement dans lequel le Crédit Agricole d’Ile-
de-France évolue


a) Les résultats d’exploitation et la situation financière du Crédit Agricole d’Ile-de-France
peuvent être affectés par les perturbations de la situation économique mondiale et des marchés
financiers résultant du conflit entre la Russie et l’Ukraine

Le conflit entre la Russie et l'Ukraine, ainsi que les mesures de sanctions économiques contre la Russie
adoptées en réponse par un certain nombre de pays peuvent avoir des répercussions économiques et
financières importantes, dont une hausse des prix des matières premières. Celles-ci pourraient avoir des
effets négatifs sur la Caisse régionale et ses clients. Ces conditions peuvent évoluer au fur et à mesure de
l'évolution du conflit.



b) La pandémie de coronavirus (COVID-19) en cours pourrait affecter défavorablement
l’activité, les opérations et les performances financières du Crédit Agricole d’Ile-de-France.

Les incertitudes perdurent sur les évolutions de la situation sanitaire en Europe, du fait d’une certaine
difficulté à continuer à faire augmenter le niveau de vaccination et de rappel de vaccination de la population,
ainsi que du fait du développement de variants plus contagieux.
Des incertitudes subsistent quant aux dommages effectifs causés par la crise sur l’appareil productif
(défaillances d’entreprises, goulots d’étranglement sur les chaînes d’approvisionnement mondiales) et le
marché du travail (chômage).
De plus, les évolutions très inégales de l’épidémie et de la vaccination à travers le monde, en particulier
dans certains pays émergents qui peinent à contrôler le virus, conduisent au maintien de mesures
gouvernementales restrictives et continuent à perturber le commerce mondial et les chaînes
d’approvisionnement ainsi que la mobilité internationale.




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Dans ce contexte, la Commission européenne a revu à la baisse en juillet 2022 ses prévisions de
croissance pour l’année 2022 à 2,6% pour la zone euro et 2,4 % pour la France. En dépit de l’effet des
mesures de soutien mises en œuvre dans de nombreux pays, les effets de la pandémie sur l’économie et
les marchés financiers à l’échelle internationale ont eu et sont susceptibles de continuer à avoir un impact
défavorable significatif sur les résultats des métiers et la situation financière du Groupe Crédit Agricole. Cet
impact incluait et pourrait inclure à l’avenir :
1. une baisse des revenus notamment (a) imputable à un ralentissement de la production dans
certaines activités, (b) liée à une baisse des revenus de commissions et de frais, conséquence
notamment de la moindre collecte en gestion d’actifs dans un contexte d’aversion au risque et
d’une baisse des commissions bancaires et d’assurance, et (c) liée à une baisse des revenus dans
la gestion d’actifs et l’assurance ;
2. une dégradation du coût du risque résultant de perspectives macroéconomiques moins favorables
et de la détérioration des capacités de remboursement des entreprises et des consommateurs ;
3. un risque accru de dégradation des notations suite aux revues sectorielles de certaines agences
de notation et suite aux revues internes des modèles de Crédit Agricole S.A. ;
4. des actifs pondérés par les risques (Risk Weighted Assets ou RWA) plus élevés en raison de la
détérioration des paramètres de risque, qui pourraient à leur tour affecter la situation de capital du
Groupe Crédit Agricole (et notamment son ratio de solvabilité) ;
5. une dégradation de la liquidité du Groupe Crédit Agricole (affectant son ratio de liquidité à court
terme - LCR) due à divers facteurs comprenant notamment une augmentation des tirages des
clients corporate sur les lignes de crédit.
Ainsi, le coût du risque pourrait continuer à être affecté en 2022 par l’évolution de la situation sanitaire et
macroéconomique mondiale, ainsi que par la détérioration des capacités de remboursement des entreprises
(entreprises fragiles, fraudes révélées par la crise) et des consommateurs, par la dégradation des notations
des contreparties dont les encours passent des Stage 1 à Stage 2, et par la sensibilité de certains secteurs,
notamment :
6. touchés par les ralentissements voire par les ruptures des chaînes d’approvisionnement mondiales
(automobile) ;
7. qui demeurent fragilisés par des changements structurels des habitudes de consommateurs
induites par la crise sanitaire, par exemple dans les secteurs de la distribution de biens non
alimentaires. En outre, le secteur de l’immobilier commercial fait également l’objet d’un suivi
rapproché, la crise sanitaire ayant accéléré les menaces préexistantes dans certains segments.

Au 31 décembre 2021, les expositions de la Caisse régionale en EAD (Exposure at Default) aux secteurs
considérés comme “sensibles” sont les suivantes : (a) le tourisme, l’hôtellerie, la restauration avec 535
millions d’euros (soit 3,4 de l’EAD totale) dont 4,11 % en défaut, (b) l’automobile avec 373 millions d’euros
(soit 2,4% de l’EAD totale) dont 0,26% en défaut, (c) l’aéronautique avec 73 millions d’euros (soit 0,5% de
l’EAD totale), dont 0% en défaut.
Enfin, le ratio CET1 non phasé du Crédit Agricole d’Ile-de-France s’établit à 23,80% au 30 juin 2022 versus
24,05% au 31 décembre 2021.
Cette évolution ne préjuge en rien du niveau qu’atteindra le ratio CET1 sur les prochains trimestres 2022.
En particulier, l’incertitude reste forte sur l’évolution du taux de chômage, l’utilisation de l’épargne
accumulée, le scénario sanitaire et, plus généralement, sur les conséquences de l’évolution de l’activité
économique sur le résultat conservé, les emplois pondérés, les décisions des autorités publiques et les
évolutions réglementaires.


c) Des conditions économiques et financières défavorables ont eu par le passé, et pourraient
avoir à l’avenir, un impact sur le Crédit Agricole d’Ile-de-France et les marchés sur lesquels il
opère.

Dans l’exercice de ses activités la Caisse régionale est spécifiquement exposée de manière significative
à l’évolution des marchés financiers et à l’évolution de la conjoncture économique en France. Une
détérioration des conditions économiques sur les principaux marchés sur lesquels le Crédit Agricole
d’Ile-de-France intervient pourrait notamment avoir une ou plusieurs des conséquences suivantes :




Page 25 sur 109
- un contexte économique défavorable affecterait les activités et les opérations des clients de la
Caisse régionale, ce qui pourrait réduire les revenus et accroître le taux de défaut sur les
emprunts et autres créances clients ;
- les politiques macroéconomiques adoptées en réponse aux conditions économiques, réelles ou
anticipées, pourraient avoir des effets imprévus, et potentiellement des conséquences sur les
paramètres de marché tels que les taux d’intérêt et les taux de change, lesquels pourraient à
leur tour impacter les activités du Crédit Agricole d’Ile-de-France les plus exposées au risque
de marché ;
- la perception favorable de la conjoncture économique, globale ou sectorielle, pourrait favoriser
la constitution de bulles spéculatives, ce qui pourrait, en conséquence, exacerber l’impact des
corrections qui pourraient être opérées lorsque la conjoncture se détériorera ;
- une perturbation économique significative (à l’image de la crise financière de 2008 ou de la
crise de la dette souveraine en Europe en 2011) pourrait avoir un impact significatif sur toutes
les activités de la Caisse régionale, en particulier si la perturbation était caractérisée par une
absence de liquidité sur les marchés, qui rendrait difficile la cession de certaines catégories
d’actifs à leur valeur de marché estimée, voire empêcherait toute cession.
- des incertitudes plus fortes et des perturbations significatives sur les marchés peuvent accroître
la volatilité. Ce qui pourrait avoir des conséquences défavorables significatives sur les activités
de trading et d’investissement que le Cassie régionale exerce sur les marchés de la dette, des
changes, des matières premières et des actions ainsi que sur ses positions sur d’autres
investissements. Au cours des dernières années, les marchés financiers ont subi d’importantes
perturbations accompagnées d’une forte volatilité, qui pourraient survenir à nouveau, exposant
le Crédit Agricole d’Ile-de-France à des pertes significatives. De telles pertes pourraient
s’étendre à de nombreux instruments de trading et de couverture auxquels il a recours,
notamment aux swaps, forward, futures, options et produits structurés. En outre, la volatilité des
marchés financiers rend difficile toute anticipation de tendances et la mise en œuvre de
stratégies de trading efficaces

À ce titre, une détérioration supplémentaire des conditions économiques accroîtrait les difficultés et les
défaillances d’entreprises et le taux de chômage pourraient repartir à la hausse, augmentant la probabilité
de défaut des clients. L’accroissement de l’incertitude pourrait avoir un impact négatif fort sur la valorisation
des actifs risqués, sur les devises des pays en difficulté, et sur le prix des matières premières.
En France, peut s’opérer une baisse de confiance sensible dans le cas d’une dégradation plus marquée
du contexte social qui conduirait les ménages à moins consommer et à épargner par précaution, et les
entreprises à retarder leurs investissements, ce qui serait dommageable à la croissance et à la qualité
d’une dette privée qui a davantage progressé que dans le reste de l’Europe.

Il est difficile d’anticiper le repli de la conjoncture économique ou des marchés financiers, et de
déterminer quels marchés seront les plus touchés. Si la conjoncture économique ou les conditions de
marché en France ou ailleurs en Europe, ou les marchés financiers dans leur globalité, venaient à se
détériorer ou devenaient plus volatils de manière significative, les opérations du Crédit Agricole d’Ile-
de-France pourraient être perturbées et ses activités, ses résultats et sa situation financière pourrait en
conséquence subir un impact défavorable significatif.


d) Le Crédit Agricole d’Ile-de-France intervient dans un environnement très réglementé et les
évolutions législatives et réglementaires en cours pourraient impacter de manière importante sa
rentabilité ainsi que sa situation financière

Le Crédit Agricole d’Ile-de-France est soumis à une réglementation importante et à de nombreux
régimes de surveillance dans les juridictions où il exerce ses activités.
Cette réglementation couvre notamment, à titre d’illustration :

- les exigences réglementaires et prudentielles applicables aux établissements de crédit, en ce
compris les règles prudentielles en matière d’adéquation et d’exigences minimales de fonds
propres et de liquidité, de diversification des risques, de gouvernance, de restriction en terme
de prises de participations et de rémunérations telles que définies notamment par le Règlement
(UE) n° 575/2013 du Parlement européen et du Conseil du 26 juin 2013 concernant les




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exigences prudentielles applicables aux établissements de crédit et aux entreprises
d’investissement (tel que modifié, notamment, par le Règlement (UE) 2019/876 du Parlement
européen et du Conseil du 20 mai 2019 et par le Règlement (UE) 2020/873 du Parlement
européen et du Conseil du 24 juin 2020) et la directive 2013/36/UE du Parlement européen et
du Conseil du 26 juin 2013 concernant l’accès à l’activité des établissements de crédit et la
surveillance prudentielle des établissements de crédit et des entreprises d’investissement telle
que transposée en droit interne (telle que modifiée par la directive (UE) 2019/878 du Parlement
européen et du Conseil du 20 mai 2019) ; aux termes de ces réglementations, les
établissements de crédit tels que le Crédit Agricole d’Ile-de-France doivent se conformer à des
exigences de ratio de fonds propres minimum, de diversification des risques et de liquidité, de
politique monétaire, de reporting/déclarations, ainsi qu’à des restrictions sur les investissements
en participations. Au 30 juin 2022, le ratio CET1 non phasé de la Caisse régionale atteint
23,80% et le ratio global non phasé 24,08% ;
- les règles applicables au redressement et à la résolution bancaire transposant en droit interne
les dispositions de la Directive 2014/59/UE du Parlement européen et du Conseil du 15 mai
2014 établissant un cadre pour le redressement et la résolution des établissements de crédit et
des entreprise d’investissement tel que modifiée notamment par la Directive (UE) 2019/879 du
Parlement et du Conseil du 20 mai 2019 en ce qui concerne la capacité d’absorption des pertes
et de recapitalisation des établissements de crédit et des entreprises d’investissement (la
“DRRB”) ; notamment, le Crédit Agricole d’Ile-de-France est placé sous la surveillance de la
BCE à laquelle un plan de redressement du Groupe Crédit Agricole est soumis chaque année
conformément à la réglementation applicable (pour plus d’informations, se référer à la section
“Gestion des risques” du Document d’enregistrement unique 2020 de Crédit Agricole S.A.). En
outre, la contribution du Crédit Agricole d’Ile-de-France au financement annuel du Fonds de
résolution unique peut être significative. Ainsi, au premier semestre 2022, les contributions au
Fonds de Résolution Unique et au Fonds de Garantie des Dépôts et Résolution a enregistré
une hausse à 23,4 millions d’euros, soit + 33,4% par rapport au premier semestre 2021 ;
- les réglementations applicables aux instruments financiers (en ce compris les CCI et autres
titres émis par la Caisse régionale), ainsi que les règles relatives à l’information financière, à la
divulgation d’informations et aux abus de marché (Règlement (UE) n° 596/2014 du Parlement
européen et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de marché) qui accroît notamment les
obligations du Groupe Crédit Agricole en matière de transparence et de reporting ;
- les politiques monétaires, de liquidité et de taux d’intérêt et autres politiques des banques
centrales et des autorités de régulation ;
- les réglementations encadrant certains types de transactions et d’investissements, tels que les
instruments dérivés et opérations de financement sur titres et les fonds monétaires (Règlement
(UE) n° 648/2012 du Parlement européen et du Conseil du 4 juillet 2012 sur les produits dérivés
de gré à gré, les contreparties centrales et les référentiels centraux) ;
- les réglementations des infrastructures de marché, telles que les plateformes de négociation,
les contreparties centrales, les dépositaires centraux et les systèmes de règlement-livraison de
titres ;
- la législation fiscale et comptable dans les juridictions où le Groupe Crédit Agricole exerce ses
activités,
- ainsi que les règles et procédures relatives au contrôle interne, à la gestion des risques et à la
conformité.
En conséquence de certaines de ces mesures, le Crédit Agricole d’Ile-de-France a notamment été
contraint de réduire la taille de certaines de ses activités afin de se conformer aux nouvelles exigences
créées par ces dernières. Ces mesures ont également accru les coûts de mise en conformité et il est
probable qu’elles continueront de le faire. En outre, certaines de ces mesures pourraient accroître de
manière importante les coûts de financement de la Caisse régionale, notamment en l’obligeant à
augmenter la part de son financement constituée de capital et de dettes subordonnées, dont les coûts
sont plus élevés que ceux des titres de créance senior.
Le non-respect de ces réglementations pourrait avoir des conséquences importantes pour le Crédit
Agricole d’Ile-de-France : un niveau élevé d’intervention des autorités réglementaires ainsi que des
amendes, des sanctions internationales politiques, des blâmes publics, des atteintes portées à la
réputation, une suspension forcée des opérations ou, dans des cas extrêmes, le retrait de l’autorisation
d’exploitation. Par ailleurs, des contraintes réglementaires pourraient limiter de manière importante sa
capacité à développer ses activités ou à poursuivre certaines de ses activités.




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De surcroît, des mesures législatives et réglementaires sont entrées en vigueur ces dernières années
ou pourraient être adoptées ou modifiées en vue d’introduire ou de renforcer un certain nombre de
changements, dont certains permanents, dans l’environnement financier global. Même si ces nouvelles
mesures visent à prévenir la survenance d’une nouvelle crise financière mondiale, elles ont modifié de
manière significative, et sont susceptibles de continuer à modifier, l’environnement dans lequel le Crédit
Agricole d’Ile-de-France et d’autres institutions financières opèrent. À ce titre, ces mesures qui ont été
ou qui pourraient être adoptées à l’avenir incluent un renforcement des exigences de fonds propres et
de liquidité), des taxes sur les transactions financières, des plafonds ou taxes sur les rémunérations
des salariés dépassant certains niveaux déterminés, des limites imposées aux banques commerciales
concernant les types d’activités qu’elles sont autorisées à exercer (interdiction ou limitation des activités
de trading pour compte propre, des investissements et participations dans des fonds de capital-
investissement et des hedge funds), l’obligation de circonscrire certaines activités, des restrictions sur
les types d’entités autorisées à réaliser des opérations de swap, certains types d’activités ou de produits
financiers tels que les produits dérivés, la mise en place d’une procédure de dépréciation ou de
conversion obligatoire de certains instruments de dette en titres de capital en cas de procédure de
résolution, et plus généralement des dispositifs renforcés de redressement et de résolution, de
nouvelles méthodologies de pondération des risques (notamment dans les activités d’assurance), des
tests de résistance périodiques et le renforcement des pouvoirs des autorités de supervision et de
nouvelles règles de gestion des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).
- Certaines des nouvelles mesures adoptées après la crise financière devraient ainsi être
modifiées, affectant la prévisibilité des régimes réglementaires auxquels le Crédit Agricole d’Ile-
de-France est soumis et nécessitant une mise en œuvre rapide susceptible de mobiliser
d’importantes ressources au sein de la Caisse régionale. En outre, l’adoption de ces nouvelles
mesures pourrait accroître les contraintes pesant sur le Crédit Agricole d’Ile-de-France et
nécessiter un renforcement des actions présentées ci-dessus en réponse au contexte
réglementaire existant.
- Par ailleurs, l’environnement politique global a évolué de manière défavorable pour les banques
et le secteur financier, ce qui s’est traduit par une forte pression politique pesant sur les organes
législatifs et réglementaires favorisant l’adoption de mesures réglementaires renforcées, bien
que celles-ci puissent également impacter le financement de l’économie et d’autres activités
économiques.
Étant donné l’incertitude persistante liée aux nouvelles mesures législatives et réglementaires dont
l’ampleur et la portée sont largement imprévisibles, il est impossible de prévoir leur impact réel sur le
Crédit Agricole d’Ile-de-France, mais son impact pourrait être très important.
Parallèlement, dans le contexte de la crise sanitaire liée à la Covid-19, un certain nombre d’ajustements
et de nouveautés réglementaires (ainsi que des reports quant à la date d’application de certaines règles
notamment liées aux exigences prudentielles) ont été mises en place par les autorités nationales et
européennes. Le caractère pérenne ou temporaire de ces ajustements et nouveautés, ainsi que
l’évolution de la règlementation prise en lien avec ladite situation sanitaire, sont encore incertains, de
sorte qu’il est impossible à ce stade de déterminer ou de mesurer leurs impacts réels sur le Crédit
Agricole d’Ile-de-France à ce stade.



2.2.5. Risques liés à la stratégie et aux opérations du Crédit Agricole
d’Ile-de-France


a) Le Crédit Agricole d’Ile-de-France pourrait ne pas être en mesure d’atteindre les objectifs
qu’il s’est fixé

La Caisse régionale s’est fixée des objectifs commerciaux et financiers. Ces objectifs financiers ont été
établis principalement à des fins de planification interne et d’affectation des ressources, et reposent sur
un certain nombre d’hypothèses relatives à la conjoncture économique et à l’activité des métiers du
Groupe Crédit Agricole. Ces objectifs financiers ne constituent ni des projections ni des prévisions de
résultats. Les résultats actuels du Crédit Agricole d’Ile-de-France sont susceptibles de s’écarter (et
pourraient s’écarter sensiblement), à plusieurs titres, de ces objectifs, notamment en raison de la
réalisation d’un ou de plusieurs des facteurs de risque décrits dans la présente section.




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b) Le commissionnement en assurance dommages pourrait être affecté par une dégradation
élevée de la sinistralité

Une dégradation élevée de la sinistralité en assurance dommages pourrait avoir pour conséquence une
réduction des commissions que le Crédit Agricole d’Ile-de-France perçoit sur cette activité.


c) Des événements défavorables pourraient affecter simultanément plusieurs activités
du Crédit Agricole d’Ile-de-France

Bien que les principales activités de la Caisse régionale soient chacune soumise à des risques propres
et à des cycles de marché différents, il est possible que des événements défavorables affectent
simultanément plusieurs de ses activités. Par exemple, une baisse des taux d’intérêts pourrait impacter
simultanément la marge d’intérêt sur les prêts, le rendement et donc la commission réalisée sur les
produits de gestion d’actif, assurance. Dans une telle situation, la Caisse régionale pourrait ne pas tirer
avantage de la diversification de ses activités dans les conditions escomptées. Par exemple, des
conditions macroéconomiques défavorables pourraient impacter le Crédit Agricole d’Ile-de-France à
plusieurs titres, en augmentant le risque de défaut dans le cadre de ses activités de prêt, en réduisant
la valeur de ses portefeuilles de titres et les revenus dans ses activités générant des commissions.
Lorsqu’un événement affecte défavorablement plusieurs activités, son impact sur les résultats et la
situation financière du Crédit Agricole d’Ile-de-France est d’autant plus important.


d) Le Crédit Agricole d’Ile-de-France est exposé aux risques climatiques et environnementaux

Le Crédit Agricole d’Ile-de-France est directement exposé aux risques climatiques à travers ses outils
d’exploitation, pour des impacts qui demeurent cependant marginaux. Ses contreparties peuvent en
revanche être directement affectées par des aléas climatiques, dont les impacts peuvent être
significatifs, et, de fait, indirectement, affecter la Caisse régionale. Cela conduit à considérer les risques
climatiques comme des facteurs de risques influençant les autres risques existants, notamment de
crédit. À titre d’exemple, lorsque le Crédit Agricole d’Ile-de-France prête à des entreprises dont les
activités émettent des gaz à effet de serre, il se retrouve exposé au risque qu’une réglementation, ou
des limitations plus strictes soient imposées à son emprunteur, ce qui pourrait avoir un impact
défavorable sur la qualité de crédit de ce dernier. De telles conséquences peuvent aussi naître des
changements technologiques accélérant la transition vers une économie plus sobre en carbone, ou de
changements de comportements des clients finaux. De la même manière, ces impacts défavorables
peuvent être liés à des évènements de risque physique – de type catastrophe naturelle, mais aussi
changement sur le long terme des modèles climatiques (hausse des fréquences et des incidences
d’évènements de type sècheresse, inondation, élévation du niveau de la mer …) – impactant
négativement ses contreparties dans l’exercice de leurs activités. Enfin, les impacts négatifs des
contreparties sur d’autres facteurs environnementaux notamment de réduction/perte de biodiversité, ou
usage des ressources peuvent dégrader la qualité de la contrepartie ou entrainer des risques de
réputation.
Avec l’accélération des contraintes de transition pour lutter contre les changements climatiques,
l’intensification des phénomènes climatiques aigus et l’enjeux de préservation des ressources, le Crédit
Agricole d’Ile-de-France devra adapter ses activités et la sélection de ses contreparties de manière
appropriée afin d’atteindre ses objectifs stratégiques et éviter de subir des pertes.
À travers le Plan moyen terme et sa stratégie climat, le Groupe Crédit Agricole s’est engagé à sortir
totalement du charbon thermique en 2030, pour les pays de l’Union européenne et de l’OCDE, et en
2040 pour le reste du monde. Des engagements complémentaires ont été pris sur le pétrole et le gaz
de schiste. Enfin, le Groupe Crédit Agricole a récemment rejoint l’initiative Net Zero Banking Alliance,
pour confirmer son implication dans l’accompagnement de l’économie vers un objectif de neutralité
carbone en 2050, avec des jalons contraignants intermédiaires.
Le crédit Agricole d’Ile-de-France s’est fixé un objectif de neutralité carbone de ses activités dès 2040.


e) Le Crédit Agricole d’Ile-de-France est confronté à une forte concurrence




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Le Crédit Agricole d’Ile-de-France est confronté à une concurrence forte, sur tous les marchés des
services financiers, pour tous les produits et services qu’il offre, y compris dans le cadre de ses activités
de banque de détail.
Les marchés européens des services financiers sont matures et la demande de services financiers est,
dans une certaine mesure, corrélée au développement économique global. Dans ce contexte, la
concurrence repose sur de nombreux facteurs, notamment les produits et services offerts, les prix, les
modalités de distribution, les services proposés aux clients, la renommée de la marque, la solidité
financière perçue par le marché et la volonté d’utiliser le capital pour répondre aux besoins des clients.
Le phénomène de concentration a donné naissance à un certain nombre de sociétés qui, à l’instar de
Crédit Agricole d’Ile-de-France, ont la capacité d’offrir une large gamme de produits, allant du
l’assurance, des prêts et dépôts aux services de courtage, de banque d’investissement et de gestion
d’actifs.
En outre, de nouveaux concurrents compétitifs (y compris ceux qui utilisent des solutions
technologiques innovantes), qui peuvent être soumis à une réglementation distincte ou plus souple, ou
à d’autres exigences en matière de ratios prudentiels, émergent également sur le marché. Les avancées
technologiques et la croissance du commerce électronique ont permis à des institutions n’étant pas des
banques d’offrir des produits et services qui étaient traditionnellement des produits bancaires, et aux
institutions financières et à d’autres sociétés de fournir des solutions financières électroniques, reposant
sur la technologie de l’Internet, incluant la négociation électronique d’instruments financiers. Ces
nouveaux entrants exercent des pressions à la baisse sur les prix des produits et services offerts par le
Crédit Agricole d’Ile-de-France et parviennent à conquérir des parts de marché dans un secteur
historiquement stable entre les acteurs financiers traditionnels. De surcroît, de nouveaux usages,
notamment de paiements et de banque au quotidien, des nouvelles devises, tels que le bitcoin, et de
nouvelles technologies facilitant le traitement des transactions, comme la blockchain, transforment peu
à peu le secteur et les modes de consommation des clients. Il est difficile de prédire les effets de
l’émergence de ces nouvelles technologies, dont le cadre réglementaire est toujours en cours de
définition, mais leur utilisation accrue pourrait redessiner le paysage concurrentiel du secteur bancaire
et financier. le Crédit Agricole d’Ile-de-France doit donc s’attacher à maintenir sa compétitivité en France
ou sur les autres grands marchés sur lesquels il intervient, adapter ses systèmes et renforcer son
empreinte technologique pour conserver ses parts de marché et son niveau de résultats.




2.2.6. Risques liés à la structure du Groupe Crédit Agricole

a) Si l’un des membres du Réseau rencontrait des difficultés financières, Crédit Agricole S.A.
serait tenue de mobiliser les ressources du Réseau (en ce compris ses propres ressources) au soutien
de l’entité concernée

Crédit Agricole S.A. est l’organe central du Réseau Crédit Agricole composé de Crédit Agricole S.A.,
des Caisses régionales et des Caisses locales, en application de l’article R. 512-18 du Code monétaire
et financier, ainsi que de Crédit Agricole CIB et BforBank en tant que membres affiliés (le “Réseau”).
Dans le cadre du mécanisme légal de solidarité financière interne prévu à l’article L. 511-31 du Code
monétaire et financier, Crédit Agricole S.A., en sa qualité d’organe central, doit prendre toutes mesures
nécessaires pour garantir la liquidité et la solvabilité de chacun des établissements membres du Réseau
comme de l’ensemble. Ainsi, chaque membre du Réseau bénéficie de cette solidarité financière interne
et y contribue. Les dispositions générales du Code monétaire et financier ont été déclinées par des
dispositifs internes qui prévoient les mesures opérationnelles à prendre dans le cadre de ce mécanisme
légal de solidarité financière interne. En particulier, ceux-ci ont institué un Fonds pour risques bancaires
de liquidité et de solvabilité (FRBLS) destiné à permettre à Crédit Agricole S.A. d’assurer son rôle
d’organe central en intervenant en faveur des membres du Réseau qui viendraient à connaître des
difficultés.
Bien que Crédit Agricole S.A. n’ait pas connaissance de circonstances susceptibles d’exiger à ce jour
de recourir au FRBLS pour venir au soutien d’un membre du Réseau, rien ne garantit qu’il ne sera pas
nécessaire d’y faire appel à l’avenir. Dans une telle hypothèse, si les ressources du FRBLS devaient
être insuffisantes, Crédit Agricole S.A., en raison de ses missions d’organe central, aura l’obligation de




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combler le déficit en mobilisant ses propres ressources et le cas échéant celles des autres membres du
Réseau.
En raison de cette obligation, si un membre du Réseau venait à rencontrer des difficultés financières
majeures, l’événement sous-jacent à ces difficultés financières pourrait alors impacter la situation
financière de Crédit Agricole S.A. et celle des autres membres du Réseau ainsi appelés en soutien au
titre du mécanisme de solidarité financière.
Le dispositif européen de résolution des crises bancaires a été adopté au cours de l’année 2014 par la
directive (UE) 2014/59 (dite “BRRD”), transposée en droit français par l’ordonnance 2015-1024 du
20 août 2015, qui a également adapté le droit français aux dispositions du Règlement européen
806/2014 du 15 juillet 2014 ayant établi les règles et une procédure uniforme pour la résolution des
établissements de crédit dans le cadre d’un mécanisme de résolution unique et d’un Fonds de résolution
bancaire unique. La directive (UE) 201/879 du 20 mai 2019 dite “BRRD2” est venue modifier la BRRD
et a été transposée par ordonnance 2020-1636 du 21 décembre 2020.
Ce dispositif, qui comprend des mesures de prévention et de résolution des crises bancaires, a pour
objet de préserver la stabilité financière, d’assurer la continuité des activités, des services et des
opérations des établissements dont la défaillance aurait de graves conséquences pour l’économie, de
protéger les déposants, et d’éviter ou de limiter au maximum le recours au soutien financier public. Dans
ce cadre, les autorités de résolutions européennes, dont le Conseil de résolution unique, ont été dotées
de pouvoirs très étendus en vue de prendre toute mesure nécessaire dans le cadre de la résolution de
tout ou partie d’un établissement de crédit ou du groupe auquel il appartient.
Pour les groupes bancaires coopératifs, c’est la stratégie de résolution de “point d’entrée unique élargi”
(extended SPE) qui est privilégiée par les autorités de résolution, par laquelle l’outil de résolution serait
appliqué simultanément au niveau de Crédit Agricole S.A. et des entités affiliées. À ce titre et dans
l’hypothèse d’une mise en résolution du Groupe Crédit Agricole, c’est le périmètre composé de Crédit
Agricole S.A. (en sa qualité d’organe central) et des entités affiliées qui serait considéré dans son
ensemble comme le point d’entrée unique élargi. Compte tenu de ce qui précède et des mécanismes
de solidarité existant au sein du réseau, un membre du réseau Crédit Agricole ne peut pas être mis en
résolution de manière individuelle.
Les autorités de résolution peuvent ouvrir une procédure de résolution à l’encontre d’un établissement
de crédit lorsqu’elle considère que : la défaillance de l’établissement est avérée ou prévisible, il n’existe
aucune perspective raisonnable qu’une autre mesure de nature privée empêche la défaillance dans des
délais raisonnables, une mesure de résolution est nécessaire et une procédure de liquidation serait
insuffisante pour atteindre les objectifs recherchés de la résolution ci-dessus rappelés.
Les autorités de résolution peuvent utiliser un ou plusieurs instruments de résolution, tels que décrits
ci-dessous avec pour objectif de recapitaliser ou restaurer la viabilité de l’établissement. Les instruments
de résolution devraient être mis en œuvre de telle manière à ce que les porteurs de titres de capital
(actions, parts sociales, CCI, CCA) supportent en premier les pertes, puis les autres créanciers sous
réserve qu’ils ne soient pas exclus du renflouement interne par la réglementation ou sur décision des
autorités de résolution. La Loi française prévoit également une mesure de protection lorsque certains
instruments ou mesures de résolution sont mis en œuvre, tel le principe selon lequel les porteurs de
titres de capital et les créanciers d’un établissement en résolution ne peuvent pas supporter des pertes
plus lourdes que celles qu’ils auraient subies si l’établissement avait été liquidé dans le cadre d’une
procédure de liquidation judiciaire régie par le Code de commerce (principe NCWOL visé à l’article
L. 613-57-I du CMF). Ainsi les investisseurs ont le droit de réclamer des indemnités si le traitement qu’ils
subissent en résolution est moins favorable que le traitement qu’ils auraient subi si l’établissement avait
fait l’objet d’une procédure normale d’insolvabilité.
Dans l’hypothèse où les autorités de résolution décideraient d’une mise en résolution sur le Groupe
Crédit Agricole, elles procèderaient au préalable à la réduction de la valeur nominale des instruments
de Fonds propres du compartiment CET1 (actions, parts sociales, CCI et CCA), instruments de Fonds
propres additionnels de catégorie 1 et instruments de Fonds propres de catégorie 2, afin d’absorber les
pertes puis éventuellement à la conversion en titres de capital des instruments de Fonds propres
additionnels de catégorie 1 et instruments de Fonds propres de catégorie 2 1. Ensuite, si les autorités
de résolution décidaient d’utiliser l’outil de résolution qu’est le renflouement interne, elles pourraient
mettre en œuvre cet outil de renflouement interne sur les instruments de dette 2, c’est-à-dire décider de
leur dépréciation totale ou partielle ou de leur conversion en capital afin également d’absorber les
pertes.


1 Articles L. 613-48 et L. 613-48-3 du CMF.
2 Articles L. 613-55 et L. 613-55-1 du CMF.




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Les autorités de résolution pourraient décider de mettre en œuvre de façon coordonnée, à l’égard de
l’organe central et de l’ensemble des entités affiliées, des mesures de réduction de valeur ou de
conversion et le cas échéant de renflouement interne. Dans ce cas, ces mesures de réduction de valeur
ou de conversion et le cas échéant ces mesures de renflouement interne s’appliqueraient à toutes les
entités du réseau du Crédit Agricole et ce, quelle que soit l’entité considérée et quelle que soit l’origine
des pertes.
La hiérarchie des créanciers en résolution est définie par les dispositions de l’article L. 613-55-5 du CMF
en vigueur à la date de mise en œuvre de la résolution.
Les détenteurs de titres de capital et les créanciers de même rang ou jouissant de droits identiques en
liquidation seraient alors traités de manière égale quelle que soit l’entité du Groupe dont ils sont
créanciers.
L’étendue de ce renflouement interne, qui vise aussi à recapitaliser le Groupe Crédit Agricole, s’appuie
sur les besoins de fonds propres au niveau consolidé.
L’investisseur doit donc être conscient qu’il existe donc un risque significatif pour les porteurs d’actions,
de parts sociales, CCI et CCA et les titulaires d’instruments de dette d’un membre du réseau de perdre
tout ou partie de leur investissement en cas de mise en œuvre d’une procédure de résolution bancaire
sur le Groupe quelle que soit l’entité dont il est créancier.
Les autres outils de résolution bancaire dont disposent les autorités de résolution sont pour l’essentiel
la cession totale ou partielle des activités de l’établissement à un tiers ou à un établissement relais et la
séparation des actifs de cet établissement.
Ce dispositif de résolution ne remet pas en cause le mécanisme légal de solidarité financière interne
prévu à l’article L. 511-31 du CMF, appliqué au réseau Crédit Agricole tel que défini par l’article R. 512-
18 de ce même Code. Crédit Agricole S.A. considère qu’en pratique, ce mécanisme devrait s’exercer
préalablement à toute mesure de résolution.
L’application au Groupe Crédit Agricole de la procédure de résolution suppose ainsi que le mécanisme
légal de solidarité interne n’aurait pas permis de remédier à la défaillance d’une ou plusieurs entités du
réseau, et donc du réseau dans son ensemble.

b) L’avantage pratique de la Garantie de 1988 émise par les Caisses régionales peut être limité
par la mise en œuvre du régime de résolution qui s’appliquerait avant la liquidation

Le régime de résolution prévu par la DRRB pourrait limiter l’effet pratique de la garantie des obligations
de Crédit Agricole S.A. consentie par l’ensemble des Caisses régionales, solidairement entre elles, à
hauteur de leur capital, réserves et report à nouveau (la “Garantie de 1988”).
Ce régime de résolution n’a pas d’impact sur le mécanisme légal de solidarité financière interne prévu
à l’article L. 511-31 du Code monétaire et financier, appliqué au Réseau, ce mécanisme devant
s’exercer préalablement à toute mesure de résolution.
Cependant, l’application au Groupe Crédit Agricole des procédures de résolution pourrait limiter la
survenance des conditions de mise en œuvre de la Garantie de 1988, étant précisé que ladite Garantie
de 1988 ne peut être appelée que si les actifs de Crédit Agricole S.A. s’avéraient être insuffisants pour
couvrir ses obligations à l’issue de sa liquidation ou dissolution. Du fait de cette limitation, les porteurs
de titres obligataires et les créanciers de Crédit Agricole S.A. pourraient ne pas pouvoir bénéficier de la
protection qu’offrirait cette Garantie de 1988.




Gestion du risque

L’organisation, les principes et outils de gestion et de surveillance de ces risques sont décrits de manière
détaillée au sein du Rapport Financier Annuel 2021, dans le chapitre consacré à la gestion des risques
(cf. partie 5).

Les principales catégories de risques auxquels la Caisse régionale d‘Ile-de-France est exposée sont :
les risques de crédit, les risques de marché (risque de taux, de change, de prix), les risques structurels
de gestion du bilan (risque de taux d’intérêt global, risque de liquidité), les risques opérationnels ainsi
que les risques juridiques.




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Les principales évolutions constatées sur le premier semestre 2022 sont présentées ci-dessous, à
l'exception des risques souverains en zone euro considérés comme significatifs dont les évolutions sont
présentées dans la note 2.2 des annexes aux états financiers.



2.3.1. Risques de crédit
Les principes, méthodologies et dispositif de gestion du risque de crédit sont décrits de manière détaillée
au sein du Rapport financier Annuel 2021 dans la partie 5, titre 5.3.4. Ils n’ont pas connu d’évolution
significative sur le premier semestre 2022.



I. Gestion du risque


 Organisation et dispositif de suivi

Dans un contexte de sortie de crise sanitaire et de crise liée au conflit ukrainien, les tableaux de bord
de suivi du risque sont réalisés mensuellement et intègrent plusieurs focus.
Un suivi avancé du risque a été mis en place à destination des Directions Régionales à travers un outil
de pilotage.


• Banque de Détail

Le tableau de bord du suivi du risque de crédit contient depuis 2018 tous les indicateurs réglementaires,
est automatisé et communiqué à chaque trimestre au sein des différentes directions. L’ensemble des
marchés sont couverts et suivis.
En complément, des études ponctuelles en lien avec l’économie ou suite à des interrogations
particulières en interne sont réalisées trimestriellement. L’objectif est de déterminer le niveau de risque
potentiel et, dans le cas où un risque serait avéré, de prendre les décisions et mesures nécessaires
pour le cadrer.


• Banque des Entreprises

Des revues spécifiques et complémentaires trimestrielles ont été menées sur les grands risques et sur
la filière textile, au regard du risque intrinsèque de ces opérations spécifiques ou du marché en cette
période de crise. Un suivi dédié aux conséquences de la crise Ukrainienne a été réalisé au sein des
Comités Risques.
Un suivi des reprises d’amortissement des PGE et un suivi sur les clients dégradés sont aussi effectués.



 Méthodologie et systèmes de mesure des risques


• Description du dispositif de notation

La gouvernance du système de notation s’appuie sur le Comité des Normes et Méthodologies présidé
par le Directeur des Risques et Contrôles Permanents Groupe, qui a pour mission de valider et de
diffuser les normes et méthodologies de mesure et de contrôle des risques.

Depuis fin 2007, l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution a autorisé le Groupe Crédit Agricole
à utiliser ses systèmes de notation internes pour le calcul des exigences en fonds propres
réglementaires au titre du risque de crédit des portefeuilles de détail.




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Sur le périmètre de la banque de détail, le Crédit Agricole d’Ile de France a la responsabilité de mettre
en œuvre son système de notation, dans le cadre des standards Groupe définis par Crédit Agricole SA.
Ainsi, il dispose de modèles Groupe Crédit Agricole d’évaluation du risque, basés sur des notions de
groupe de risques et un processus de notation.

La gestion du défaut fait l’objet d’un suivi particulier au niveau de la Direction de la Prévention des
Risques et est largement automatisée.

L’usage Bâlois de la notation se concrétise dans l’ensemble des procédures de délégation, de reporting,
de scoring, de surveillance rapprochée des crédits sensibles et d’allocation de fonds propres
économiques.
Sur le périmètre de la banque des entreprises, le Crédit Agricole d’Ile de France dispose également de
méthodologies de notation Groupe Crédit Agricole basées sur :
- Des règles d’affectation de la clientèle en fonction du chiffre d’affaires
- Un suivi de ces règles, dont la frontière banque de détail / banque des entreprises
- Un processus de notation interne, au travers d’outils mis à disposition des chargés d’affaires et
de grilles adaptées par marché, et d’un système indépendant de validation et de contrôle de la
notation,
Une gestion du défaut qui s’intègre dans le processus de surveillance et de maîtrise des risques, de
manière décentralisée par les chargés d’affaires et centralisée au niveau du département engagements
entreprises.

De même que pour la banque de détail, l’usage Bâlois de la notation se concrétise dans l’ensemble des
procédures de délégation, de reporting, de surveillance rapprochée des crédits sensibles et d’allocation
de fonds propres économiques.


• La mesure du risque de crédit

La mesure des expositions au titre du risque de crédit intègre les engagements tirés (au bilan) et les
engagements confirmés non utilisés (hors-bilan).

Le Crédit Agricole d’Ile-de-France mesure ses risques de crédit au travers d’une approche prudentielle
qui intègre deux niveaux de risque :
- Les EAD sensibles (note comprise entre I et K pour le Retail et de E+ à E- pour le Corporate)
- Les EAD défaut (note V pour le Retail et notes F et Z pour le Corporate)

L’évolution de ces indicateurs fait l’objet d’un reporting formalisé par un tableau de bord présenté en
Comité de Direction mensuellement.


La Caisse régionale suit ses risques au travers de son exposition au moment du défaut (notion
Bâloise « EAD » qui correspond aux engagements de bilan et équivalent crédit des engagements Hors
Bilan) par réseau :


30.06.2022 31.12.2021

EAD M€ en % EAD M€ en %


Banque de Détail 40 590 69% 39 277 69%

dont EAD défaut 191 Tx défaut : 0,47% 184 Tx défaut : 0,47%

Banque des Entreprises 18 573 31% 17 937 31%

dont EAD défaut 236 Tx défaut : 1,27% 263 Tx défaut : 1,47%

TOTAL 59 163 100% 57 215 100%

dont EAD défaut 427 Tx défaut : 0,72% 447 Tx défaut : 0,78%




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Source : GERICO
En termes d’expositions, on constate, au 1er semestre 2022, une hausse de l’EAD sur Banque de Détail
et sur la Banque des Entreprises.
Le poids des deux réseaux est stable par rapport au 31 décembre 2021, à savoir que la Banque de
Détail représente 69 % de l’EAD globale de la Caisse régionale contre 31 % pour la Banque des
Entreprises.
En termes de risque, le taux de défaut1 global de la Caisse régionale est en baisse à 0,72% au 30 juin
2022. Cette baisse est concentrée sur la Banque des Entreprises.



Répartition des engagements par notation interne


La politique de notation interne vise à couvrir l’ensemble du portefeuille « Corporate » (Entreprises,
Banques et Institutions financières, Administrations et Collectivités publiques).

Ce périmètre s’applique au Crédit Agricole d’Ile-de-France. Au 30 juin 2022, les emprunteurs notés par
les systèmes de notation interne représentent 99,9 % des encours portés par la Caisse régionale, hors
banque de détail.

Le périmètre ventilé dans le graphique ci-après est celui des engagements accordés par la Caisse
régionale à ses clients sains hors banque de détail. La répartition par rating est présentée en équivalent
notation Standard & Poors.



EVOLUTION DU PORTEFEUILLE SAIN HORS RETAIL DU CADIF
PAR EQUIVALENT S&P DU RATING INTERNE
50,0%



40,0%
35,1%
31,4%
29,6%29,4%
30,0%

20,7% juin-22
19,4%
20,0% déc.-21

11,3%
10,0% 7,3%
5,6%6,2%
2,1% 1,1%
0,5%0,3%
0,0%
AAA AA A BBB BB B Sous
surveillance


Source : GERICO



Globalement, au 30 juin 2022, 78% des engagements du portefeuille sain hors retail du Crédit Agricole
d’Ile-de-France sont accordés à des contreparties dont les notes traduisent une qualité des emprunteurs
allant « d’exceptionnel à assez satisfaisant » (notes comprises entre AAA à BBB).

1
Le taux de défaut est l’EAD en défaut rapportée à l’EAD totale




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II. Exposition


 Diversification par filière d’activité économique

La répartition des engagements de la Grande Clientèle de la Caisse régionale par filière d’activité
économique au 30 juin 2022 se présente comme suit :
40,0%

34,9%
Poids au 31/12/2021
35,0%
Poids au 30/06/2022

30,0%


25,0%


20,0%


15,0%
11,6%

10,0% 8,1%
6,4%
4,9%
4,2% 3,6% 3,1%
5,0% 3,3% 3,4% 2,8%
2,7% 2,5%
1,6% 0,9% 1,5% 1,4% 1,0%
0,4% 0,8% 0,6% 0,2%
0,0%




Le portefeuille d’engagements commerciaux ventilé par filière d’activité économique est bien diversifié
et sa structure reste globalement stable sur l’année 2022. Seules deux filières représentent plus de
10 % de l’activité comme en 2021 : la filière “Immobilier” qui occupe la première place à 34,9% contre
34,5% fin 2021 ; et la filière “Distribution/ industrie de biens de consommations » à la deuxième place
qui voit sa part relative augmenter à 11,6% contre 10,6% du total fin 2021.
La filière « Divers » est composée essentiellement par les « services aux professionnels » (45%) tels
« activités comptables », « conseil de gestion », « ingénierie et études techniques », le « Commerce de
gros » (24%) et les « centrales d’achat alimentaire et non alimentaire » (17%).
La filière « entreposage et stockage » est la composante principale de notre exposition « Énergie »
avec 55%, suivi de la filière « production d’électricité » pour 20%. La filière « extraction de pétrole »
représente quant à elle 8% de notre exposition.
La filière « Autres activités financière » regroupe principalement les « activités des sociétés holding »
(35%), « fonds de placement » (34%), « gestion de fonds » (10%) et « autres activité auxiliaires ».


 Concentration sur les 20 premiers clients de la Caisse régionale

Au 30 juin 2022, les expositions sur les 20 plus grands risques de crédit de la Caisse régionale évoluent
comme suit :


30.06.2022 31.12.2021

EAD M€ EAD M€


TOTAL 20 PREMIERS GROUPES 4 968 5 016




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En % du total Grande Clientèle 26,7% 27,4%

En % du total CADIF 8,4% 8,6%
Source : GERICO

L’EAD des 20 premiers groupes représente 8,4% des expositions globales du Crédit Agricole d’Ile-de-
France, stable par rapport à décembre 2021.

Nous pouvons également noter que sur ces 20 plus grands risques, 7 sont des risques d’Etat ou
assimilés, et la note Bâloise la plus faible est D-.
 Concentration du portefeuille de la Grande Clientèle sur les sociétés étrangères

Les expositions de la grande clientèle de la Caisse régionale sur des sociétés étrangères au 30 juin
2022 se présentent comme suit :

30.06.2022 31.12.2021

EAD M€ EAD M€


TOTAL SOCIETES ETRANGERES 115 139

En % du total Grande Clientèle 0,6% 0,7%

En % du total CADIF 0,2% 0,2%


Source : GERICO


Le poids des financements accordés aux sociétés étrangères par le Crédit Agricole d’Ile-de-France
représente 0,6% de l’EAD total Grande Clientèle.


 Ventilation des expositions de la Caisse régionale par type de financement

La ventilation des expositions de la Caisse régionale par marché au 30 juin 2022 se présente comme
suit :

30.06.2022 31.12.2021
TYPE DE
EAD M€ En % Taux de défaut EAD M€ En % Taux de défaut
FINANCEMENTS
Habitats 33 304 56,3% 0,28% 32 169 56,2% 0,30%

Conso et Révolving 1 828 3,1% 0,76% 1 774 3,1% 0,79%

Autres Eng. Particuliers 1 268 2,1% 0,24% 1 257 2,2% 0,26%

Professionnels 3 700 6,3% 1,94% 3 607 6,3% 1,69%

Agri. Et Assoc. 490 0,8% 1,75% 470 0,8% 2,24%

Corporates 9 064 15,3% 2,43% 8 815 15,4% 2,80%

Collectivités Locales 4 369 7,4% 0,00% 4 369 7,6% 0,00%

PIM 3 680 6,2% 0,40% 3 657 6,4% 0,42%

Autres Corporates 1 442 2,4% 0,04% 1 097 1,9% 0,06%

TOTAL 59 145 100,0% 0,72% 57 215 100,0% 0,78%


Source : GERICO

A fin juin 2022, plus de la moitié (56,3%) de l’EAD du Crédit Agricole d’Ile-de-France est constituée de
crédits Habitat, 15,3% sont répartis sur des financements « corporates » (petites et grandes entreprises)
et 7,4% sur des clientèles collectivités publiques.




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Ainsi, 63,7% de l’EAD de la Caisse régionale au 30 juin 2022 est réalisé sur des financements
présentant le profil de risque le moins élevé (habitat et collectivités publiques).



III. Coût du risque

Cf. note 4.9 des annexes aux comptes consolidés.



IV. Application de la norme IFRS9

1. Evaluation du risque de crédit

Afin de tenir compte des effets du conflit russo-ukrainien et de la crise Covid-19, toujours présente sur
la sphère économique, le Groupe a actualisé ses prévisions macro-économiques prospectives (forward
looking) pour la détermination de l’estimation du risque de crédit pour l’arrêté du deuxième trimestre
2022.

Informations sur les scénarios macroéconomiques retenus au deuxième trimestre 2022 :

Le Groupe a utilisé quatre scénarios pour le calcul des paramètres de provisionnement IFRS 9 en
production sur juin 2022, avec des projections qui se présentent comme suit à l’horizon 2023.

Ces quatre scénarios intègrent des hypothèses différenciées tant sur les effets de la crise covid-19 que
sur les effets du conflit russo-ukrainien et ses répercussions sur la sphère économique (inflation en
hausse, révision croissance PIB à la baisse).

Pour rappel, les projections macro-économiques s’appuient sur une fin d’année 2021 qui a enregistré
une forte croissance du PIB en zone euro et aux Etats-Unis mais également le démarrage d’un choc
d’inflation (core inflation à 5,5% sur un an à décembre aux Etats-Unis et 5% pour la Zone euro).


PREMIER SCENARIO : « scénario central »

Il prévoit un scénario géopolitique « médian » avec une poursuite du conflit en Ukraine, des sanctions
maintenues en 2022-2023 et une forme d’accord de sortie de crise à moyen terme.
Forte accélération de l’inflation en zone euro
L’inflation moyenne de la zone en 2022 progresserait très fortement pour refluer ensuite graduellement.
Cela est lié à la reprise post Covid-19 et au conflit ukrainien, avec un choc sur les prix énergétiques et
une hausse des prix des intrants (métaux, produits agricoles…). Plus globalement, on constate une
hausse des coûts intermédiaires, des difficultés d’approvisionnement, une perturbation des chaînes de
valeur et des risques de pénurie.
Ces chocs conduisent à une révision à la baisse de la croissance en zone euro. La production dans
certains secteurs est affectée par la hausse des coûts intermédiaires et les perturbations des chaines
de valeur. La profitabilité des entreprises est dégradée, d’où un freinage de l’investissement. Le pouvoir
d’achat des ménages est diminué par le choc inflationniste. Les hausses de salaires restent assez
modérées et la confiance se détériore. Les réserves d’épargne accumulées limitent ces effets négatifs
mais un freinage de la consommation est tout de même observé.
Ces effets négatifs sont en partie amortis par des mesures de soutien budgétaire. Au total, la croissance
2022 est révisée de 4,1% à 3,3% en France et de 3,9% à 2,9% en zone euro.
Ce choc inflationniste conduit à un resserrement des politiques monétaires
Aux Etats-Unis, la Fed continue de relever ses taux d’intérêt de manière accélérée jusqu’au début de
2023 avant de les stabiliser. Le « Quantitative Tightening » est plus précoce et plus rapide que prévu.
Toutefois, les hausses de taux longs sont plus mesurées, avec même un repli graduel à partir de mi-
2022 (ralentissement de la croissance et freinage graduel de l’inflation).




Page 38 sur 109
En zone euro, le resserrement monétaire est plus prudent et moins rapide, l’inflation ayant augmenté
plus tardivement. Après avoir stabilisé son bilan, la BCE commence à relever ses taux directeurs au
second semestre 2022 et va continuer à les relever en 2023.
Les taux longs montent en zone euro, mais la courbe des taux s’aplatit à mesure que la BCE progresse
dans son ajustement monétaire. Les spreads s’écartent en particulier en Italie à l’approche des
échéances politiques mais la BCE s’emploiera à corriger des écartements injustifiés des spreads.

DEUXIEME SCÉNARIO : Scénario « adverse modéré » (scénario un peu plus dégradé que le
premier)

Scénario géopolitique : persistance et impact du conflit plus marqués que dans le scénario central.
Choc sur les prix énergétiques plus prononcé
La Chine décide de ne pas acheter massivement le pétrole russe et de ne pas compenser la baisse des
achats européens ; les sanctions sont maintenues sur l’Iran et le Venezuela et la réponse de l’Arabie
Saoudite est insuffisante. Ainsi, l’offre de pétrole se trouve réduite, la demande se concentre alors sur
le pétrole du Moyen-Orient et de la Mer du Nord et on observe une forte tension sur les prix pétroliers
en 2022-2023, qui avoisinent 180 dollars le baril. Choc d’inflation plus fort que dans le 1er scénario
en 2022-2023.
La réponse budgétaire et monétaire reste mesurée
Les Etats européens ne réagissent pas massivement à ce choc inflationniste : les mesures de soutien
budgétaire sont limitées. La Fed et la BCE remontent leurs taux un peu plus rapidement que dans le
scénario central face à une inflation plus élevée et plus durable. Ceci affecte la croissance et a peu
d’effet sur l'inflation. Le Bund reste assez bas (valeur refuge) mais les spreads France et Italie s’écartent
(phénomène de fragmentation, inquiétudes sur la soutenabilité de la dette).
« Stagflation » en zone euro
La zone euro connait alors une phase de baisse du pouvoir d’achat, un net freinage de la consommation,
une forte détérioration des profits des entreprises, une remontée du chômage ainsi que des faillites. Il
n’y a cependant pas de repli annuel du PIB en 2022-2023, mais la croissance est très nettement ralentie.
Un repli des marchés boursiers et correction mesurée sur l’immobilier sont prévus pour la zone euro
dans ce scénario.

TROISIEME SCÉNARIO : Scénario « favorable »

Dans ce scénario favorable, il est supposé que la Chine intervient dans les négociations liées au conflit
russo-ukrainien et qu’un règlement du conflit se met en place plus rapidement que dans le scénario «
central ». Les sanctions sont alors prolongées mais allégées sur la Russie. Les prix énergétiques
baissent assez rapidement. On observe une accalmie progressive sur les prix des métaux et des
céréales, mais certaines chaines de production restent durablement perturbées.
Dans la zone euro, ce scénario conduit à un net repli de l’inflation et un redressement de la confiance
et des anticipations des agents économiques. On observe une reprise de la consommation liée à
l’amélioration du pouvoir d’achat, à une confiance restaurée et à l’utilisation d’une partie du surplus
d’épargne accumulé. L’amélioration des anticipations et la résorption partielle des tensions sur les
approvisionnements conduisent à une reprise des dépenses d’investissement en 2022-2023.
Evolutions financières
Le resserrement de la Fed est plus mesuré que dans le scénario central, et les taux longs américain
légèrement plus bas. De même, le Bund reste bas, un peu en deçà du niveau retenu dans le scénario
central, en liaison avec l’évolution des taux longs américain et la politique de la BCE. Les spreads
français et italiens sont du même ordre que dans le scénario central. La Bourse et les marchés
immobiliers sont bien orientés.

QUATRIEME SCÉNARIO : Scénario « adverse sévère » (scénario le plus dégradé)

Le choc du 2ème scénario est accentué sur les prix du pétrole et l’inflation.
Dans ce scénario, les sanctions sont renforcées, des problèmes d’approvisionnement encore plus
marqués apparaissent. On constate une persistance du conflit, induisant une forte réduction des
importations de pétrole russe par les pays européens. La Chine n’achète pas suffisamment de pétrole
à la Russie pour libérer l’offre pétrolière du Golfe. Les sanctions sont maintenues sur l’Iran et le
Venezuela et réponse de l’Arabie Saoudite s’avère insuffisante. Ainsi, on observe une hausse des prix
du pétrole très prononcée : les prix pétroliers avoisinent 200 dollars le baril en 2022-2023. Le choc
d’inflation est très fort.




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Erreurs de politique monétaire
La principale différence par rapport au 2ème scénario tient aux politiques monétaires. Face aux chiffres
très élevés d’inflation, la Fed remonte fortement le taux des Fed Funds au second semestre 2022 et en
2023, sans pour autant enrayer l’inflation : fortes inquiétudes des investisseurs et nette remontée des
taux longs américains.
De même la BCE remonte ses taux plus nettement et plus rapidement que dans le scénario adverse
modéré (remontée du Bund). Cela entraine une remontée beaucoup plus nette des OAT et des BTP
italiens : il y a un phénomène de fragmentation, couplé à de fortes inquiétudes des investisseurs.
Légère récession en zone euro
On observe une forte hausse de l’inflation et une remontée significative des coûts de financement. Cela
entraine une baisse du pouvoir d’achat et un très net ralentissement de la consommation. La zone euro
connait alors une forte dégradation du climat des affaires et un léger repli des dépenses
d’investissement, couplés à des risques spécifiques dans certains pays, en France notamment (conflits
sociaux très marqués). De ce fait, il y a une légère récession en zone euro en 2023, ainsi qu’un net repli
des marchés boursiers et une correction significative de l’immobilier.
Focus sur l’évolution des principales variables macroéconomiques dans les 4 scénarios :



Réf. Scénario central Adverse modéré Scénario favorable Adverse sévère

2021 2022 2023 2024 2025 2022 2023 2024 2025 2022 2023 2024 2025 2022 2023 2024 2025
PIB - ZE 5,2 2,9 2,4 1,8 1,4 1,8 0,6 1,1 1,2 3,9 2,9 1,7 1,3 1,0 -0,8 0,3 0,9
Tx Chômage - ZE 7,8 7,3 7,0 6,8 6,7 7,3 7,4 7,3 7,3 6,7 6,1 5,9 5,8 7,5 8,0 8,2 8,2
Tx inflation - ZE 2,6 6,5 3,0 2,5 2,0 7,9 4,8 1,3 0,7 5,3 2,3 1,5 1,2 8,6 4,5 0,8 0,6
PIB - France 7,0 3,3 2,1 1,8 1,5 2,4 0,9 2,0 1,6 4,0 2,5 2,0 1,7 1,9 -0,3 1,2 1,2
Tx Chômage - France 7,9 7,5 7,4 7,2 7,0 7,8 8,3 8,0 7,9 7,2 6,9 6,7 6,6 8,2 9,0 8,7 8,5
Tx inflation - France 1,6 4,2 2,5 2,3 1,8 5,5 3,9 0,9 0,5 3,6 2 1,7 1,4 6,1 4,6 0,6 0
OAT 10 ans 0,2 1,4 1,5 1,6 1,6 1,8 2,2 1,9 1,9 2,6 3,3 2,8 2,8 1 1,35 1,5 1,5




Analyse de sensibilité des scénarios macro-économiques dans le calcul des provisions IFRS 9
(ECL Stage 1 et 2) sur la base des paramètres centraux :

Le scénario central est actuellement pondéré à 55 % pour le calcul des ECL IFRS 9 centraux du
deuxième trimestre 2022.

Afin de prendre en compte des spécificités locales (géographiques et/ou liées à certaines
activités/métiers), des compléments sectoriels sont établis au niveau local (forward looking local) pour
compléter les scénarios macroéconomiques définis en central. Les stress complémentaires ainsi
appliqués reposent sur une documentation détaillée, justifiée au regard du contexte économique local,
du portefeuille de créances de la Caisse régionale et de ses spécificités

À fin juin 2022, en intégrant les forward looking locaux, les provisions Stage 1/ Stage 2 d’une part
(provisionnement des actifs clientèles sains) et les provisions Stage 3 d’autre part (provisionnement
pour risques avérés) ont représenté respectivement 62,3% et 37,7% des stocks de provisions de
couverture des Prêts et créances sur la clientèle sur le périmètre de la Caisse Régionale.

À fin juin 2022, les dotations nettes de reprises de provisions Stage 1 / Stage 2 ont représenté 85,6%
du coût du risque semestriel du Crédit Agricole d’Ile-de-France contre 14,4% pour la part du risque
avéré Stage 3 et des divers.


2. Evolution des ECL :

Sur le premier semestre 2022, une hausse en valeur absolue de la part du stage 2 (+57 M€) est
observée par rapport au stage 1 (-25 M€) sur le Crédit Agricole d’Ile-de-France. Cette évolution
s’explique par la mise à jour du modèle central ainsi que par les nouveaux stress locaux appliqués dans
le cadre de la crise sanitaire, notamment des stress de dégradation de créances en stage 2.



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Les expositions en Stage 3 sont en baisse en valeur absolue (-22,4 M€) et en poids relatif.
Le montant des ECL de la Caisse régionale a augmenté sur le premier semestre 2022 pour atteindre
539 M€ soit une hausse de 2%. Cette hausse s’explique par l’augmentation des encours de crédit de la
Caisse régionale, par la mise à jour du modèle central ainsi que par les nouveaux stress locaux mis en
place.
Aussi, la part des ECL sur les créances classées en stage 2 connaît la hausse la plus importante.


30.06.2022 31.12.2021
Provisions Provisions


Stage 1 108 630 967 133 252 363
Stage 2 227 054 862 169 606 425
Stage 3 203 534 923 225 967 778
Total Provisions 539 220 752 528 826 566
Dont s/total Provisions non
335 685 829 302 858 788
affectées (S1+S2)




2.3.2. Risques de marché

Les principes, méthodologies et dispositif de gestion du risque de marché sont décrits de manière
détaillée au sein du Rapport financier Annuel 2021 dans la partie 5, titre 5.3.5. Ils n’ont pas connu
d’évolution significative sur le premier semestre 2022.

Le risque de marché représente le risque d’incidences négatives sur le compte de résultat ou sur le bilan, de
fluctuations défavorables de la valeur des instruments financiers à la suite de la variation des paramètres de
marché notamment :

- Les taux d’intérêt : le risque de taux correspond au risque de variation de juste valeur ou au risque
de variation de flux de trésorerie futurs d’un instrument financier du fait de l’évolution des taux
d’intérêt.
- Les taux de change : le risque de change correspond au risque de variation de juste valeur d’un
instrument financier du fait de l’évolution du cours d’une devise.
- Les prix : le risque de prix résulte de la variation de prix et de volatilité des actions et des matières
premières, des paniers d’actions ainsi que des indices sur actions. Sont notamment soumis à ce
risque les titres à revenu variable, les dérivés actions et les instruments dérivés sur matières
premières.
Les spreads de crédit : le risque de crédit correspond au risque de variation de juste valeur d’un instrument
financier du fait de l’évolution des spreads de crédit des indices ou des émetteurs. Pour les produits plus
exotiques de crédit s’ajoute également le risque de variation de juste valeur lié à l’évolution de la corrélation
entre les défauts des émetteurs

L’exposition aux risques de marché de la Caisse régionale découle essentiellement de son portefeuille de
titres et des éléments de couverture qui lui sont rattachés. L’activité d’intermédiation d’instruments dérivés
pour le compte de la clientèle est parfaitement adossée et ne génère pas de risque de marché.
Le Crédit Agricole d’Ile-de-France est exposé au risque de marché sur les éléments de son portefeuille de
titres et de dérivés lorsque ces instruments sont comptabilisés en juste valeur (au prix de marché).




On distingue les portefeuilles comptabilisés :




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- Au coût amorti
- A la juste valeur par résultat
- A la juste valeur par capitaux propres recyclables en résultat
- A la juste valeur par capitaux propres non recyclables en résultat.

Dans un contexte de marché marqué par la hausse des taux, le retour de l’inflation et une volatilité toujours
présente, la politique de gestion prudente des risques de marché a été poursuivie au 1er semestre 2022 en
cohérence avec le cadre d’appétence aux risques du groupe Crédit Agricole.



Les risques de marché sont encadrés par des limites globales qui peuvent être complétées par des limites
opérationnelles et des seuils d’alerte, afin de maintenir les expositions conformes à ces règles internes.
Une limite est une enveloppe globale de risques autorisée, calibrée en tenant compte d’éléments de PNB, de
résultats ou de fonds propres.

Au 30 juin 2022, le dispositif de mesure et d’encadrement des risques de marché du Crédit Agricole d’Ile-de-
France repose sur des indicateurs de stress suivants sur le portefeuille :

- Encadrement du stress « Groupe » sur le portefeuille comptabilisé à la juste valeur par une limite
- Encadrement du stress « historique 1 an » sur le portefeuille comptabilisé à la juste valeur par un
seuil d’alerte
- Encadrement du stress « Groupe » sur le portefeuille comptabilisé au coût amorti par un seuil d’alerte

Les titres intra-groupes sont exclus des calculs de stress pour le suivi des encadrements.
Ces calculs de scénarios de stress, conformément aux principes du Groupe, simulent des conditions extrêmes
de marché.


I. Définition des scenarios retenus


 Stress Groupe 2016

Stress hypothétique validé au Comité des Risques Groupe du 5 juillet 2016, élaboré à partir d'une
dégradation marquée sur le souverain France qui se propage sur les autres titres souverains, corporate
et bancaires, et en particulier sur les titres périphériques.

 Stress adverse 1 an (historique 1 an)

Il reprend pour chaque facteur de risque (spread de crédit, taux d’intérêt et inflation) la plus grande
variation sur 1 an observée sur un historique long (supérieur à 10 ans).


II. Dispositif de limites

Le calcul de ces stress est réalisé selon une périodicité mensuelle.

 Encadrement du stress « Groupe » sur le portefeuille comptabilisé à la juste valeur
(limite globale) :

Le calcul du stress Groupe dépend de l’encours par classe d’actif, du choc appliqué et, pour les titres
de dette, de la durée restant à courir du titre.

La limite est calibrée à 230 M€, en cohérence avec la composition des portefeuilles (poche de titres
obligataires corporate Investment Grade, fonds éligibles aux réserves LCR et autres poches du
portefeuille non LCR comprenant des sous-jacents action, immobilier, diversifiés).




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 Encadrement du stress « historique 1 an » sur le portefeuille comptabilisé à la juste
valeur (seuil d’alerte) :

Le stress historique 1 an génère un impact supérieur au stress Groupe.

Le seuil d’alerte est fixé à 350 M€.


 Encadrement du stress « Groupe» sur le portefeuille comptabilisé au coût amorti
(seuil d’alerte)

Le calibrage du seuil d’alerte sur le « Stress Groupe » relatif à ce portefeuille est fixé pour permettre
d’absorber l’impact d’un portefeuille de titres obligataires d’environ 4 Mds€.

Le seuil d’alerte sur le « Stress Groupe » relatif à ce portefeuille est fixé à 400 M€.


III. Mesure de la limite au 30 juin 2022




Montant Mesure au
en M€
autorisé 30/06/2022
Limite Stress Groupe - portefeuille comptabilisé à la Juste Valeur -230 -111,4
Seuil d'alerte Stress adverse 1 an - portefeuille comptabilisé à la Juste Valeur -350 -165,1
Seuil d'alerte Stress Groupe - portefeuille comptabilisé au coût amorti -400 -161,9


 Toutes les limites de Stress sont respectées au 30 juin 2022


2.3.3. Gestion du bilan


La Caisse régionale gère son exposition aux risques de taux et de liquidité sous le contrôle de son
Comité Financier, dans le respect de ses limites et des normes du Groupe Crédit Agricole.
Les limites encadrant les risques ALM sont présentées en Comité des Risques et validées par le Conseil
d’Administration.
Les orientations de gestion ainsi que les conventions et modèles d’écoulement sont approuvés en
Comité Financier.

Les opérations de couverture du risque de taux et de gestion de la liquidité sont mises en œuvre par le
département de la gestion financière en conformité avec les décisions du Comité Financier.


I. Risque de taux d’intérêt global


 Objectifs et Politique

La gestion du risque de taux d’intérêt global vise à stabiliser les marges futures contre les impacts
défavorables d’une évolution adverse des taux d’intérêts. Les variations de taux d’intérêt impactent en
effet la marge d’intérêt en raison des décalages de durées et de type d’indexation entre les emplois et
les ressources. La gestion du risque de taux vise par des opérations de bilan ou de hors bilan à limiter
cette volatilité de la marge.



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 Méthodologie


Risque de taux

La mesure du risque de taux s’appuie principalement sur le calcul mensuel de gaps synthétiques ou
impasses de taux synthétiques.

Cette méthodologie consiste à projeter dans le futur les encours à taux connu et les encours indexés
sur l’inflation en fonction de leurs caractéristiques contractuelles (date de maturité, profil
d’amortissement) ou d’une modélisation de l’écoulement des encours lorsque :
- le profil d’échéancement n’est pas connu (produits sans échéance contractuelle tels que les
dépôts à vue, les livrets ou les fonds propres) ;
- des options implicites vendues à la clientèle sont incorporées (remboursements anticipés sur
crédits, épargne-logement…).
La définition de ces modèles repose habituellement sur l’analyse statistique du comportement passé de
la clientèle complétée d’une analyse qualitative (contexte économique et réglementaire, stratégie
commerciale…).

Les risques sur options sont retenus dans les impasses à hauteur de leur équivalent delta.

Risque inflation

Les règles applicables en France sur la fixation du taux du Livret A, qui sert de référence à une partie
des produits de collecte du Crédit agricole d’Ile-de-France, indexent une fraction de cette rémunération
à l’inflation constatée sur des périodes de douze mois glissants. La Caisse régionale est donc amenée
à suivre, en complément de son risque à l’évolution des taux nominaux, son exposition à une évolution
adverse de l’inflation. Ce suivi est réalisé sur la base d’un gap inflation qui fait l’objet d’un jeu de limites
associé.
Depuis 2019, le suivi du risque inflation a été adapté pour intégrer l’évolution réglementaire du taux du
livret A (taux fixé jusqu’en janvier 2020 puis évolution de la formule d’indexation).


Risque de base

Ces différentes mesures ont été complétées par la mise en place de la mesure du risque de base qui
concerne les opérations à taux révisable et variable, dont les conditions de fixation de taux ne sont pas
homogènes à l’actif et au passif.


 Limites

Les limites permettent de borner la somme des pertes maximales actualisées sur les 30 prochaines
années et le montant de perte maximale annuelle sur les 10 prochaines années en cas de choc de taux.

Les règles de fixation des limites visent à protéger la valeur patrimoniale de la Caisse régionale dans le
respect des dispositions du Pilier 2 de la réglementation Bâloise en matière de risque de taux d’intérêt
global et à limiter la volatilité dans le temps de la marge d’intérêts en évitant des concentrations de
risque importantes sur certaines maturités.




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 Exposition


L’exposition au risque de taux a évolué comme suit (impasses synthétiques) :


(en millions d’euros) 1 an (*) 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans
Impasse au 30/06/2021 - 516 4 -687 -18 828
Impasse au 30/06/2022 - 2046 -109 800 719 610
(*) année 1 moyennée sur 12 mois

• Une impasse signée négativement correspond à un excédent de ressources taux fixe et donc
un risque de baisse des taux
• Une impasse signée positivement correspond à un excédent d’emplois taux fixe et donc un
risque de hausse des taux

Au 30 juin 2022, la Caisse régionale est exposée sur les deux premières années futures à une baisse
des taux de la zone euro (qui s’explique par les encours TLTRO), puis à une hausse des à partir de la
troisième année.

Sur la première année glissante, elle perdrait 20,46 millions d’euros pour une hausse des taux d’intérêt
de 100 points de base.

L’impact cumulé sur les 30 prochaines années d’une hausse de 200 points de base s’élève à 228
millions d’euros, soit 4,78% des fonds propres prudentiels globaux au 31/12/2021.


II. Risque de change

Conformément aux règles internes du Groupe, la Caisse régionale n'a pas vocation à porter de risque
de change dans son bilan.
Les opérations de change réalisées avec la clientèle font l’objet d’une couverture systématique. Un
dispositif de contrôle permet de s’assurer de l’application de cette politique.


III. Risque de liquidité et financement

Le risque de liquidité désigne la possibilité de subir une perte si l’entreprise n’est pas en mesure de
respecter ses engagements financiers en temps opportun et à des prix raisonnables lorsqu’ils arrivent
à échéance. Ces engagements comprennent notamment les obligations envers les déposants et les
fournisseurs, ainsi que les engagements au titre d’emprunts et de placement.

 Objectifs et politique


L’objectif de la Caisse régionale en matière de gestion de sa liquidité est d’être en situation de pouvoir
faire face à tous types de situation de crise de liquidité sur des périodes de temps prolongées.
Pour ce faire, la Caisse régionale s’appuie sur le système interne de gestion et d’encadrement du risque
de liquidité du Groupe Crédit Agricole.
Ce système comprend des indicateurs, des limites et seuils d’alerte.
Le système intègre également le respect des contraintes réglementaires relatives à la liquidité,
notamment le LCR (« Liquidity Coverage Ratio »).




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 Méthodologie

Le système de gestion et d’encadrement de la liquidité est structuré autour d’indicateurs :
- les indicateurs de court terme, constitués notamment des simulations de scénarios de crise et
dont l’objet est d’encadrer l’échéancement et le volume des refinancements court terme en
fonction des réserves de liquidité, des flux de trésorerie générés par l’activité commerciale et
de l’amortissement de la dette long terme,
- les indicateurs de long terme, qui permettent de mesurer et d’encadrer l’échéancement de la
dette long terme : les concentrations d’échéances sont soumises au respect de limites afin
d’anticiper les besoins de refinancement et de prévenir le risque de non-renouvellement du
refinancement de marché.

Dans le cadre des relations financières internes au Groupe Crédit Agricole, un dispositif de surveillance
et de gestion du risque de liquidité du groupe vient en complément des obligations réglementaires. Cet
encadrement s’opère en distinguant le risque de liquidité à court terme du risque de liquidité à moyen
long terme.

Depuis le mois de mars 2014, les établissements de crédit de la zone euro ont l’obligation de transmettre
à leurs superviseurs les reportings du Liquidity Coverage Ratio (LCR) définis par l’EBA (European
Banking Authority). Le LCR a pour objectif de favoriser la résilience à court terme du profil de risque de
liquidité des banques en veillant à ce qu’elles disposent d’un encours suffisant d’actifs liquides de haute
qualité (HQLA, High Quality Liquid Assets) non grevés pouvant être convertis en liquidités, facilement
et immédiatement, sur des marchés privés, dans l’hypothèse d’une crise de liquidité qui durerait 30 jours
calendaires.
Les établissements de crédit sont assujettis à une limite sur ce ratio qui s’élève à 100 % depuis le 1er
janvier 2018.

La Caisse régionale a défini un corridor de gestion au-dessus de l’exigence réglementaire pour
respecter ces contraintes.

Au 30 juin 2022, le ratio LCR s’élève à 141,95%.


 Gestion de la liquidité


Le Crédit Agricole d’Ile-de-France gère son refinancement avec comme objectifs, d’une part, le respect
de l’ensemble des limites et seuils d’alerte encadrant le risque de liquidité et, d’autre part, l’optimisation
de son coût pour stabiliser la marge d’intérêts dans le contexte actuel de taux bas.
Pour ce faire, la Caisse régionale adopte une gestion active et prudente de son refinancement qui tient
compte de l’évolution de l’activité clientèle et qui s’appuie sur différentes sources de refinancement :
- Certificats de dépôts ;
- Emprunts et avances auprès de Crédit Agricole SA ;
- Financements sécurisés par des créances collatéralisées, auprès de Crédit Agricole SA.



IV. Utilisation des instruments financiers et politique de couverture


Au sein du Crédit Agricole d’Ile-de-France, l’utilisation d’instruments dérivés répond à deux objectifs
principaux :
- Apporter une réponse aux besoins de la grande clientèle.
- Couvrir les risques de taux et de change de la Caisse régionale.




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Le risque de marché dérivant des opérations clientèle est couvert par construction, chaque opération
étant parfaitement adossée avec une contrepartie de marché. Cette section décrit les différents types
de couverture des risques de taux et de change de la Caisse régionale.



 Couverture de flux de trésorerie

Les couvertures de flux de trésorerie modifient le risque inhérent à la variabilité des flux de trésorerie
liés à des instruments portant intérêt à taux variable.


 Couverture de Juste Valeur

Les couvertures de juste valeur modifient le risque de variations de juste valeur d’un instrument à taux
fixe causées par des changements de taux d’intérêts. Ces couvertures transforment des actifs ou des
passifs à taux fixe en éléments à taux variables.
Les couvertures de juste valeur comprennent notamment la couverture de prêts, de titres et de dépôts
à taux fixes.

Macro-couverture de juste valeur :
Dans le cadre de la couverture du risque de taux global, la gestion actif-passif est amenée à initier des
opérations de couverture de juste valeur.
Les opérations mises en place concernent essentiellement la couverture de ressources clientèle (dépôts
à vue, dépôts à terme, émissions de titres, livrets) et la couverture de crédits à taux fixes.
La désignation du montant couvert s’effectue en échéançant les encours restant dus des éléments
couverts par plage de maturités. Ces échéancements sont déterminés en tenant compte des
caractéristiques contractuelles des opérations et, lorsqu’elles n’existent pas, des conventions de
liquidité de ces produits retenues au niveau du Groupe Crédit Agricole.
Les tests d’efficacité pour la macro-couverture de juste valeur sont effectués, au moins trimestriellement,
sur des positions brutes de swaps et d’éléments couverts.
Pour chaque relation de couverture, l’efficacité prospective est mesurée en s’assurant que pour chaque
bande d’échéance, l’encours des éléments couverts est supérieur à l’encours des instruments financiers
dérivés de couverture désignés.
L’efficacité rétrospective est mesurée en s’assurant que l’évolution mensuelle de l’encours couvert ne
met pas en évidence de sur-couverture a posteriori.

Depuis juin 2017, ces tests d’efficacité sont complétés semestriellement par la mise en œuvre de la
macro-couverture générationnelle afin :

- d’identifier à chaque arrêté les sur-couvertures par génération ;

- de passer dans le compte de résultat en IFRS les conséquences de cette sur-couverture ;

- de mettre à jour à chaque arrêté semestriel le calcul d’inefficacité de la relation de couverture ;

- de prendre en compte les re-désignations faisant suite aux traitements des sur-couvertures
des arrêtés précédents.

Il convient également de s’assurer qu’en cours de période, les nouveaux swaps ne créent pas de
situation de sur-couverture sur la base de l’encours initialement couvert.

Portefeuille de micro-couverture de Fair Value Hedge (FVH)
Ce portefeuille comporte principalement les couvertures de risque de taux des titres éligibles au LCR.


 Conditions de l’investissement net en devise (net Investment Hedge)

Au 30 juin 2022, la Caisse régionale n’a pas de relations de couverture d’investissement net en devise.




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2.3.4. Risques opérationnels

Le risque opérationnel correspond au risque de perte découlant de l’inadéquation ou de la défaillance des
processus internes, du personnel, et des systèmes ou d’évènements extérieurs, y compris le risque de non-
conformité et le risque juridique.
Les risques stratégiques et de réputation sont exclus du périmètre

D’une manière générale, le profil d’exposition en termes de risques opérationnels détectés ces trois dernières
années reflète les principales activités du groupe Crédit Agricole S.A. :
• Une exposition à la fraude qui reste significative, notamment liée au risque opérationnel frontière
crédit (fraude documentaire, fausses factures…), mais aussi des incidents exceptionnels survenus
en 2020, puis à la fraude aux moyens de paiement (cartes bancaires, virements frauduleux).
• Des risques d’exécution, livraison, gestion des processus liés à des erreurs de traitement (absence
ou non-exhaustivité des documents légaux, gestion des garanties, litiges avec fournisseurs, erreurs
de saisie…), notamment s’agissant des processus de paiements.
• Une exposition à la catégorie Clients en baisse mais représentant toujours une part importante du
risque opérationnel.
Pour rappel, des plans d’action locaux ou Groupe correctifs et préventifs sont mis en place en vue de réduire
l’exposition du Crédit Agricole S.A. au Risque Opérationnel. Un suivi périodique des plans d’action sur les
incidents supérieurs à 5 millions d’euros a été mis en place depuis 2014 au sein du Comité Groupe risques
opérationnels et depuis 2016 en Comité des Risques Groupe.


I. Principales évolutions et/ou actions


 Organisation et dispositif de surveillance des risques

L’organisation de la gestion des Risques Opérationnels (RO) s’intègre dans l’organisation globale de la ligne
métier Risques et Contrôles Permanents du Groupe. Le manager des risques opérationnels de la Caisse
régionale est directement rattaché au Directeur de la Prévention des Risques de la Caisse régionale et est
assisté d’une gestionnaire RO.

Le dispositif de gestion du risque opérationnel couvre intégralement le périmètre opérationnel et fonctionnel
de la Caisse régionale et de ses filiales.

Travaux menés depuis le début de l’année :
- La liste des unités déclarantes est tenue et mise à jour des mobilités,
- La cartographie 2021 des risques opérationnels a été finalisée puis présentée et validée en Comité
de Contrôle Interne (CCI) du 17 mai 2022,
- Les deux exercices annuels (cartographie risques opérationnels et revue des scénarios majeurs) ont
commencé pour 2022,
- Les unités déclarantes poursuivent la saisie mensuelle de leurs déclarations d’incidents risques
opérationnels via l’outil Groupe RCP/Olimpia. Cette saisie est ensuite contrôlée par l’équipe Contrôle
Permanent/Risques opérationnels.

Fait marquant au 30/06/2022 :

- Le rapprochement comptabilité / RO initialement déployé en 2021 au sein de la Caisse régionale a
permis de parfaire l’exhaustivité de la collecte en s’assurant du caractère RO des opérations en écart
et de les collecter au plus tôt.
- Plus de 120 processus ont été revus par leurs gestionnaires dans le cadre de la cartographie 2021.
Les évolutions liées aux plans d’actions déployés en 2021 ont permis de revoir les risques concernés
avec une diminution des processus critiques.
- Des sensibilisations et formations continuent d’être réalisées auprès des unités déclarantes, en
particuliers auprès des nouveaux gestionnaires.




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 Méthodologie

Processus de Collecte

Un processus de collecte décentralisée des incidents et de leurs conséquences financières (approche
quantitative) s’appuie sur un réseau d’unités déclarantes et couvre l’ensemble des processus de la Caisse
régionale, l’objectif étant d’identifier à la source tout incident avéré (définitif ou estimé) ayant une conséquence
de perte ou de gain de nature risque opérationnel.

Les Gestionnaires Risque Opérationnel suivent la collecte des pertes opérationnelles :
- Couverture de l’ensemble des processus par le réseau des Unités Déclarantes ;
- Exhaustivité des déclarations ;
- Contrôle de cohérence comptable des déclarations.


Surveillance du dispositif risques opérationnels

Les Unités Déclarantes ont également pour rôle de déclencher systématiquement la procédure d’alerte risque
opérationnel dès lors qu’ils détectent un incident avéré ayant une conséquence estimée ou définitive :
- supérieure à 150 000 euros en cas de fraude,
- supérieure à 300 000 euros pour les autres risques
- impact client supérieur ou égal à 1 000 clients.

D’autres critères de déclenchement existent. Ils intègrent à la fois des seuils quantitatifs (seuil réglementaire
constitutif d’un incident significatif : 0,5 % des fonds propres réglementaires, soit 23,6 millions d’euros pour
2022 (sur la base des comptes arrêtés au 31/12/2021) mais aussi qualitatifs tels que les interruptions d’activité
des prestataires de services majeurs de la Caisse régionale.

Cette procédure a pour but d’alerter la Direction Générale de tout incident majeur afin de prendre les mesures
correctrices pour limiter la perte détectée et pour prévenir l’apparition d’un nouveau risque. Simultanément
une alerte Groupe est déclenchée.

Scénarios majeurs

En complément de la collecte, des scénarios sont proposés par la Groupe afin de prendre en compte
les incidents rares mais de forte sinistralité. Ces scénarios sont étudiés et les sinistralités associées
estimées par des experts métiers au sein de chaque caisse.
Le périmètre des scénarios retenus par notre caisse intègre désormais tous les scénarios proposés aux
Caisses Régionales par Crédit Agricole SA.

L’exercice 2021 a été réalisé en conformité avec les lignes directrices du Groupe. La Caisse régionale
a finalisé l’évaluation de ses scénarios et l’Exigence en Fonds Propres qui en découle diminue par
rapport à l’exercice précédent (- 3%).



Cartographie des risques

La cartographie des risques opérationnels (approche qualitative) est mise à jour annuellement. Cet exercice
consiste à estimer à dire d’expert le niveau de risque futur (fréquence et perte estimée) de l’ensemble des
processus de la Caisse régionale. Elle couvre le risque opérationnel pur, ainsi que les risques frontière crédit
et marché et intègre les risques de non-conformité, juridiques, comptables et systèmes d’informations.

La révision de l’intégralité des processus porteurs de risques opérationnels par le Métier de l’entité est réalisée
selon un plan triennal.

Une centaine de processus ont été revus par leurs gestionnaires dans le cadre de la cartographie 2021.




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Le périmètre de revue intègre les processus critiques et porteurs de dysfonctionnements mais aussi les
processus relatifs à un thème sensible au risque (Sécurité des SI, RGPD, Mutualisme, PSEE, etc ...) ainsi
que les processus pour lesquels le gestionnaire a changé entre 2020 et 2021.



Exigence en fonds propres

Crédit Agricole SA a calculé le montant des exigences en fonds propres de la Caisse régionale au titre
des risques opérationnels.
Ainsi, les données transmises par CASA pour le 30 juin 2022 font état :
- D’une EFP (exigence en fonds propres) en méthode AMA (Advanced Measurement Approach)
à 56,2 millions d’euros (pour la Caisse régionale et ses Caisses locales)
- D’une EFP en méthode TSA (The Standard Approach) à 4,5 millions d’euros pour ses filiales,
- D’un Add-On de 12 millions d’euros ajouté à la demande de la BCE afin d’améliorer la prise en
compte de la diversification et des risques émergents (cyber, climatiques, etc…).


Communication sur les Risques Opérationnels

Les résultats, évolutions et faits marquants issus des différents dispositifs RO (collecte, scénarios
majeurs, alertes et cartographie) sont communiqués à la Direction générale et au Comité de Direction
notamment via le Comité de Contrôle Interne ainsi qu’au Conseil d’Administration (en particulier le seuil
réglementaire d’alerte RO).



II. Plan de continuité d’activité


Le dispositif de continuité d’activités de la Caisse régionale (PCA) s’inscrit dans la politique générale de
continuité d’activités du Groupe Crédit Agricole et a pour objectif de permettre une gestion adaptée et
cohérente de situations qui pourraient affecter ses activités.
Les sinistres possibles relèvent d’une typologie propre, en fonction de leur nature et de leur étendue.
En cohérence avec les risques opérationnels, deux natures de sinistres sont retenues par la Caisse
régionale :
- Le sinistre localisé : Il s’agit d’une crise d'ampleur modérée sur le plan géographique (par
exemple un bâtiment ou un campus). L'incendie d’un bâtiment ou d'une partie, une alerte à la
bombe nécessitant l'évacuation d'un bâtiment, une coupure électrique prolongée locale sont
des exemples d'événements pouvant entraîner une crise localisée et souvent soudaine ;
- Le sinistre systémique : c’est un sinistre tel que toute une zone géographique (Département,
ensemble de départements, région Parisienne…) est atteinte. Les impacts d’un tel sinistre
s’étendent à tout ou partie des entreprises, des services publics et les opérateurs critiques de
la zone touchée. Une crue centennale de la Seine pour l’Ile-de-France, correspondrait à un tel
sinistre. La Caisse régionale est particulièrement exposée à ce sinistre du fait de la localisation
de son siège sur les bords de Seine.


La fin du dispositif PCA Pandémie mais le maintien de mesures sanitaires allégées

En corrélation avec les consignes gouvernementales, un allègement des mesures PCA est effectué par
la Caisse Régionale en mai 2022.

Certaines mesures PCA sont alors désactivées (fin de la mobilité exceptionnelle élargie, fin des cellules
de crise dédiées) pour accompagner un retour à la normale progressif des services.




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Afin de limiter le risque Covid notamment lié aux sous-variants, certaines mesures sanitaires restent
actives sur le 1er semestre 2022 (distribution de masque, gel hydro-alcoolique, dispositif spécifique dans
l’espace de restauration du Siège).

De plus, les dispositifs RH sont maintenus (gestion des cas positifs, désinfections en cas de cluster,
prise en charge des personnes vulnérables) pour la gestion médicale de la pandémie.
Des impacts Covid-19 maitrisés sur ce premier semestre

La continuité de l’activité a été assurée durant cet épisode Covid-19 avec 100 % des services essentiels
maintenus malgré des vagues importantes de cas positifs (janvier 2022, mars 2022, juin 2022). En effet,
au-delà du risque sanitaire, l’indisponibilité des collaborateurs (isolés plusieurs jours car positifs) pouvait
mettre en risque la continuité de l’activité.

Pour évaluer ce type d’impact, même si le PCA Pandémie a été désactivé, le RPCA et les membres de
la cellule de crise ont maintenu des indicateurs clés sur la situation de la Caisse Régionale (nombre de
cas positifs, services concernés, identification des clusters).

Ce suivi facilite l’ajustement du dispositif au contexte sanitaire (renforcement ou allègement) :
- via une visibilité sur l’exposition de l’établissement (comparaison des contaminations dans
l’établissement avec la situation en Ile-de-France, prise en compte des mesures gouvernementales).
- via l’accompagnement des services essentiels touchés et le maintien de la mobilité exceptionnelle
uniquement pour les cas positifs isolés.

Durant cette période, l’accompagnement des clients est resté une priorité. Le CADIF a pu maintenir un
taux d’ouverture des agences supérieur à 98% tout en appliquant les mesures sanitaires en cas de
collaborateurs positifs au COVID. Il a également été rappelé les opérations réalisables à distance ou en
visioconférence et ainsi limiter les flux en présentiel en agence.


Une vigilance PCA qui continue de couvrir les autres risques (cyber, crise en Ukraine, grève des
transports)

Le premier semestre 2022 a vu apparaitre dans l’actualité différentes crises nécessitant une analyse et
une surveillance PCA :

- La crise russo-ukrainienne : une veille PCA a été activée sur ce risque (risque cyber, impacts
financiers, risque d’image) afin de couvrir une potentielle implication française. Si, in fine, à la fin du 1er
semestre, l’exposition à ce risque n’a pas impacté la continuité de l’activité du CADIF, des
enseignements notamment auprès de CA-Ukraine seront à valoriser au niveau du Groupe CA pour
renforcer les PCA des Caisses Régionales.

- Les mouvements sociaux dans le domaine des transports en commun en Ile-de-France : le
déploiement important du télétravail limite l’impact de ce type d’actions sur la continuité de l’activité. Ce
risque reste néanmoins sous vigilance sur le 2ème semestre 2022 notamment par leur déclenchement
parfois inopiné (pas de respect systématique du délai de 48h de déclaration des grèves) et une durée
qui peut s’allonger et toucher de façon significative les services de production.

Un renforcement du dispositif de crise en cas de PCA Cyber

Le CADIF a effectué un exercice de crise cyber le 8 avril 2022. Pour augmenter le réalisme de cette
journée d’entrainement, cet exercice s’est étoffé de plusieurs ateliers inédits par rapport aux éditions
précédentes :

- L’intégration d’interlocuteurs Groupe CA (CISO et CATS) a permis de tester les interactions avec les
filiales techniques du Crédit Agricole et fluidifier les échanges internes.

- La mobilisation de l’ensemble de l’organigramme de décision soit près de 30 collaborateurs (les
experts métiers, la cellule de crise opérationnelle et la cellule de crise décisionnelle) et le déclenchement
de plusieurs cellules de crise ont accru le réalisme de l’exercice et faciliter la sensibilisation de chaque
salarié concerné.




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- Le balayage d’un scénario très poussé sur plusieurs journées de crise (allant jusqu’au black-out
complet) a permis de dégager une vingtaine de plans d’actions (liens intergroupe, solutions métiers,
organisation du dispositif) et donc de valoriser le retour d’expérience de cette démarche.



2.3.5. Risques juridiques

Le Département Juridique assure les missions de gestion juridique, de veille réglementaire et de conseil
auprès des différents réseaux et Directions Métiers. Il gère les contentieux en responsabilité de la
Caisse Régionale et de ses filiales. Les risques juridiques en cours au 30 juin 2022 susceptibles d’avoir
une influence négative sur le patrimoine de la Caisse régionale ont fait l’objet de provisions qui
correspondent à la meilleure estimation par le Département Juridique sur la base des informations dont
il dispose. À ce jour, à la connaissance de la Caisse régionale, il n’existe pas d’autre procédure
judiciaire, de régulateurs ou d’arbitrage (y compris toute procédure dont la Caisse régionale a
connaissance, qui est en suspens ou dont elle est menacée), susceptible d’avoir ou ayant eu au cours
des 12 derniers mois des effets significatifs sur la situation financière ou la rentabilité de la Caisse
régionale.



2.3.6. Risques de non-conformité


Les principes, méthodologies et dispositif de gestion du risque de non-conformité sont décrits de
manière détaillée au sein du Rapport financier Annuel 2021 dans la partie 5, titre 5.3.9. Ils n’ont pas
connu d’évolution significative sur le premier semestre 2022.


.




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II. COMPTES CONSOLIDES INTERMEDIAIRES
RESUMES AU 30 JUIN 2022


(Ayant fait l’objet d’un examen limité)


Examinés par le Conseil d’administration du Crédit Agricole d'Ile-de-France en date du
28 Juillet 2022




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Les comptes consolidés sont constitués du cadre général, des états financiers
consolidés et des notes annexes aux états financiers

CADRE GENERAL

Présentation juridique de l’entité

Le Crédit Agricole d’Ile-de-France est une société coopérative à capital variable, créée le 22 décembre
1901, régie par le livre V du Code Monétaire et Financier et par le livre V du Code Rural, inscrite sur la
liste des « Etablissements de crédit agréés en qualité de banques mutualistes ou coopératives ». Le
Crédit Agricole d’Ile-de-France est également une société de courtage d’assurances.
Son siège social est situé au 26, Quai de la Rapée, 75012 Paris.
Son numéro d’immatriculation est 775 665 615 RCS Paris. Le code NAF est 651 D.

Le Certificat Coopératif d'Investissement du Crédit Agricole d’Ile-de-France est coté depuis 1988 au
second marché de la Bourse de Paris (devenu Eurolist hors SRD) sous le code ISIN FR0000045528.




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ETATS FINANCIERS CONSOLIDES
COMPTE DE RESULTAT

(en milliers d'euros) Notes 30/06/2022 31/12/2021 30/06/2021
Intérêts et produits assimilés 4.1 511 009 981 238 482 980
Intérêts et charges assimilées 4.1 - 167 049 - 364 385 - 175 384
Commissions (produits) 4.2 278 499 508 819 255 019
Commissions (charges) 4.2 - 80 474 - 156 056 - 74 610

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat 4.3 41 555 51 387 16 522

Gains ou pertes nets sur actifs/passifs de transaction 5 910 7 509 - 2 906

Gains ou pertes nets sur autres actifs/passifs à la juste valeur par résultat 35 645 43 878 19 428

Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par capitaux
4.4 59 751 54 366 36 497
propres
Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux
- 70
propres recyclables
Rémunération des instruments de capitaux propres comptabilisés en
59 821 54 366 36 497
capitaux propres non recyclables (dividendes)
Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'actifs financiers au
4.5 - 18 268
coût amorti
Gains ou pertes nets résultant du reclassement d’actifs financiers au coût
amorti en actifs financiers à la juste valeur par résultat

Gains ou pertes nets résultant du reclassement d’actifs financiers à la juste
valeur par capitaux propres en actifs financiers à la juste valeur par résultat

Produits des autres activités 4.6 4 835 13 988 5 218
Charges des autres activités 4.6 - 4 360 - 14 665 - 5 105
Produit net bancaire 625 498 1 074 692 541 137
Charges générales d'exploitation 4.7 - 292 047 - 536 923 - 284 127
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations
4.8 - 23 414 - 50 144 - 24 296
corporelles et incorporelles
Résultat brut d'exploitation 310 037 487 625 232 714
Coût du risque 4.9 - 38 100 - 50 238 - 21 394
Résultat d'exploitation 271 937 437 387 211 320
Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence
Gains ou pertes nets sur autres actifs 4.10 - 938 702 707
Variations de valeur des écarts d'acquisition
Résultat avant impôt 270 999 438 089 212 027
Impôts sur les bénéfices - 48 085 - 106 884 - 52 926
Résultat net d'impôts des activités abandonnées
Résultat net 222 914 331 206 159 101
Participations ne donnant pas le contrôle 1
Résultat net part du Groupe 222 914 331 205 159 101




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RESULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISES
DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES

(en milliers d'euros) Notes 30/06/2022 31/12/2021 30/06/2021
Résultat net 222 914 331 205 159 101

Gains et pertes actuariels sur avantages post emploi 4.12 7 506 3 876 2 131
Gains et pertes sur passifs financiers attribuables aux
variations du risque de crédit propre (1)
Gains et pertes sur instruments de capitaux propres
4.12 14 787 468 175 202 365
comptabilisés en capitaux propres non recyclables (1)
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement
en capitaux propres non recyclables hors entreprises 4.12 22 293 472 051 204 496
mises en équivalence
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement
en capitaux propres non recyclables des entreprises
mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres non recyclables hors 4.12 - 2 112 - 11 739 - 6 937
entreprises mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres non recyclables des
entreprises mises en équivalence
Gains et pertes nets comptabilisés directement en
capitaux propres non recyclables sur activités
abandonnées
Gains et pertes nets comptabilisés directement en
4.12 20 181 460 312 197 559
capitaux propres non recyclables
Gains et pertes sur écarts de conversion
Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en
4.12 - 12 665 - 2 238 - 896
capitaux propres recyclables
Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture 4.12 4 915 4 546 2 254
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement
en capitaux propres recyclables hors entreprises mises 4.12 - 7 750 2 308 1 358
en équivalence
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement
en capitaux propres recyclables des entreprises mises
en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres recyclables hors 4.12 2 002 - 593 - 348
entreprises mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres recyclables des
entreprises mises en équivalence
Gains et pertes nets comptabilisés directement en
capitaux propres recyclables sur activités abandonnées
Gains et pertes nets comptabilisés directement en
4.12 - 5 748 1 715 1 010
capitaux propres recyclables
Gains et pertes nets comptabilisés directement en
4.12 14 433 462 027 198 569
capitaux propres

Résultat net et gains et pertes comptabilisés
237 347 793 232 357 670
directement en capitaux propres
Dont part du Groupe 237 347 793 232 357 670
Dont participations ne donnant pas le contrôle

(1) Montant du transfert en réserves d’éléments non
recyclables




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BILAN ACTIF

(en milliers d'euros) Notes 30/06/2022 31/12/2021
Caisse, banques centrales 105 960 123 393
Actifs financiers à la juste valeur par résultat 6.1 849 696 827 173
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 275 376 80 990
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 574 320 746 183
Instruments dérivés de couverture 1 045 679 210 104
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 3-6.2 3 407 559 3 395 426
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par
179 949 185 992
capitaux propres recyclables
Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste
3 227 610 3 209 434
valeur par capitaux propres non recyclables
Actifs financiers au coût amorti 3-6.3 65 936 284 63 545 506
Prêts et créances sur les établissements de crédit 11 693 408 10 494 747

Prêts et créances sur la clientèle 51 418 816 50 082 065

Titres de dettes 2 824 060 2 968 694

Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux - 1 008 547 201 934

Actifs d'impôts courants et différés 232 544 57 032

Comptes de régularisation et actifs divers 865 621 880 537
Actifs non courants destinés à être cédés et activités
abandonnées
Participation aux bénéfices différée
Participation dans les entreprises mises en équivalence
Immeubles de placement 6.5 35 373 35 681
Immobilisations corporelles 254 597 275 704
Immobilisations incorporelles 609 900
Ecarts d'acquisition
Total de l'Actif 71 725 375 69 553 390




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BILAN PASSIF

(en milliers d'euros) Notes 30/06/2022 31/12/2021
Banques centrales 2 2
Passifs financiers à la juste valeur par résultat 6.1 280 233 78 419
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 280 233 78 419

Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option

Instruments dérivés de couverture 73 059 454 442
Passifs financiers au coût amorti 6.4 61 742 351 60 607 686
Dettes envers les établissements de crédit 34 070 579 33 990 354
Dettes envers la clientèle 27 334 463 26 113 053
Dettes représentées par un titre 337 309 504 279
Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 40 101 94 898
Passifs d'impôts courants et différés 185 756 13 793
Comptes de régularisation et passifs divers 1 820 524 915 157
Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés
et activités abandonnées
Provisions techniques des contrats d'assurance
Provisions 6.6 139 664 154 017
Dettes subordonnées

Total dettes 64 281 690 62 318 414


Capitaux propres 7 443 685 7 234 976
Capitaux propres part du Groupe 7 443 684 7 234 975
Capital et réserves liées 352 242 346 212
Réserves consolidées 6 024 046 5 727 509
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
844 482 830 049
propres
Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
propres sur activités abandonnées
Résultat de l'exercice 222 914 331 205
Participations ne donnant pas le contrôle 1 1
Total du passif 71 725 375 69 553 390




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TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
Part du Groupe Participations ne donnant pas le contrôle

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
Capital et réserves liées Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres
propres
Capital Capitaux
réserves Gains et pertes propres
Primes et Autres Gains et pertes Gains et pertes Total des gains et Gains et pertes Total des gains et
Résultat Capitaux liées et comptabilisés Capitaux consolidés
réserves Elimination des instrument Total Capital comptabilisés comptabilisés pertes comptabilisés pertes
net propres résultat directement en propres
Capital consolidées titres s de et réserves directement en directement en comptabilisés directement en comptabilisés
capitaux
liées au capital autodétenus capitaux consolidées capitaux propres capitaux propres directement en capitaux propres directement en
propres non
(1) propres recyclables non recyclables capitaux propres recyclables capitaux propres
recyclables
(en milliers d'euros)
Capitaux propres au 1er janvier 2021 Publié 108 497 6 008 774 - 18 377 6 098 894 - 6 007 374 029 368 022 6 466 916 6 466 916

Impacts nouvelles normes, décisions / interprétations IFRIC (2) 452 452 452 452

Capitaux propres au 1er janvier 2021 108 497 6 009 226 - 18 377 6 099 346 - 6 007 374 029 368 022 6 467 368 6 467 368

Augmentation de capital 3 131 - 1 051 2 080 2 080 2 080
Variation des titres autodétenus 16 652 16 652 16 652 16 652
Emissions / remboursements d'instruments de capitaux propres

Rémunération des émissions d'instruments de capitaux propres du 1er semestre 2021
Dividendes versés au 1er semestre 2021 - 25 038 - 25 038 - 25 038 - 25 038
Effet des acquisitions / cessions sur les participations ne donnant pas le contrôle
Mouvements liés aux paiements en actions
Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires 3 131 - 26 089 16 652 - 6 306 - 6 306 - 6 306

Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres 1 010 197 559 198 569 198 569 198 569
Dont gains et pertes sur instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres non recyclables
transférés en réserves
Dont gains et pertes sur variation du risque de crédit propre transférés en réserves
Quote-part dans les variations de capitaux propres hors résultat des entreprises mises en équivalence
Résultat du 1er semestre 2021 159 101 159 101 159 101
Autres variations - 15 996 - 15 996 - 15 996 - 15 996

Capitaux propres au 30 juin 2021 111 628 5 967 141 - 1 725 6 077 044 - 4 997 571 588 566 591 159 101 6 802 736 6 802 736

Augmentation de capital 2 614 2 614 2 614 2 614
Variation des titres autodétenus - 3 542 - 3 542 - 3 542 - 3 542
Emissions / remboursements d'instruments de capitaux propres
Rémunération des émissions d'instruments de capitaux propres du 2nd semestre 2021
Dividendes versés au 2nd semestre 2021

Effet des acquisitions / cessions sur les participations ne donnant pas le contrôle
Mouvements liés aux paiements en actions 286 286 286 286
Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires 2 614 286 - 3 542 - 642 - 642 - 642

Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres - 275 - 275 705 262 753 263 458 263 183 263 183
Dont gains et pertes sur instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres non recyclables
transférés en réserves
Dont gains et pertes sur variation du risque de crédit propre transférés en réserves

Quote-part dans les variations de capitaux propres hors résultat des entreprises mises en équivalence
Résultat du 2nd semestre 2021 172 104 172 104 1 1 172 105
Autres variations - 2 406 - 2 406 - 2 406 - 2 406

Capitaux propres au 31 décembre 2021 114 242 5 964 746 - 5 267 6 073 721 - 4 292 834 341 830 049 331 205 7 234 975 1 1 7 234 976

Affectation du résultat 2021 331 205 331 205 - 331 205

Capitaux propres au 1er janvier 2022 114 242 6 295 951 - 5 267 6 404 926 - 4 292 834 341 830 049 7 234 975 1 1 7 234 976

Impacts nouvelles normes, décisions / interprétations IFRIC (3)

Capitaux propres au 1er janvier 2022 retraité 114 242 6 295 951 - 5 267 6 404 926 - 4 292 834 341 830 049 7 234 975 1 1 7 234 976

Augmentation de capital 3 692 - 353 3 339 3 339 3 339

Variation des titres autodétenus 2 691 2 691 2 691 2 691

Emissions / remboursements d'instruments de capitaux propres
Rémunération des émissions d'instruments de capitaux propres du 1er semestre 2022
Dividendes versés au 1er semestre 2022 - 30 460 - 30 460 - 30 460 - 30 460
Effet des acquisitions / cessions sur les participations ne donnant pas le contrôle
Mouvements liés aux paiements en actions
Mouvements liés aux opérations avec les actionnaires 3 692 - 30 813 2 691 - 24 430 - 24 430 - 24 430
Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres - 5 748 20 181 14 433 14 433 14 433
Dont gains et pertes sur instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres non recyclables
transférés en réserves
Dont gains et pertes sur variation du risque de crédit propre transférés en réserves

Quote-part dans les variations de capitaux propres hors résultat des entreprises mises en équivalence
Résultat du 1er semestre 2022 222 914 222 914 222 914
Autres variations - 4 208 - 4 208 - 4 208 - 4 208
Capitaux propres au 30 juin 2022 117 934 6 260 930 - 2 576 6 376 288 - 10 040 854 522 844 482 222 914 7 443 684 1 1 7 443 685




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(1) Réserves consolidées avant élimination des titres d'autocontrôle

(2) [Impact capitaux propres des normes d'application rétrospective]

(3) [Impact capitaux propres des normes d'application prospective]




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TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE

(en milliers d'euros) Notes 30/06/2022 31/12/2021 30/06/2021

Résultat avant impôt 270 999 438 089 212 027
Dotations nettes aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations
23 414 50 141 24 294
corporelles et incorporelles
Dépréciations des écarts d'acquisition et des autres immobilisations
Dotations nettes aux dépréciations et aux provisions 20 468 51 496 23 689
Quote-part de résultat liée aux entreprises mises en équivalence
Résultat net des activités d'investissement 488 - 702 - 707
Résultat net des activités de financement 571 527 273

Autres mouvements 14 312 22 429 16 205
Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant
59 253 123 891 63 754
impôt et des autres ajustements
Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit 61 182 1 152 541 2 366 067
Flux liés aux opérations avec la clientèle - 187 777 - 171 069 862 780
Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers - 36 863 644 330 315 581
Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers 967 435 361 005 107 615
Dividendes reçus des entreprises mises en équivalence
Impôts versés - 47 915 - 89 799 - 35 164
Variation nette des actifs et passifs provenant des activités
756 062 1 897 008 3 616 879
opérationnelles
Flux provenant des activités abandonnées

Total Flux nets de trésorerie générés par l'activité opérationnelle (A) 1 086 314 2 458 988 3 892 660

Flux liés aux participations (1) 23 - 18 838 - 10 266
Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles 5 109 - 4 263 3 021
Flux provenant des activités abandonnées

Total Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement (B) 5 132 - 23 101 - 7 245

Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires (2) - 26 673 - 18 377 - 21 125
Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement 97 060 - 34 544 - 19 149
Flux provenant des activités abandonnées

Total Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement (C) 70 387 - 52 921 - 40 274
Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de
trésorerie (D)
AUGMENTATION/(DIMINUTION) NETTE DE LA TRÉSORERIE ET DES
1 161 833 2 382 966 3 845 141
ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE (A + B + C + D)

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture 7 196 498 4 813 804 4 813 804

Solde net des comptes de caisse et banques centrales * 123 393 115 199 115 199
Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des établissements de
7 073 105 4 698 605 4 698 605
crédit **
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture 8 358 331 7 196 498 8 658 945
Solde net des comptes de caisse et banques centrales * 105 960 123 393 106 271

Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des établissements de
8 252 371 7 073 105 8 552 674
crédit **

VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE ET DES EQUIVALENTS DE
1 161 833 2 382 694 3 845 141
TRESORERIE
* Composé du solde net du poste "Caisse, banques centrales", hors intérêts courus (y compris trésorerie des entités reclassées en activités abandonnées)

** Composé du solde des postes "Comptes ordinaires débiteurs non douteux" et "Comptes et prêts au jour le jour non douteux" tels que détaillés en note 6.3 et des postes "Comptes
ordinaires créditeurs" et "Comptes et emprunts au jour le jour" tels que détaillés en note 6.5 (hors intérêts courus)

(1) Flux liés aux participations: Cette ligne recense les effets nets sur la trésorerie des acquisitions et des cessions de titres de participation. Ces opérations externes sont décrites dans
la note 2 "Principales opérations de structure et événements significatifs de la période". Au cours du premier semestre 2022, l’impact net des acquisitions sur la trésorerie du Crédit
Agricole d’Ile-de-France s’élève à 23 milliers d’euros, portant notamment sur les opérations suivantes :
- achat de CCI pour destruction pour -1 967 milliers d’euros,
- d'une cession pour 80 milliers d'euros (GUSTAVE)
- des flux d’investissement par SOCADIF pour 1 908 milliers d’euros (acquisition pour - 399 milliers d’euros sur Financière Mediascience / Weecap / Socadif Gestion / Groupe Vegetal /
CSUR / GN2, et deux cession pour 2 307 milliers d’euros sur I FOLLOW et Mediascience).

(2) Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires : Le flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires comprend le paiement des dividendes versés par
le Crédit Agricole d’Ile-de-France à ses actionnaires, à hauteur de 30 459 milliers d’euros pour le premier semestre 2022, et le paiement des intérêts aux parts sociales à ses
sociétaires pour 1 269 milliers d’euros.




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NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES
INTERMEDIAIRES RESUMES
1 Principes et Méthodes applicables dans le Groupe, jugements
et estimations utilisées

Les comptes consolidés intermédiaires résumés du Crédit Agricole d’Ile-de-France au 30 juin
2022 ont été préparés et sont présentés en conformité avec la norme IAS 34 relative à
l’information financière intermédiaire, qui définit le contenu minimum de l’information, et qui
identifie les principes de comptabilisation et d’évaluation devant être appliqués à un rapport
financier intermédiaire.

Les normes et interprétations utilisées pour la préparation des comptes consolidés
intermédiaires résumés sont identiques à celles utilisées par le Crédit Agricole d’Ile-de-France
pour l’élaboration des comptes consolidés au 31 décembre 2021 établis, en application du
règlement CE n°1606/2002, conformément aux normes IAS/IFRS et aux interprétations IFRIC
telles qu’adoptées par l’Union européenne (version dite « carve out »), en utilisant donc
certaines dérogations dans l’application de la norme IAS 39 pour la comptabilité de macro-
couverture.

Elles ont été complétées par les dispositions des normes IFRS telles qu’adoptées par l’Union
européenne au 30 juin 2022 et dont l’application est obligatoire pour la première fois sur
l’exercice 2022.

Celles-ci portent sur :

Date de 1ère
Normes, Amendements ou application : Effet significatif
Interprétations exercices ouverts à dans le Groupe
compter du
Amendement à IAS 16 1er janvier
Immobilisations corporelles - Produits Non
antérieurs à l'utilisation prévue
2022
Améliorations des IFRS cycle 2018-2020
- IFRS 1 Filiale devenant un nouvel adoptant,
- IFRS 9 Décomptabilisation d'un passif
financier : frais et commissions à intégrer dans 1er janvier
Non
le test des 10 %, 2022
- IAS 41 Impôts dans les évaluations de la
juste valeur, et
- IFRS 16 Avantages incitatifs à la location
Amendement à IFRS 3 1er janvier
Non
Références au cadre conceptuel 2022

Amendement à IAS 37 1er janvier
Contrats déficitaires - coût d'exécution du Non
2022
contrat

Normes et interprétations adoptées par l’Union Européenne non encore appliquées par
le Groupe au 30 juin 2022

La norme IFRS 17 Contrats d’assurance publiée en mai 2017 remplacera la norme IFRS 4.
Elle sera applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2023.



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La norme IFRS 17 définit de nouveaux principes en matière de valorisation, de
comptabilisation des passifs des contrats d’assurance et d’appréciation de leur profitabilité,
ainsi qu’en matière de présentation. Les travaux d’analyse et de préparation de mise en œuvre
se poursuivent en 2022.

Compte tenu de l’absence d’activité d’assurance au sein du Crédit Agricole d’Ile-de-France, la
norme IFRS 17 n’aura pas d’impact attendu au niveau des comptes consolidés du Crédit
Agricole d’Ile-de-France au 1er janvier 2023.

Décisions IFRS IC pouvant affecter le Groupe

Concerne en particulier, la décision IFRS IC IFRS 9 / IAS 20 relative à la comptabilisation du
TLTRO III.

Une troisième série d’opérations de refinancement de long terme a été décidée en mars 2019
par la BCE dont les modalités ont été revues en septembre 2019 puis en mars, avril et
décembre 2020 en lien avec la situation de la Covid-19.

Le mécanisme de TLTRO III vise à proposer un refinancement de long terme avec une
bonification en cas d’atteinte d’un taux de croissance cible des crédits octroyés aux entreprises
et aux ménages, appliquée sur la maturité de trois ans de l’opération TLTRO à laquelle s’ajoute
une sur-bonification rémunérant une première incitation supplémentaire et temporaire sur la
période d’une année de juin 2020 à juin 2021, puis une seconde incitation supplémentaire et
temporaire sur la période d’une année de juin 2021 à juin 2022.

Pour rappel, le traitement comptable retenu par le Groupe depuis 2020 consiste à
comptabiliser les bonifications dès que le Groupe estime avoir une assurance raisonnable que
le niveau des encours éligibles permettra de remplir les conditions nécessaires à l’obtention
de ces bonifications lors de leur exigibilité vis-à-vis de la BCE, c’est-à-dire au terme de
l’opération de TLTRO III, et à rattacher cette bonification à la période à laquelle elle se rapporte
prorata temporis. Ce traitement est maintenu pour l’arrêté comptable du 30 juin 2022.

Le groupe ayant atteint les conditions de performance nécessaires à la bonification et sur-
bonification du TLTRO, le groupe bénéficiera de l’obtention de l’ensemble des bonifications et
sur-bonifications à l’échéance de ce financement.

Ainsi, le Groupe a évalué les intérêts courus au taux de la Facilité de Dépôts - 50 bps flooré à
- 100 bps sur la période spéciale de taux d’intérêt (1er janvier 2021 – 23 juin 2021 pour la
période afférente à l’exercice 2021), compte tenu de l’atteinte des seuils propres à la première
incitation pendant la période spéciale de référence. Sur la période spéciale de taux d’intérêt
additionnelle (24 juin 2021 – 23 juin 2022)), le taux d’intérêt retenu est également le taux de la
Facilité de Dépôts - 50 bps flooré à - 100 bps, compte tenu de l’atteinte des critères du niveau
de crédits éligibles propres à la seconde incitation pendant la période spéciale de référence
additionnelle.




Page 63 sur 109
2 Principales opérations de structure et événements significatifs
de la période
2.1 Principales opérations de structure

Conformément à IFRS 3, la juste valeur provisoire des actifs et passifs acquis peut être ajustée
afin de refléter les informations nouvelles obtenues à propos des faits et des circonstances qui
prévalaient à la date d’acquisition pendant la période d’évaluation qui ne doit pas excéder un
an à compter de la date d’acquisition. Par conséquent les écarts d’acquisition présentés dans
ce paragraphe peuvent faire l'objet d’ajustements ultérieurs dans ce délai.


2.2 Information portant sur le périmètre de consolidation au 30 juin 2022

Les états financiers consolidés incluent les comptes du Crédit Agricole d’Ile-de-France et ceux
de toutes les sociétés sur lesquelles, selon les dispositions des normes IFRS 10, IFRS 11 et
IAS 28, le Crédit Agricole d’Ile-de-France dispose d’un pouvoir de contrôle, d’un contrôle
conjoint ou d’une influence notable, hormis ceux présentant un caractère non significatif par
rapport à l’ensemble des sociétés incluses dans le périmètre de consolidation.

Le périmètre de consolidation du Crédit Agricole d’Ile-de-France n’a pas fait l’objet de variation
significative par rapport au périmètre de consolidation du 31 décembre 2021.


 FCT Crédit Agricole Habitat 2022

Au 30/06/2022, une nouvelle entité (FCT Crédit Agricole Habitat 2022) a été consolidée au
sein du groupe Crédit Agricole, née d’une opération de titrisation réalisée par les 39 Caisses
régionales, le 9 mars 2022. Cette transaction est un RMBS français placé sur le marché.

Cette opération s’est traduite par une cession de crédits à l’habitat originés par les 39 Caisses
régionales au FCT Crédit Agricole Habitat 2022 pour un montant de 1 milliard d’euros. Les
titres senior adossés au portefeuille de créances habitat ont été placés auprès d’investisseurs
(établissements de crédit (50%), fonds d’investissement (25%), banques centrales (25%)).

Dans le cadre de cette titrisation, le Crédit Agricole d’Ile-de-France a cédé, à l’origine, des
crédits habitat pour un montant de 149,5 millions d’euros au FCT Crédit Agricole Habitat 2022.
Elle a souscrit pour 20,9 millions d’euros de titres subordonnés.

Par ailleurs, l’entité FCT Crédit Agricole Habitat 2017 est sortie du périmètre, l’opération de
titrisation émise sur le marché ayant été débouclée le 28 mars 2022.

Au 30 juin 2022, le Crédit Agricole d’Ile-de-France ayant participé aux opérations de titrisation
Crédit Agricole Habitat a consolidé ses quotes-parts (analyse par silo) de chacun des FCT, le
complément de prix de cession, le mécanisme de garantie ainsi que la convention de
remboursement interne limitant in fine la responsabilité de chaque cédant à hauteur des «
gains et pertes » réellement constatés sur les créances qu’il a cédées au FCT.




Page 64 sur 109
2.3 Autres événements significatifs de la période



Il n’y a pas d’autres événements significatifs de la période




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3 Risque de crédit


3.1 Variation des valeurs comptables et des corrections de valeur pour
pertes sur la période

(Cf. chapitre "Facteurs de risque – Risques de crédit")

Variation des valeurs comptables et des corrections de valeur pour pertes sur la période

Les corrections de valeur pour pertes correspondent aux dépréciations sur actifs et aux
provisions sur engagement hors bilan comptabilisées en résultat net (Coût du risque) au titre
du risque de crédit.

Les tableaux suivants présentent un rapprochement des soldes d’ouverture et de clôture des
corrections de valeur pour perte comptabilisées en Coût du risque et des valeurs comptables
associées, par catégorie comptable et type d’instruments.




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Actifs financiers au coût amorti : Titres de dettes

Actifs sains

Actifs dépréciés (Stage 3) Total
Actifs soumis à une ECL 12 mois Actifs soumis à une ECL à maturité
(Stage 1) (Stage 2)


Valeur comptable Correction de Valeur comptable Correction de valeur Valeur comptable Correction de valeur Valeur comptable Correction de valeur Valeur nette
brute valeur pour pertes brute pour pertes brute pour pertes brute (a) pour pertes (b) comptable (a) + (b)
(en milliers d'euros)

Au 31 décembre 2021 2 969 974 - 1 280 2 969 974 - 1 280 2 968 694

Transferts d'actifs en cours de vie d'un Stage à l'autre

Transferts de Stage 1 vers Stage 2

Retour de Stage 2 vers Stage 1

Transferts vers Stage 3 (1)

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1


Total après transferts 2 969 974 - 1 280 2 969 974 - 1 280 2 968 694

Variations des valeurs comptables brutes et des corrections de valeur pour pertes - 125 411 3 14 545 - 403 - 110 866 - 400

Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) 368 811 - 143 14 545 - 403 383 356 - 546

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... - 494 222 146 - 494 222 146

Passages à perte

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période

Changements dans le modèle / méthodologie

Variations de périmètre

Autres


Total 2 844 563 - 1 277 14 545 - 403 2 859 108 - 1 680 2 857 428

Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable spécifiques (sans impact significatif sur le
- 33 368 - 33 368
montant de correction de valeur pour perte) (3)

Au 30 juin 2022 2 811 195 - 1 277 14 545 - 403 2 825 740 - 1 680 2 824 060

Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période et qui font encore l’objet de mesures
d’exécution

(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des encours classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.

(2) Les originations en Stage 2 peuvent inclure des encours originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.

(3) Inclut les variations des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les variations relatives à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes), les variations relatives à la désactualisation des décotes constatées sur crédits restructurées (reprise en PNB sur la maturité résiduelle de l'actif)




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Actifs financiers au coût amorti : Prêts et créances sur les établissements de crédit (hors opérations internes au Crédit Agricole)

Actifs sains

Actifs dépréciés (Stage 3) Total
Actifs soumis à une ECL 12 mois Actifs soumis à une ECL à maturité
(Stage 1) (Stage 2)


Valeur comptable Correction de Valeur comptable Correction de valeur Valeur comptable Correction de valeur Valeur comptable Correction de valeur Valeur nette
brute valeur pour pertes brute pour pertes brute pour pertes brute (a) pour pertes (b) comptable (a) + (b)
(en milliers d'euros)

Au 31 décembre 2021 276 455 - 15 15 276 470 - 15 276 455

Transferts d'actifs en cours de vie d'un Stage à l'autre - 13 2 13 -2

Transferts de Stage 1 vers Stage 2

Retour de Stage 2 vers Stage 1

Transferts vers Stage 3 (1) - 13 2 13 -2

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1


Total après transferts 276 455 - 15 2 2 13 -2 276 470 - 15 276 455

Variations des valeurs comptables brutes et des corrections de valeur pour pertes 73 796 - 30 -2 -2 2 73 794 - 30

Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) 86 245 - 78 86 245 - 78

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... - 12 449 1 -2 1 - 12 451 2

Passages à perte

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période 47 -3 2 46

Changements dans le modèle / méthodologie

Variations de périmètre

Autres


Total 350 251 - 45 13 350 264 - 45 350 219

Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable spécifiques (sans impact significatif sur le montant
2 2
de correction de valeur pour perte) (3)

Au 30 juin 2022 350 251 - 45 15 350 266 - 45 350 221

Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période et qui font encore l’objet de mesures
d’exécution

(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des encours classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3

(2) Les originations en Stage 2 peuvent inclure des encours originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.

(3) Inclut les variations des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les variations relatives à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes), les variations relatives à la désactualisation des décotes constatées sur crédits restructurées (reprise en PNB sur la maturité résiduelle de l'actif), les
variations des créances rattachées




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Actifs financiers au coût amorti : Prêts et créances sur la clientèle

Actifs sains

Actifs dépréciés (Stage 3) Total
Actifs soumis à une ECL 12 mois Actifs soumis à une ECL à maturité
(Stage 1) (Stage 2)


Valeur comptable Correction de Valeur comptable Correction de valeur Valeur comptable Correction de valeur Valeur comptable Correction de valeur Valeur nette
brute valeur pour pertes brute pour pertes brute pour pertes brute (a) pour pertes (b) comptable (a) + (b)
(en milliers d'euros)

Au 31 décembre 2021 46 101 102 - 107 343 4 026 824 - 156 358 444 745 - 226 905 50 572 671 - 490 606 50 082 065

Transferts d'actifs en cours de vie d'un Stage à l'autre - 719 338 - 11 127 691 652 14 517 27 686 - 9 837 - 6 447

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 - 1 550 057 5 379 1 550 057 - 26 988 - 21 609

Retour de Stage 2 vers Stage 1 836 085 - 16 538 - 836 085 39 787 23 249

Transferts vers Stage 3 (1) - 15 192 106 - 31 626 2 060 46 818 - 11 146 - 8 980

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 9 826 - 74 9 306 - 342 - 19 132 1 309 893


Total après transferts 45 381 764 - 118 470 4 718 476 - 141 841 472 431 - 236 742 50 572 671 - 497 053 50 075 618

Variations des valeurs comptables brutes et des corrections de valeur pour pertes 1 589 543 25 479 - 158 579 - 55 967 - 66 158 37 048 1 364 806 6 560

Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) 10 949 317 - 18 143 1 333 997 - 84 008 12 283 314 - 102 151

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... - 9 359 774 10 983 - 1 492 576 15 221 - 34 231 24 501 - 10 886 581 50 705

Passages à perte - 31 848 30 479 - 31 848 30 479

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières -1 18 - 79 10 - 79 27

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période 32 641 12 801 - 18 951 26 491

Changements dans le modèle / méthodologie -1 1

Variations de périmètre

Autres 1 009 1 009

Total 46 971 307 - 92 991 4 559 897 - 197 808 406 273 - 199 694 51 937 477 - 490 493 51 446 984

Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable spécifiques (sans impact significatif sur le montant
- 37 082 - 4 877 13 791 - 28 168
de correction de valeur pour perte) (3)

Au 30 juin 2022 (4) 46 934 225 - 92 991 4 555 020 - 197 808 420 064 - 199 694 51 909 309 - 490 493 51 418 816

Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période et qui font encore l’objet de mesures
d’exécution

(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des encours classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.

(2) Les originations en Stage 2 peuvent inclure des encours originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.

(3) Inclut les variations des réévaluations de juste valeur des instruments micro-couverts, les variations relatives à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes), les variations relatives à la désactualisation des décotes constatées sur crédits restructurées (reprise en PNB sur la maturité résiduelle de l'actif), les
variations des créances rattachées

(4) Au 30 juin 2022, le montant des prêts garantis par l’Etat (PGE) accordés à la clientèle par le Crédit Agricole d’Ile-de-France dans le cadre des mesures de soutien à l’économie suite à la crise sanitaire liée à la COVID-19 s’élève à 1 663 881 milliers d’euros.




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Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres : Titres de dettes

Actifs sains

Actifs dépréciés (Stage 3) Total
Actifs soumis à une ECL 12 mois Actifs soumis à une ECL à maturité
(Stage 1) (Stage 2)


Correction de Correction de valeur Correction de valeur Correction de valeur
Valeur comptable Valeur comptable Valeur comptable Valeur comptable
valeur pour pertes pour pertes pour pertes pour pertes
(en milliers d'euros)

Au 31 décembre 2021 182 604 - 77 2 917 - 31 471 - 19 811 185 992 - 19 919

Transferts d'actifs en cours de vie d'un Stage à l'autre

Transferts de Stage 1 vers Stage 2

Retour de Stage 2 vers Stage 1

Transferts vers Stage 3 (1)

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1


Total après transferts 182 604 - 77 2 917 - 31 471 - 19 811 185 992 - 19 919

Variations des valeurs comptables et des corrections de valeur pour pertes - 5 378 -6 - 196 14 - 469 200 - 6 043 208

Réévaluation de juste valeur sur la période - 12 721 - 14 - 12 735

Nouvelle production : achat, octroi, origination,… (2) 25 736 - 19 15 -1 25 751 - 20

Décomptabilisation : cession, remboursement, arrivée à échéance... - 18 393 13 - 197 15 - 469 200 - 19 059 228

Passages à perte

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période

Changements dans le modèle / méthodologie

Variations de périmètre

Autres


Total 177 226 - 83 2 721 - 17 2 - 19 611 179 949 - 19 711

Variations de la valeur comptable attribuables à des modalités d'évaluation comptable spécifiques (sans impact significatif sur le montant de correction de valeur
pour perte) (3)

Au 30 juin 2022 177 226 - 83 2 721 - 17 2 - 19 611 179 949 - 19 711


Encours contractuels des actifs financiers qui ont été sortis du bilan au cours de la période et qui font encore l’objet de mesures d’exécution


(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des encours classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.

(2) Les originations en Stage 2 peuvent inclure des encours originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.

(3) Inclut les impacts relatifs à l'utilisation de la méthode du TIE (notamment amortissements des surcotes/décotes)




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Engagements de financement (hors opérations internes au Crédit Agricole)

Engagements sains

Engagements provisionnés Total
Engagements soumis à une ECL 12 mois Engagements soumis à une ECL à (Stage 3)
(Stage 1) maturité (Stage 2)

Montant net de
Montant de Correction de valeur Montant de Correction de valeur Montant de Correction de valeur Montant de Correction de valeur
l'engagement (a) +
l'engagement pour pertes l'engagement pour pertes l'engagement pour pertes l'engagement (a) pour pertes (b)
(b)
(en milliers d'euros)

Au 31 décembre 2021 6 330 550 - 21 148 456 492 - 10 681 3 735 - 230 6 790 777 - 32 059 6 758 718

Transferts d'engagements en cours de vie d'un Stage à l'autre - 62 435 - 21 62 253 - 559 182 - 580

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 - 87 010 385 87 010 - 1 526 - 1 141

Retour de Stage 2 vers Stage 1 24 668 - 406 - 24 668 967 561

Transferts vers Stage 3 (1) - 164 2 - 216 4 380 - 20 - 14

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 71 -2 127 -4 - 198 20 14

Total après transferts 6 268 115 - 21 169 518 745 - 11 240 3 917 - 230 6 790 777 - 32 639 6 758 138

Variations des montants de l'engagement et des corrections de valeur pour pertes 384 662 1 575 - 89 673 - 7 713 9 188 30 304 177 - 6 108

Nouveaux engagements donnés (2) 2 433 237 - 5 743 462 199 - 19 266 2 895 436 - 25 009

Extinction des engagements - 2 048 913 7 554 - 551 534 4 703 - 1 615 30 - 2 602 062 12 287

Passages à perte

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période - 236 6 850 6 614

Changements dans le modèle / méthodologie

Variations de périmètre

Autres 338 - 338 10 803 10 803


Au 30 juin 2022 6 652 777 - 19 594 429 072 - 18 953 13 105 - 200 7 094 954 - 38 747 7 056 207


(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des engagements classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.

(2) Les nouveaux engagements donnés en Stage 2 peuvent inclure des engagements originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.




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Engagements de garantie (hors opérations internes au Crédit Agricole)

Engagements sains

Engagements provisionnés Total
Engagements soumis à une ECL 12 mois Engagements soumis à une ECL à (Stage 3)
(Stage 1) maturité (Stage 2)

Montant net de
Montant de Correction de valeur Montant de Correction de valeur Montant de Correction de valeur Montant de Correction de valeur
l'engagement (a) +
l'engagement pour pertes l'engagement pour pertes l'engagement pour pertes l'engagement (a) pour pertes (b)
(b)
(en milliers d'euros)

Au 31 décembre 2021 1 236 484 - 6 207 138 852 - 1 950 16 045 - 2 877 1 391 381 - 11 034 1 380 347

Transferts d'engagements en cours de vie d'un Stage à l'autre - 948 204 758 - 1 005 190 - 100 - 901

Transferts de Stage 1 vers Stage 2 - 17 210 356 17 210 - 1 166 - 810

Retour de Stage 2 vers Stage 1 16 491 - 154 - 16 491 161 7

Transferts vers Stage 3 (1) - 229 2 - 69 2 298 - 200 - 196

Retour de Stage 3 vers Stage 2 / Stage 1 108 -2 - 108 100 98

Total après transferts 1 235 536 - 6 003 139 610 - 2 955 16 235 - 2 977 1 391 381 - 11 935 1 379 446

Variations des montants de l'engagement et des corrections de valeur pour pertes 273 896 3 866 - 31 261 - 1 454 1 195 641 243 830 3 053

Nouveaux engagements donnés (2) 396 676 - 1 377 9 923 - 1 086 406 599 - 2 463

Extinction des engagements - 122 780 333 - 41 184 1 313 - 861 665 - 164 825 2 311

Passages à perte

Modifications de flux sur restructurations pour cause de difficultés financières

Evolution des paramètres de risque de crédit des modèles sur la période 4 910 - 1 681 - 24 3 205

Changements dans le modèle / méthodologie

Variations de périmètre

Autres 2 056 2 056


Au 30 juin 2022 1 509 432 - 2 137 108 349 - 4 409 17 430 - 2 336 1 635 211 - 8 882 1 626 329


(1) Les transferts vers le Stage 3 correspondent à des engagements classés initialement en Stage 1, qui, au cours de l’année, ont fait l’objet d’un déclassement directement en Stage 3, ou en Stage 2 puis en Stage 3.

(2) Les nouveaux engagements donnés en Stage 2 peuvent inclure des engagements originés en Stage 1 reclassés en Stage 2 au cours de la période.




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3.2 Expositions au risque souverain

Le périmètre des expositions souveraines recensées couvre les expositions à l’Etat, hors
collectivités locales. Les créances fiscales sont exclues du recensement.

L’exposition aux dettes souveraines correspond à une exposition nette de dépréciation (valeur
au bilan) présentée à la fois brute et nette de couverture.

Les expositions du Crédit Agricole d’Ile-de-France au risque souverain sont les suivantes :

Activité bancaire
30/06/2022 Expositions nettes de dépréciations

Actifs financiers à la juste valeur
par résultat
Actifs financiers à la
Total activité Total activité
juste valeur par Actifs financiers
Autres actifs banque brut de Couvertures banque net de
Actifs financiers capitaux propres au coût amorti
financiers à la couvertures couvertures
détenus à des fins recyclables
juste valeur par
de transaction
résultat
(en milliers d'euros)
Allemagne 17 980 17 980 17 980
Arabie Saoudite
Argentine
Autriche
Belgique
Bulgarie
Brésil
Chine
Chypre
Danemark
Estonie
Egypte
Espagne 72 256 72 256 72 256
Etats-Unis
France 674 751 674 751 674 751
Grèce
Hong Kong
Hongrie
Iran
Irlande
Islande
Italie 34 863 34 863 34 863
Japon
Liban
Liechtenstein
Lituanie
Luxembourg
Lettonie
Maroc
Malte
Pays-Bas
Norvege
Pologne
Portugal 16 706 16 706 16 706
Republique Tchèque
Roumanie
Royaume-Uni
Russie
Suède
Slovenie
Slovaquie
Syrie
Turquie
Ukraine
Venezuela
Yémen
Autres pays
souverains
Total 816 556 816 556 816 556


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31/12/2021 Expositions nettes de dépréciations
Actifs financiers à la juste
valeur par résultat
Actifs Actifs financiers à
Actifs Total activité Total activité
Autres actifs la juste valeur par
financiers financiers au banque brut de Couvertures banque net de
financiers à la capitaux propres
détenus à des coût amorti couvertures couvertures
juste valeur recyclables
(en milliers fins de
par résultat
d'euros) transaction
Allemagne

Arabie Saoudite

Argentine

Autriche

Belgique 15 423 15 423

Bulgarie

Brésil

Chine

Egypte

Espagne 89 166 89 166

Etats-Unis

France 737 972 737 972

Grèce

Hong Kong

Iran

Irlande

Italie 21 553 21 553

Japon

Liban

Lituanie

Maroc

Pologne

Royaume-Uni

Russie

Syrie

Turquie

Ukraine

Yémen
Autres pays
35 554 35 554
souverains
Total 899 668 899 668




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4 Notes relatives au résultat net et gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres
4.1 Produits et charges d’intérêts

(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021 30/06/2021
Sur les actifs financiers au coût amorti 491 444 918 880 453 415
Opérations avec les établissements de crédit 3 735 9 317 3 296
Opérations internes au Crédit Agricole 76 037 144 394 70 332
Opérations avec la clientèle 391 400 739 271 366 737
Opérations de location-financement
Titres de dettes 20 272 25 898 13 050
Sur les actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 780 2 197 1 048
Opérations avec les établissements de crédit
Opérations avec la clientèle
Titres de dettes 780 2 197 1 048
Intérêts courus et échus des instruments de couverture 18 785 60 161 28 517
Autres intérêts et produits assimilés
Produits d'intérêts (1) (2) 511 009 981 238 482 980
Sur les passifs financiers au coût amorti - 95 682 - 218 266 - 102 395
Opérations avec les établissements de crédit - 2 117 - 9 408 - 5 139
Opérations internes au Crédit Agricole - 86 375 - 196 624 - 90 153
Opérations avec la clientèle - 7 764 - 12 946 - 7 409
Opérations de location-financement
Dettes représentées par un titre 574 712 306
Dettes subordonnées
Intérêts courus et échus des instruments de couverture - 71 048 - 145 789 - 72 822
Autres intérêts et charges assimilées - 319 - 330 - 167
Charges d'intérêts - 167 049 - 364 385 - 175 384
(1) dont 2 755 milliers d'euros sur créances dépréciées (Stage 3) au 30 juin 2022 contre 5 124 milliers d'euros au 31 décembre 2021 et 2 876
milliers d'euros au 30 juin 2021
(2) dont 171 milliers d'euros correspondant à des bonifications reçues de l'Etat au 30 juin 2022 contre 487 milliers d'euros au 31 décembre 2021 et
269 milliers d'euros au 30 juin 2021.




4.2 Produits et charges de commissions

30/06/2022 31/12/2021 30/06/2021

(en milliers d'euros) Produits Charges Net Produits Charges Net Produits Charges Net
Sur opérations avec les 1 732 - 2 073 - 341 2 382 - 3 947 - 1 565 1 600 - 2 192 - 592
établissements de crédit
Sur opérations internes au Crédit
16 550 - 47 581 - 31 031 29 930 - 97 284 - 67 354 14 005 - 47 697 - 33 692
Agricole
Sur opérations avec la clientèle 21 573 - 1 615 19 958 40 775 - 3 190 37 585 21 107 - 1 493 19 614

Sur opérations sur titres 19 - 23 -4 276 - 485 - 209 - 457 - 457

Sur opérations de change 229 229 425 425 206 206
Sur opérations sur instruments dérivés
et autres opérations de hors bilan
Sur moyens de paiement et autres
prestations de services bancaires et 233 889 - 29 182 204 707 426 626 - 51 150 375 476 213 849 - 22 771 191 078
financiers
Gestion d'OPCVM, fiducie et activités 4 507 4 507 8 405 8 405 4 252 4 252
analogues
Total Produits et charges de
278 499 - 80 474 198 025 508 819 - 156 056 352 763 255 019 - 74 610 180 409
commissions




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4.3 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par
résultat

(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021 30/06/2021
Dividendes reçus 14
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur actif/passif détenus à
- 5 180 - 3 273 - 4 110
des fins de transaction
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur instruments de
18 905 15 344 4 394
capitaux propres à la juste valeur par résultat
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur instruments de dette
3 786 22 929 11 444
ne remplissant pas les critères SPPI
Gains ou pertes nets sur actifs représentatifs de contrats en unités de
compte
Plus ou moins-values latentes ou réalisées sur actif/passif à la juste
10 708 10 696 1 165
valeur par résultat sur option (1)
Solde des opérations de change et instruments financiers assimilés
(hors résultat des couvertures d'investissements nets des activités à 3 062 4 118 1 986
l'étranger)
Résultat de la comptabilité de couverture 10 260 1 573 1 643
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur
41 555 51 387 16 522
par résultat
(1) Hors spread de crédit émetteur pour les passifs à la juste valeur par résultat sur option concernés


Le résultat de la comptabilité de couverture se décompose comme suit :

30/06/2022 31/12/2021 30/06/2021

(en milliers d'euros) Profits Pertes Net Profits Pertes Net Profits Pertes Net

Couverture de juste valeur 125 477 - 125 280 197 187 119 - 187 445 - 326 196 828 - 196 743 85

Variations de juste valeur des
éléments couverts attribuables 25 035 - 99 923 - 74 888 65 032 - 98 295 - 33 263 74 712 - 95 733 - 21 021
aux risques couverts
Variations de juste valeur des
dérivés de couverture (y compris 100 442 - 25 357 75 085 122 087 - 89 150 32 937 122 116 - 101 010 21 106
cessations de couverture)

Couverture de flux de trésorerie 1 1 1 -3 -2 -3 -3

Variations de juste valeur des
dérivés de couverture - partie 1 1 1 -3 -2 -3 -3
inefficace
Couverture d'investissements
nets dans une activité à
l'étranger
Variations de juste valeur des
dérivés de couverture - partie
inefficace
Couverture de la juste valeur de
l'exposition au risque de taux
1 533 441 - 1 523 379 10 062 1 186 611 - 1 184 710 1 901 1 287 427 - 1 285 866 1 561
d'intérêt d'un portefeuille
d'instruments financiers
Variations de juste valeur des
188 653 - 1 344 776 - 1 156 123 432 835 - 753 758 - 320 923 541 135 - 746 297 - 205 162
éléments couverts
Variations de juste valeur des
1 344 788 - 178 603 1 166 185 753 776 - 430 952 322 824 746 292 - 539 569 206 723
dérivés de couverture
Couverture de l'exposition des
flux de trésorerie d'un
portefeuille d'instruments
financiers au risque de taux
d'intérêt
Variations de juste valeur de
l'instrument de couverture - partie
inefficace
Total Résultat de la
1 658 919 - 1 648 659 10 260 1 373 731 - 1 372 158 1 573 1 484 255 - 1 482 612 1 643
comptabilité de couverture




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4.4 Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par
capitaux propres

(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021 30/06/2021
Gains ou pertes nets sur instruments de dettes comptabilisés en
- 70
capitaux propres recyclables (1)
Rémunération des instruments de capitaux propres comptabilisés en
59 821 54 366 36 497
capitaux propres non recyclables (dividendes)
Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par
59 751 54 366 36 497
capitaux propres

(1) Hors résultat de cession sur instruments de dettes dépréciés (Stage 3) mentionné en note 4.9 « Coût du risque ».


4.5 Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'actifs
financiers au coût amorti

(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021 30/06/2021
Titres de dettes
Prêts et créances sur les établissements de crédit
Prêts et créances sur la clientèle
Gains résultant de la décomptabilisation d’actifs financiers au
coût amorti
Titres de dettes - 18 268
Prêts et créances sur les établissements de crédit
Prêts et créances sur la clientèle
Pertes résultant de la décomptabilisation d’actifs financiers au
- 18 268
coût amorti
Gains ou pertes nets résultant de la décomptabilisation d'actifs
- 18 268
financiers au coût amorti (1)

(1) Hors résultat sur décomptabilisation d'instruments de dettes dépréciés (Stage 3) mentionné en note 4.10 «
Coût du risque ».
Au cours de l'exercice, le Crédit Agricole d’Ile de France a procédé à la cession d'actifs au
coût amorti en raison de cessions fréquentes non significatives.;



4.6 Produits (charges) nets des autres activités

(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021 30/06/2021
Gains ou pertes sur immobilisations hors exploitation
Participation aux résultats des assurés bénéficiaires de contrats
d’assurance
Autres produits nets de l’activité d’assurance
Variation des provisions techniques des contrats d’assurance
Produits nets des immeubles de placement 2 699 5 911 3 082
Autres produits (charges) nets - 2 224 - 6 588 - 2 969
Produits (charges) des autres activités 475 - 677 113




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4.7 Charges générales d’exploitation

(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021 30/06/2021
Charges de personnel - 167 155 - 328 907 - 168 957
Impôts, taxes et contributions réglementaires (1) - 34 124 - 29 307 - 27 964
Services extérieurs et autres charges générales d'exploitation - 90 768 - 178 709 - 87 206
Charges générales d'exploitation - 292 047 - 536 923 - 284 127
(1) Dont 19 400 milliers d’euros comptabilisés au titre du fonds de résolution au 30 juin 2022 contre 14 160 milliers d'euros au
31 décembre 2021 et 14 160 milliers d'euros au 30 juin 2021




4.8 Dotations aux amortissements et aux dépréciations des
immobilisations corporelles et incorporelles

(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021 30/06/2021
Dotations aux amortissements - 23 774 - 49 396 - 24 471
Immobilisations corporelles (1) - 23 463 - 48 691 - 24 106
Immobilisations incorporelles - 311 - 705 - 365
Dotations (reprises) aux dépréciations 360 - 748 175
Immobilisations corporelles (2) 360 - 748 175
Immobilisations incorporelles
Dotations aux amortissements et aux dépréciations des
- 23 414 - 50 144 - 24 296
immobilisations corporelles et incorporelles
(1) Dont 7 445 milliers d’euros comptabilisés au titre de l'amortissement du droit d'utilisation au 30 juin 2022 contre 15 555
milliers d'euros au 31 décembre 2021 et 7 750 milliers d'euros au 30 juin 2021
(2) Dont 360 milliers d’euros comptabilisés au titre des dotations (reprises) aux dépréciations du droit d'utilisation au 30 juin
2022 contre 748 milliers d'euros au 31 décembre 2021 et aucune dépréciation au 30 juin 2021




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4.9 Coût du risque

(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021 30/06/2021

Dotations nettes de reprises des dépréciations sur actifs et
provisions sur engagements hors bilan sains (Stage 1 et Stage - 32 627 - 17 959 - 8 839
2) (A)
Stage 1 : Pertes évaluées au montant des pertes de crédit
19 943 2 416 - 18 686
attendues pour les 12 mois à venir
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux
-6 40 11
propres recyclables
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti 14 325 142 - 5 346
Engagements par signature 5 624 2 234 - 13 351
Stage 2 : Pertes évaluées au montant des pertes de crédit
- 52 570 - 20 375 9 847
attendues pour la durée de vie
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux
14 266 246
propres recyclables
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti - 41 853 - 22 185 6 931
Engagements par signature - 10 731 1 544 2 670
Dotations nettes de reprises des dépréciations sur actifs et
- 3 144 - 31 885 - 13 633
provisions sur engagements hors bilan dépréciés (Stage 3) (B)
Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux
200 - 203
propres recyclables
Instruments de dettes comptabilisés au coût amorti - 3 915 - 36 535 - 14 135
Engagements par signature 571 4 853 502
Autres actifs (C) 92 1
Risques et charges (D) - 9 771 956 1 673

Dotations nettes de reprises des dépréciations et provisions
- 45 450 - 48 888 - 20 798
(E)=(A)+(B)+(C)+(D)
Plus ou moins-values de cessions réalisées sur instruments de
dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables dépréciés
Gains ou pertes réalisés sur instruments de dettes comptabilisés au
coût amorti dépréciés
Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non dépréciés - 1 366 - 2 723 - 1 546
Récupérations sur prêts et créances 8 996 1 818 1 195
comptabilisés au coût amorti 8 996 1 818 1 195
comptabilisés en capitaux propres recyclables
Décotes sur crédits restructurés - 79 - 445 - 245
Pertes sur engagements par signature
Autres pertes - 201
Autres produits
Coût du risque - 38 100 - 50 238 - 21 394




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4.10 Gains ou pertes nets sur autres actifs

(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021 30/06/2021
Immobilisations corporelles et incorporelles d’exploitation - 938 702 707
Plus-values de cession 4 709 707
Moins-values de cession - 942 -7
Titres de capitaux propres consolidés
Plus-values de cession
Moins-values de cession
Produits (charges) nets sur opérations de regroupement
Gains ou pertes nets sur autres actifs - 938 702 707



4.11 Impôts

Charge d’impôt

(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021 30/06/2021
Charge d'impôt courant - 47 071 - 102 968 - 48 894
Charge d'impôt différé - 1 014 - 3 916 - 4 032
Total Charge d'impôt - 48 085 - 106 884 - 52 926



Réconciliation du taux d’impôt théorique avec le taux d’impôt constaté

Au 30 juin 2022

(en milliers d'euros) Base Taux d'impôt Impôt
Résultat avant impôt, dépréciations d’écarts d’acquisition, activités
270 999 25,83% - 69 999
abandonnées et résultats des entreprises mises en équivalence
Effet des différences permanentes - 2,99% 8 099
Effet des différences de taux d’imposition des entités étrangères
Effet des pertes de l’exercice, de l’utilisation des reports déficitaires et
des différences temporaires
Effet de l’imposition à taux réduit 0,11% - 291
Changement de taux
Effet des autres éléments - 5,21% 14 106
Taux et charge effectifs d'impôt 17,74% - 48 085


Le taux d’impôt théorique est le taux d’imposition de droit commun (y compris la contribution
sociale additionnelle) des bénéfices taxables en France au 30 juin 2022.




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Au 31 décembre 2021

(en milliers d'euros) Base Taux d'impôt Impôt
Résultat avant impôt, dépréciations d’écarts d’acquisition, activités
438 089 28,41% - 124 461
abandonnées et résultats des entreprises mises en équivalence
Effet des différences permanentes - 1,67% 7 298
Effet des différences de taux d’imposition des entités étrangères 0,00%
Effet des pertes de l’exercice, de l’utilisation des reports déficitaires et
0,00%
des différences temporaires
Effet de l’imposition à taux réduit 0,07% - 328
Changement de taux 0,00%
Effet des autres éléments - 2,42% 10 607
Taux et charge effectifs d'impôt 24,40% - 106 884


Le taux d’impôt théorique est le taux d’imposition de droit commun (y compris la contribution
sociale additionnelle) des bénéfices taxables en France au 31 décembre 2021.

Le total des impôts différés relatifs aux éléments imputés dans les capitaux propres s’élèvent
à 1 837 milliers d’euros au 31 décembre 2021.
Il n’existe pas de différences temporelles pour lesquelles aucun actif d’impôt n’a été constaté.


Au 30 juin 2021

(en milliers d'euros) Base Taux d'impôt Impôt
Résultat avant impôt, dépréciations d’écarts d’acquisition, activités
212 027 28,41% - 60 237
abandonnées et résultats des entreprises mises en équivalence
Effet des différences permanentes - 3,60% 7 627
Effet des différences de taux d’imposition des entités étrangères
Effet des pertes de l’exercice, de l’utilisation des reports déficitaires et
des différences temporaires
Effet de l’imposition à taux réduit 0,21% - 452
Changement de taux
Effet des autres éléments - 0,06% 136
Taux et charge effectifs d'impôt 24,96% - 52 926


Le taux d’impôt théorique est le taux d’imposition de droit commun (y compris la contribution
sociale additionnelle) des bénéfices taxables en France au 30 juin 2021.




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4.12 Variation des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux
propres

Est présenté ci-dessous le détail des produits et charges comptabilisés de la période.

Détail des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres

(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021 30/06/2021
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
Gains et pertes sur écarts de conversion
Ecart de réévaluation de la période
Transferts en résultat
Autres variations

Gains et pertes sur instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables - 12 665 - 2 238 - 896

Ecart de réévaluation de la période - 12 727 - 1 931 - 638
Transferts en résultat 70
Autres variations -8 - 307 - 258
Gains et pertes sur instruments dérivés de couverture 4 915 4 546 2 254
Ecart de réévaluation de la période 4 915 4 546 2 254
Transferts en résultat
Autres variations
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
des entreprises mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
2 002 - 593 - 348
hors entreprises mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres recyclables
des entreprises mises en équivalence
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables sur
activités abandonnées
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres recyclables - 5 748 1 715 1 010

Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables
Gains et pertes actuariels sur avantages post emploi 7 506 3 876 2 131
Gains et pertes sur passifs financiers attribuables aux variations du risque de crédit
propre
Ecart de réévaluation de la période
Transferts en réserves
Autres variations
Gains et pertes sur instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres
14 787 468 175 202 365
non recyclables
Ecart de réévaluation de la période 14 787 468 175 202 365
Transferts en réserves
Autres variations
Gains et pertes avant impôt comptabilisés directement en capitaux propres non
recyclables des entreprises mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non
- 2 112 - 11 739 - 6 937
recyclables hors entreprises mises en équivalence
Impôts sur les gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres non
recyclables des entreprises mises en équivalence
Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables sur
activités abandonnées

Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres non recyclables 20 181 460 312 197 559

Gains et pertes nets comptabilisés directement en capitaux propres 14 433 462 027 198 569

Dont part du Groupe 14 433 462 027 198 569

Dont participations ne donnant pas le contrôle




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5 Informations sectorielles

Le secteur d’activité du Crédit Agricole d’Ile-de-France est celui de la banque de proximité en France.

La clientèle du Crédit Agricole d’Ile-de-France comprend les particuliers, les agriculteurs, les
professionnels, les entreprises et les collectivités locales.

Le Crédit Agricole d’Ile-de-France commercialise toute la gamme de services bancaires et financiers :
support d'épargne (monétaire, obligataire, titres), placement d'assurance-vie, distribution de crédits,
notamment à l'habitat et à la consommation, offre de moyens de paiements. Il distribue également une
gamme très large de produits d'assurance IARD et de prévoyance, s'ajoutant à la gamme des produits
d'assurance-vie.



6 Notes relatives au bilan
6.1 Actifs et passifs financiers à la juste valeur par résultat

Actifs financiers à la juste valeur par résultat

(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 275 376 80 990
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 574 320 746 183
Instruments de capitaux propres 130 370 112 857
Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI (1) 400 197 599 323
Actifs représentatifs de contrats en unités de compte
Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option 43 753 34 003
Valeur au bilan 849 696 827 173
Dont Titres prêtés
(1) Dont 393 069 milliers d’euros d’OPCVM au 30 juin 2022 (contre 593 216 milliers d’euros au 31 décembre
2021)

Passifs financiers à la juste valeur par résultat

(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 280 233 78 419
Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
Valeur au bilan 280 233 78 419




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6.2 Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

30/06/2022 31/12/2021
Valeur au Gains Pertes Valeur au Gains Pertes
(en milliers d'euros) bilan latents latentes bilan latents latentes

Instruments de dettes comptabilisés à la juste
179 949 100 - 11 247 185 992 2 047 - 530
valeur par capitaux propres recyclables

Instruments de capitaux propres
comptabilisés à la juste valeur par capitaux 3 227 610 935 586 - 16 149 3 209 434 920 183 - 15 532
propres non recyclables
Total 3 407 559 935 686 - 27 396 3 395 426 922 230 - 16 062


Instruments de dettes comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres recyclables

30/06/2022 31/12/2021

Valeur au Gains Pertes Valeur au Gains Pertes
(en milliers d'euros) bilan latents latentes bilan latents latentes
Effets publics et valeurs assimilées
Obligations et autres titres à revenu fixe 179 949 100 - 11 247 185 992 2 047 - 530
Total des titres de dettes 179 949 100 - 11 247 185 992 2 047 - 530
Prêts et créances sur les établissements de crédit
Prêts et créances sur la clientèle
Total des prêts et créances
Total Instruments de dettes comptabilisés à la juste
179 949 100 - 11 247 185 992 2 047 - 530
valeur par capitaux propres recyclables
Impôts sur les bénéfices - 25 2 904 - 531 137

Gains et pertes comptabilisés directement en
capitaux propres sur instruments de dettes
75 - 8 343 1 516 - 393
comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
recyclables (nets d'impôt)




Instruments de capitaux propres comptabilisés à la juste valeur par capitaux propres
non recyclables

Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres sur instruments de capitaux
propres non recyclables

30/06/2022 31/12/2021

Valeur au Gains Pertes Valeur au Gains Pertes
(en milliers d'euros) bilan latents latentes bilan latents latentes
Actions et autres titres à revenu variable 17 236 17 236
Titres de participation non consolidés 3 210 374 935 586 - 16 149 3 192 198 920 183 - 15 532
Total Instruments de capitaux propres
comptabilisés à la juste valeur par capitaux 3 227 610 935 586 - 16 149 3 209 434 920 183 - 15 532
propres non recyclables
Impôts sur les bénéfices - 64 891 - 64 717

Gains et pertes comptabilisés directement
en capitaux propres sur instruments de
capitaux propres comptabilisés à la juste 870 695 - 16 149 855 466 - 15 532
valeur par capitaux propres recyclables
(nets d'impôt)




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Instruments de capitaux propres ayant été décomptabilisés au cours de la période

30/06/2022 31/12/2021

Juste Juste
Gains Pertes Gains Pertes
Valeur à Valeur à
cumulés cumulées cumulés cumulées
la date de la date de
réalisés réalisées réalisés réalisées
décompta (1) (1) décompta (1) (1)
bilisation bilisation
(en milliers d'euros)
Actions et autres titres à revenu variable
Titres de participation non consolidés 80 418
Total Placements dans des instruments
80 418
de capitaux propres
Impôts sur les bénéfices
Gains et pertes comptabilisés
directement en capitaux propres sur
instruments de capitaux propres
comptabilisés à la juste valeur par
capitaux propres recyclables (nets
d'impôt)
(1) Les profits et pertes réalisés sont transférés en réserves consolidées au moment de la décomptabilisation de
l'instrument concerné.



6.3 Actifs financiers au coût amorti

(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021
Prêts et créances sur les établissements de crédit 11 693 408 10 494 747
Prêts et créances sur la clientèle 51 418 816 50 082 065
Titres de dettes 2 824 060 2 968 694
Valeur au bilan 65 936 284 63 545 506


Prêts et créances sur les établissements de crédit

(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021
Etablissements de crédit
Comptes et prêts 122 475 48 624
dont comptes ordinaires débiteurs non douteux (1) 104 329 29 865
dont comptes et prêts au jour le jour non douteux (1)
Valeurs reçues en pension
Titres reçus en pension livrée 198 167 198 325
Prêts subordonnés 29 624 29 521
Autres prêts et créances
Valeur brute 350 266 276 470
Dépréciations - 45 - 15
Valeur nette des prêts et créances auprès des établissements de crédit 350 221 276 455
Opérations internes au Crédit Agricole
Comptes ordinaires 8 259 841 7 210 748
Titres reçus en pension livrée
Comptes et avances à terme 3 083 346 3 007 544
Prêts subordonnés
Total Prêts et créances internes au Crédit Agricole 11 343 187 10 218 292
Valeur au bilan 11 693 408 10 494 747
(1) Ces opérations composent pour partie la rubrique "Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des
établissements de crédit" du Tableau des flux de trésorerie.




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Prêts et créances sur la clientèle

(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021
Opérations avec la clientèle
Créances commerciales 66 858 30 055
Autres concours à la clientèle 51 125 661 49 899 988
Valeurs reçues en pension
Titres reçus en pension livrée
Prêts subordonnés 2 804 2 820
Créances nées d’opérations d’assurance directe
Créances nées d’opérations de réassurance
Avances en comptes courants d'associés 69 260 82 918
Comptes ordinaires débiteurs 644 726 556 890
Valeur brute 51 909 309 50 572 671
Dépréciations - 490 493 - 490 606
Valeur nette des prêts et créances auprès de la clientèle 51 418 816 50 082 065
Opérations de location-financement
Location-financement immobilier
Location-financement mobilier, location simple et opérations assimilées
Valeur brute
Dépréciations
Valeur nette des opérations de location-financement
Valeur au bilan (1) 51 418 816 50 082 065

(1) Au 30 juin 2022, le montant des prêts garantis par l’Etat (PGE) accordés à la clientèle par le Crédit Agricole
d’Ile-de-France dans le cadre des mesures de soutien à l’économie suite à la crise sanitaire liée à la COVID-19
s’élève à 1 663 881 milliers d’euros.


Titres de dettes

(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021
Effets publics et valeurs assimilées 816 882 900 026
Obligations et autres titres à revenu fixe 2 008 858 2 069 948
Total 2 825 740 2 969 974
Dépréciations - 1 680 - 1 280
Valeur au bilan 2 824 060 2 968 694


6.4 Passifs financiers au coût amorti

(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021
Dettes envers les établissements de crédit 34 070 579 33 990 354
Dettes envers la clientèle 27 334 463 26 113 053
Dettes représentées par un titre 337 309 504 279
Valeur au bilan 61 742 351 60 607 686




Page 86 sur 109
Dettes envers les établissements de crédit

(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021
Etablissements de crédit
Comptes et emprunts 933 986 468 503
dont comptes ordinaires créditeurs (1) 75 423 128 706
dont comptes et emprunts au jour le jour (1)
Valeurs données en pension
Titres donnés en pension livrée 448 245 901
Total 934 434 714 404
Opérations internes au Crédit Agricole
Comptes ordinaires créditeurs 38 004 41 958
Titres donnés en pension livrée
Comptes et avances à terme 33 098 141 33 233 992
Total 33 136 145 33 275 950
Valeur au bilan 34 070 579 33 990 354
(1) Ces opérations composent pour partie la rubrique "Solde net des comptes, prêts/emprunts à vue auprès des
établissements de crédit" du Tableau des flux de trésorerie.


Dettes envers la clientèle

(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021
Comptes ordinaires créditeurs 23 525 133 22 153 733
Comptes d'épargne à régime spécial 427 739 400 547
Autres dettes envers la clientèle 3 381 591 3 558 773
Titres donnés en pension livrée
Dettes nées d'opérations d'assurance directe
Dettes nées d'opérations de réassurance
Dettes pour dépôts d'espèces reçus des cessionnaires et rétrocessionnaires
en représentation d'engagements techniques
Valeur au bilan 27 334 463 26 113 053



Dettes représentées par un titre

(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021
Bons de caisse
Titres du marché interbancaire
Titres de créances négociables 33 000 316 000
Emprunts obligataires 304 309 188 279
Autres dettes représentées par un titre
Valeur au bilan 337 309 504 279




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6.5 Immeubles de placement

Variations de Augmentations Diminutions Ecarts de Autres
31/12/2021 30/06/2022
périmètre (acquisitions) (cessions) conversion mouvements
(en milliers d'euros)
Valeur brute 87 588 1 167 88 755

Amortissements et dépréciations - 51 907 - 1 475 - 53 382

Valeur au bilan (1) 35 681 - 308 35 373

(1) Y compris immeubles de placement donnés en location simple




Variations de Augmentations Diminutions Ecarts de Autres
31/12/2020 31/12/2021
périmètre (acquisitions) (cessions) conversion mouvements
(en milliers d'euros)
Valeur brute 84 981 2 607 87 588
Amortissements et
- 48 640 - 3 267 - 51 907
dépréciations
Valeur au bilan (1) 36 341 - 660 35 681

(1) Y compris immeubles de placement donnés en location simple




6.6 Provisions

Variations de Reprises Reprises non Ecarts de Autres
31/12/2021 Dotations 30/06/2022
périmètre utilisées utilisées conversion mouvements
(en milliers d'euros)

Risques sur les produits épargne-logement 50 166 - 25 454 24 712

Risques d’exécution des engagements par signature 43 093 70 753 - 66 217 47 629

Risques opérationnels 34 945 9 551 - 135 - 2 663 41 698

Engagements sociaux (retraites) et assimilés 3 177 - 1 683 1 494

Litiges divers 2 111 815 - 1 059 1 867

Participations 14 14

Restructurations

Autres risques 20 511 5 722 - 2 756 - 1 227 22 250


TOTAL 154 017 86 841 - 2 891 - 96 620 - 1 683 139 664




Variations Reprises
01/01/2021 Reprises Ecarts de Autres
31/12/2020 de Dotations non 31/12/2021
(1) utilisées conversion mouvements
périmètre utilisées
(en milliers d'euros)

Risques sur les produits épargne-logement 54 823 1 745 - 6 402 50 166

Risques d’exécution des engagements par signature 51 724 179 591 - 188 222 43 093

Risques opérationnels 31 512 7 347 - 289 - 3 625 34 945

Engagements sociaux (retraites) et assimilés 4 512 147 - 65 - 1 417 3 177

Litiges divers 2 720 638 - 1 247 2 111

Participations 14 14

Restructurations

Autres risques 21 938 7 043 - 3 910 - 4 560 20 511

TOTAL 167 243 196 511 - 4 199 - 204 121 - 1 417 154 017

(1) Impact estimé de la 1ère application de la décision IFRS IC du 21 avril 2021 portant sur le calcul des engagements relatifs à certains
régimes à prestations définies




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6.7 Capitaux propres

Composition du capital au 30 juin 2022

Au 30 juin 2022, la répartition du capital et des droits de vote est la suivante :


Nombre de titres % des droits de
% du capital
au 30/06/2022 vote

Répartition du capital de la Caisse Régionale
Certificats Coopératifs d'investissements (CCI) 8 225 795 29,42% 0,00%
Dont part du Public 1 952 795 6,98%
Dont part Sacam Mutualisation 6 239 539 22,31%
Dont part autodétenue 33 461 0,12%
Certificats Coopératifs d'associés (CCA) 926 565 3,31% 0,00%
Dont part du Public
Dont part Crédit Agricole S.A.
Dont part Sacam Mutualisation 926 565 3,31%
Parts sociales 18 810 460 67,27% 100,00%
Dont 52 Caisses Locales 18 810 139 67,27% 92,86%
Dont 15 administrateurs de la Caisse régionale 128 0,00% 5,36%
Dont Crédit Agricole S.A.
Dont Sacam Mutualisation 1 0,00% 0,36%
Dont Autres 192 0,00% 1,43%
Total 27 962 820 100,00% 100,00%


La valeur nominale des titres est de 4,00 euros et le montant total du capital est de 111 851
milliers d’euros.

Dividendes

Au titre de l’exercice 2021, le Conseil d’administration de la Caisse régionale du Crédit Agricole
d'Ile-de-France a décidé de proposer à l’Assemblé générale le paiement d’un dividende net
par action de 3,20 euros. L’assemblée générale a approuvé cette distribution le 30 mars 2022.


Par CCI Par CCA Par part sociale
Année de rattachement du dividende
Montant Net Montant Net Montant Net
2017 3,70 3,70 0,02
2018 3,70 3,70 0,02
2019 3,70 3,70 0,02
2020 2,60 2,60 0,02
2021 3.20 3.20 0.02


Dividendes payés au cours de l’exercice

Les montants relatifs aux dividendes figurent dans le tableau de variation des capitaux propres.
Ils s’élèvent à 31 170 milliers d’euros en 2022. Ce montant comprend le versement des



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dividendes sur CCI /CCA pour 30 459 milliers d’euros et le paiement des intérêts aux parts
sociales pour 1 269 milliers d’euros.




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7 Engagements de financement et de garantie et autres garanties

Les engagements de financement et de garantie et autres garanties intègrent les activités
abandonnées.
Engagements donnés et reçus

(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021
Engagements donnés 8 754 790 8 221 960
Engagements de financement 7 094 954 6 790 777
Engagements en faveur des établissements de crédit
Engagements en faveur de la clientèle 7 094 954 6 790 777
Ouverture de crédits confirmés 4 837 531 4 885 570
Ouverture de crédits documentaires 96 788 92 696
Autres ouvertures de crédits confirmés 4 740 743 4 792 874
Autres engagements en faveur de la clientèle 2 257 423 1 905 207
Engagements de garantie 1 659 836 1 431 183
Engagements d'ordre des établissements de crédit 110 201 59 362
Confirmations d'ouverture de crédits documentaires 85 576 19 560
Autres garanties 24 625 39 802
Engagements d'ordre de la clientèle 1 549 635 1 371 821
Cautions immobilières 343 414 296 184
Autres garanties d'ordre de la clientèle 1 206 221 1 075 637
Engagements sur titres
Titres à livrer


Engagements reçus 27 467 164 26 783 634
Engagements de financement 34 147 49 966
Engagements reçus des établissements de crédit 34 147 49 966
Engagements reçus de la clientèle
Engagements de garantie 27 413 557 26 733 668
Engagements reçus des établissements de crédit 13 565 071 13 033 103
Engagements reçus de la clientèle 13 848 486 13 700 565
Garanties reçues des administrations publiques et assimilées 1 376 509 1 500 074
Autres garanties reçues 12 471 977 12 200 491
Engagements sur titres 19 460
Titres à recevoir 19 460




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Instruments financiers remis et reçus en garantie

(en milliers d'euros) 30/06/2022 31/12/2021
Valeur comptable des actifs financiers remis en garantie (dont actifs
transférés) (1)
Titres et créances apportées en garanties des dispositifs de refinancement
25 265 964 27 544 025
(Banque de France, CRH …)
Titres prêtés
Dépôts de garantie sur opérations de marché
Autres dépôts de garantie
Titres et valeurs donnés en pension 448 245 901
Total de la valeur comptable des actifs financiers remis en garantie 25 266 412 27 789 926
Valeur comptable des actifs financiers reçus en garantie
Autres dépôts de garantie
Juste valeur des instruments reçus en garantie réutilisables et réutilisés
(2)
Titres empruntés
Titres et valeurs reçus en pension 198 167 198 167
Titres vendus à découvert
Total Juste valeur des instruments reçus en garantie réutilisables et
198 167 198 167
réutilisés
(1) L'opération de simplification capitalistique qui s'est traduite par la cession des parts CCI/CCA le 3 août 2016 s'est
accompagnée de deux avenants au dispositif switch qui ont pris effet le 21 juillet 2016. Dans ce contexte, l'assiette de la garantie
globale (switch) et le dépôt de gage espèces ont été en partie réduits. Ainsi, le montant plafond de la garantie a baissé à
concurrence de la composante liées aux participations de Crédit Agricole S.A. dans les Caisses régionales (CCI/CCA) et la
partie correspondante du dépôt de gage espèces a été remboursée. A l'issue de l'opération, le Crédit Agricole d'Ile-de-France
conserve un dépôt de 15 055 milliers d'euros relatif aux exigences prudentielles liées à la mise en équivalence des participations
dans Crédit Agricole Assurance détenues par Crédit Agricole S.A.

(2) Au 30 juin 2022, le Crédit Agricole d’Ile-de-France a utilisé les titres souscrits auprès du FCT Crédit Agricole Habitat comme
dispositif de refinancement en titres et valeurs reçus en pension



Créances apportées en garantie

Au cours du premier semestre 2022, le Crédit Agricole d’Ile de France a apporté 25 265 964
milliers d’euros de créances en garantie dans le cadre de la participation du groupe Crédit
Agricole à différents mécanismes de refinancement, contre 27 544 025 milliers d’euros au 31
décembre 2021. Le Crédit Agricole d’Ile de France conserve l'intégralité des risques et
avantages associés à ces créances.

En particulier, le Crédit Agricole d’Ile de France a apporté :

- 20 544 633 milliers d’euros de créances à Crédit Agricole S.A. dans le cadre des opérations
de refinancement du Groupe auprès de la Banque de France, contre 22 657 979 milliers
d’euros au 31 décembre 2021;

- 695 536 milliers d’euros de créances hypothécaires à Crédit Agricole S.A. dans le cadre du
refinancement auprès de la CRH (Caisse de Refinancement de l'Habitat), contre 996 573
milliers d’euros au 31 décembre 2021;

- 4 025 795 milliers d’euros de créances à Crédit Agricole S.A. ou à d'autres partenaires du
Groupe dans le cadre de divers mécanismes de refinancement, contre 3 889 473 milliers
d'euros au 31 décembre 2021.




Page 92 sur 109
8 Juste valeur des instruments financiers et informations
diverses
8.1 Informations sur les instruments financiers évalués à la juste valeur

Répartition des instruments financiers à la juste valeur par modèle de valorisation

Les montants présentés incluent les créances et dettes rattachées et sont nets de
dépréciation.




Page 93 sur 109
Actifs financiers valorisés à la juste valeur

Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
30/06/2022 données données non
instruments
observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
Niveau 1
(en milliers d'euros)
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 275 376 84 275 292

Créances sur les établissements de crédit

Créances sur la clientèle

Titres reçus en pension livrée

Valeurs reçues en pension

Titres détenus à des fins de transaction 275 376 84 275 292

Instruments dérivés

Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 574 320 144 013 3 283 427 024

Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat 130 370 1 838 1 831 126 701

Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI 400 197 142 175 1 452 256 570

Créances sur les établissements de crédit

Créances sur la clientèle 7 7

Titres de dettes 400 190 142 175 1 445 256 570

Actifs représentatifs de contrats en unités de compte

Effets publics et valeurs assimilées

Obligations et autres titres à revenu fixe

Actions et autres titres à revenu variable

OPCVM

Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option 43 753 43 753

Créances sur les établissements de crédit

Créances sur la clientèle

Titres à la juste valeur par résultat sur option

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres 3 407 559 179 947 3 125 611 102 000

Instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non
3 227 610 3 125 611 101 998
recyclables

Instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables 179 949 179 947 2

Créances sur les établissements de crédit

Créances sur la clientèle

Titres de dettes 179 949 179 947 2

Instruments dérivés de couverture 1 045 679 1 045 679

TOTAL ACTIFS FINANCIERS VALORISÉS À LA JUSTE VALEUR 5 302 934 324 044 4 449 865 529 024

Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments
identiques

Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables

Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non observables

TOTAL DES TRANSFERTS VERS CHACUN DES NIVEAUX




Page 94 sur 109
Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
31/12/2021 données données non
instruments
observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
Niveau 1
(en milliers d'euros)
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 80 990 80 990

Créances sur les établissements de crédit

Créances sur la clientèle

Titres reçus en pension livrée

Valeurs reçues en pension

Titres détenus à des fins de transaction

Instruments dérivés 80 990 80 990

Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat 746 183 367 662 2 806 375 715

Instruments de capitaux propres à la juste valeur par résultat 112 857 1 484 111 373

Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI 599 323 367 662 1 322 230 339

Créances sur les établissements de crédit

Créances sur la clientèle 7 7

Titres de dettes 599 316 367 662 1 315 230 339

Actifs représentatifs de contrats en unités de compte

Effets publics et valeurs assimilées

Obligations et autres titres à revenu fixe

Actions et autres titres à revenu variable

OPCVM

Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option 34 003 34 003

Créances sur les établissements de crédit

Créances sur la clientèle

Titres à la juste valeur par résultat sur option

Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

Instruments de capitaux propres comptabilisés en capitaux propres non
3 209 434 3 109 407 100 027
recyclables

Instruments de dettes comptabilisés en capitaux propres recyclables 185 992 185 521 471

Créances sur les établissements de crédit

Créances sur la clientèle

Titres de dettes 185 992 185 521 471

Instruments dérivés de couverture 210 104 210 104

TOTAL ACTIFS FINANCIERS VALORISÉS À LA JUSTE VALEUR 4 432 703 553 183 3 403 307 476 213

Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments
616
identiques

Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables 17 026

Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non observables

TOTAL DES TRANSFERTS VERS CHACUN DES NIVEAUX 17 642




Page 95 sur 109
Passifs financiers valorisés à la juste valeur

Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
30/06/2022 données données non
instruments
observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
(en milliers d'euros) Niveau 1
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 280 233 280 233

Titres vendus à découvert

Titres donnés en pension livrée

Dettes représentées par un titre

Dettes envers les établissements de crédit

Dettes envers la clientèle

Instruments dérivés 280 233 280 233

Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option

Instruments dérivés de couverture 73 059 73 059

Total Passifs financiers valorisés à la juste valeur 353 292 353 292

Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments
identiques
Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables

Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non observables

Total des transferts vers chacun des niveaux




Prix cotés sur
Valorisation Valorisation
des marchés
fondée sur des fondée sur des
actifs pour des
31/12/2021 données données non
instruments
observables : observables :
identiques :
Niveau 2 Niveau 3
(en milliers d'euros) Niveau 1
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 78 419 78 419

Titres vendus à découvert

Titres donnés en pension livrée

Dettes représentées par un titre

Dettes envers les établissements de crédit

Dettes envers la clientèle

Instruments dérivés 78 419 78 419

Passifs financiers à la juste valeur par résultat sur option

Instruments dérivés de couverture 454 442 454 442

Total Passifs financiers valorisés à la juste valeur 532 861 532 861

Transferts issus du Niveau 1 : Prix cotés sur des marchés actifs pour des instruments
identiques
Transferts issus du Niveau 2 : Valorisation fondée sur des données observables

Transferts issus du Niveau 3 : Valorisation fondée sur des données non observables

Total des transferts vers chacun des niveaux




Instruments financiers valorisés selon un modèle de niveau 3

Le classement en niveau 3 se fait selon le respect des normes émises par le groupe
Au 30 juin 2022, 529 024 milliers d’euros d’actifs financiers sont valorisés en niveau 3 sur un total de
5 302 934 milliers d’euros.
Ces actifs financiers représentent :
- Un montant total de 774 milliers d’euros des gains ou pertes (effectifs et latents)
comptabilisés en résultat sur des instruments
- Un montant de 55 620 milliers d’euros d’achats, et 25 378 milliers d’euros de ventes,




Page 96 sur 109
8.2 Variation du solde des instruments financiers valorisés à la juste valeur selon le niveau 3

Actifs financiers valorisés à la juste valeur selon le niveau 3

Actifs financiers détenus à des fins de transaction
Tableau 1 sur 3
Total Actifs
financiers valorisés à la
juste Valeur selon le Créances sur les Titres reçus en pension Valeurs reçues en Titres détenus à des fins
Créances sur la clientèle Instruments dérivés
niveau 3 établissements de crédit livrée pension de transaction


(en milliers d'euros)
Solde de clôture (31/12/2021) 476 213

Gains /pertes de la période (1) 774

Comptabilisés en résultat 2 592

Comptabilisés en capitaux propres - 1 818

Achats de la période 55 620

Ventes de la période - 25 378

Emissions de la période

Dénouements de la période

Reclassements de la période 21 795

Variations liées au périmètre de la période

Transferts

Transferts vers niveau 3

Transferts hors niveau 3

Solde de clôture (30/06/2022) 529 024




Page 97 sur 109
Autres actifs financiers à la juste valeur par résultat



Instruments de capitaux propres à la
Instruments de dettes ne remplissant pas les critères SPPI Actifs représentatifs de contrats en unités de compte Actifs financiers à la juste valeur par résultat sur option
juste valeur par résultat

Tableau 2 sur 3



Actions et autres
titres à revenu Titres de Créances sur les Effets publics et Obligations et Actions et autres OPCVM Créances sur les Créances sur la
Créances sur la Titres reçus en Valeurs reçues
variable participation non établissements Titres de dettes valeurs autres titres à titres à revenu établissements clientèle Titres de dettes
clientèle pension livrée en pension
consolidés de crédit assimilées revenu fixe variable de crédit


(en milliers d'euros)

Solde de clôture (31/12/2021) 77 308 34 065 230 339 34 003


Gains /pertes de la période (1) -61 -1 237 3 890

Comptabilisés en résultat -61 -1 237 3 890


Comptabilisés en capitaux propres


Achats de la période 20 443 1 682 24 740 5 355

Ventes de la période -14 371 -3 590 -2 399 -4 938

Emissions de la période

Dénouements de la période

Reclassements de la période 5 220 7 242 9 333


Variations liées au périmètre de la période


Transferts

Transferts vers niveau 3

Transferts hors niveau 3


Solde de clôture (30/06/2022) 88 539 38 162 256 570 43 753




Page 98 sur 109
Actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres

Instruments de dettes comptabilisés en à la juste valeur par capitaux propres recyclables
Tableau 3 sur 3
Instruments de capitaux
propres comptabilisés à la Instruments dérivés de
juste valeur par capitaux couverture
Créances sur les
propres non recyclables Créances sur la clientèle Titres de dettes
établissements de crédit

(en milliers d'euros)
Solde de clôture (31/12/2021) 100 027

Gains /pertes de la période (1) -1 349 -469

Comptabilisés en résultat

Comptabilisés en capitaux propres -1 349 -469

Achats de la période 3 400

Ventes de la période -80

Emissions de la période

Dénouements de la période

Reclassements de la période

Variations liées au périmètre de la période

Transferts

Transferts vers niveau 3

Transferts hors niveau 3

Solde de clôture (30/06/2022) 101 998 2

(1) Ce solde inclut les gains et pertes de la période provenant des actifs détenus au bilan à la date de la clôture pour les montants suivants :



Gains/ pertes de la période provenant des actifs de niveau 3 détenus au bilan en date
2 535
de clôture
Comptabilisés en résultat 2 535
Comptabilisés en capitaux propres




Page 99 sur 109
8.3 Réformes des indices de référence

Le Groupe Crédit Agricole a mis en œuvre début 2019 un programme pour préparer et
encadrer la transition des indices de référence pour l’ensemble de ses activités, avec une
déclinaison en projets dédiés dans chaque entité impactée. Ce programme s’est inscrit dans
les calendriers et standards définis par les travaux de place - dont certains auxquels le Crédit
Agricole a activement participé - et le cadre réglementaire européen (BMR).

Conformément aux recommandations des groupes de travail nationaux et des autorités, le
Groupe a privilégié autant que possible des bascules vers les indices alternatifs par
anticipation de la disparition des indices de référence tout en visant le respect des échéances
fixées par la place, voire imposées par les autorités, et autant que possible les jalons incitatifs.
D’importants investissements et une forte mobilisation des équipes support et des métiers ont
été mis en œuvre pour adapter les outils et absorber la charge de travail induite par les
transitions, y compris pour la modification des contrats. Il est à noter que les développements
informatiques ont été très dépendants du calendrier de détermination des indices alternatifs
cibles aux LIBOR et de l’émergence de standards de marché.

Bilan au 30/06/2022 des transitions et évolutions récentes :

La réalisation ordonnée et maitrisée de ces transitions a été assurée par l’ensemble des
actions entreprises depuis 2019. Les travaux menés ont également permis de mettre les
entités du Groupe en capacité de gérer les nouvelles offres de produits référençant des RFR
(Risk Free Rates).

A l’échelle du Groupe Crédit Agricole, peu de contrats référençant l’EONIA ou les LIBOR CHF,
EUR, GBP et JPY n’ont pas pu faire l’objet d’une renégociation contractuelle avant le 31
décembre 2021 ou être basculés sur un indice alternatif par activation de la clause de fallback.
Le nombre de contrats encore en cours de renégociation contractuelle pour remplacer l’indice
de référence est maintenant insignifiant à l’échelle des entités concernées, a fortiori au niveau
du Groupe Crédit Agricole. Aussi, les LIBOR synthétiques ne sont utilisés par le Groupe que
pour de très rares contrats.

Gestion des risques :

Outre la préparation et la mise en œuvre du remplacement des indices de référence
disparaissant ou devenant non représentatifs au 31 décembre 2021 et la mise en conformité
avec la réglementation BMR, les travaux du projet ont également porté sur la gestion et le
contrôle des risques inhérents aux transitions des indices de référence, notamment sur les
volets financiers, opérationnels, juridiques et conformité en particulier sur le volet protection
des clients (prévention du « conduct risk »).

LIBOR USD :

En 2022, les travaux du programme de transition se poursuivent, notamment pour préparer la
cessation de la publication du LIBOR USD ou sa non-représentativité en juin 2023. Ce volet
concerne en premier lieu la banque d’investissement CACIB, entité du Groupe la plus exposée
à cet indice pour lequel les transitions des stocks de contrats débutent seulement. Il est
anticipé que les transitions interviendront à partir du S1 2023 pour les dérivés et fin juin 2023
pour les dérivés non compensés couverts par le protocole ISDA. La mise en œuvre d’un
dispositif législatif pourra être confirmé ultérieurement par les autorités britanniques sachant
que les autorités américaines ont pour leur part déjà validé la désignation de taux de
remplacement statutaires du LIBOR USD pour les contrats de droit américain.




Page 100 sur 109
Afin que les relations de couvertures comptables affectées par cette réforme des indices de
référence puissent être maintenues malgré les incertitudes sur le calendrier et les modalités
de transition entre les indices de taux actuels et les nouveaux indices, l’IASB a publié des
amendements à IAS 39, IFRS 9 et IFRS 7 en septembre 2019 qui ont été adoptés par l’Union
européenne le 15 janvier 2020. Le Groupe applique ces amendements tant que les
incertitudes sur le devenir des indices auront des conséquences sur les montants et les
échéances des flux d’intérêt et considère, à ce titre, que tous ses contrats de couverture sur
les indices concernés, peuvent en bénéficier.

D’autres amendements, publiés par l’IASB en août 2020, complètent ceux publiés en 2019 et
se concentrent sur les conséquences comptables du remplacement des anciens taux d'intérêt
de référence par d’autres taux de référence à la suite des réformes. Ces modifications, dites
« Phase 2 », concernent principalement les modifications des flux de trésorerie contractuels.
Elles permettent aux entités de ne pas dé-comptabiliser ou ajuster la valeur comptable des
instruments financiers pour tenir compte des changements requis par la réforme, mais plutôt
de mettre à jour le taux d'intérêt effectif pour refléter le changement du taux de référence
alternatif.

En ce qui concerne la comptabilité de couverture, les entités n'auront pas à déqualifier leurs
relations de couverture lorsqu'elles procèdent aux changements requis par la réforme et sous
réserve d’équivalence économique.

Au 30 juin 2022, la ventilation par indice de référence significatif des instruments basés sur les
anciens taux de référence et qui doivent transiter vers les nouveaux taux avant leur maturité
est la suivante :


Autres LIBOR : GBP,
LIBOR USD Autres indices
JPY et CHF
(en milliers d'euros)

Total des actifs financiers hors dérivés


Total des passifs financiers hors dérivés


Total des notionnels des dérivés 8 262



Les encours en LIBOR USD reportés sont ceux dont la date d’échéance est ultérieure au
30/06/2023, date de disparition ou de non-représentativité des « tenors » JJ, 1 mois, 3 mois,
6 mois et 12 mois.

S’agissant des instruments financiers non dérivés, les expositions correspondent aux
nominaux des titres et au capital restant dû des instruments amortissables.




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9 Parties liées

• Participation du Crédit Agricole d’Ile-de-France aux émissions de Crédit Agricole
Home Loan SFH (anciennement Crédit Agricole Covered Bonds).
Afin de trouver de nouvelles sources de financement, le groupe Crédit Agricole a créé l’établissement
CA Covered Bonds (CA CB) dont le rôle est d’emprunter sur les marchés financiers. CA CB a émis des
emprunts garantis par les meilleurs crédits habitats des Caisses régionales. Depuis 2011, CA CB est
devenu Crédit Agricole Home Loan SFH (Société de Financement de l’Habitat). La totalité des
ressources empruntées par Crédit Agricole Home Loan SFH sur les marchés financiers est transférée
aux CR sous forme d’avances spécifiques.
La quote-part reçue par le Crédit Agricole d’Ile-de-France sur les émissions de Crédit Agricole Home
Loan SFH s’élève à 2 320,9 millions d’euros au 30 juin 2022 et en contrepartie, le Crédit Agricole d’Ile-
de-France a apporté à Crédit Agricole Home Loan SFH 3 363,3 millions d’euros de créances en
garantie.

• Distribution d’avances spécifiques CRH (Caisse de refinancement hypothécaire)
par Crédit Agricole S.A..
Crédit Agricole S.A souscrit des emprunts auprès de la CRH, garantis par des crédits à l’habitat des
Caisses régionales. Ces emprunts bénéficient entièrement aux Caisses régionales sous forme
d’avances spécifiques.
Au 30 juin 2022, le Crédit Agricole d’Ile-de-France a reçu de Crédit Agricole S.A. 526,2 millions d’euros
d’avances spécifiques CRH et il a apporté à la CRH un collatéral de 695,5 millions d’euros.

• Distribution d’avances spécifiques BEI (Banque Européenne d’Investissement)
par Crédit Agricole S.A..
En mars 2010, une convention cadre intra-groupe de garantie financière a été signée entre Crédit
Agricole S.A. et le Crédit Agricole d’Ile-de-France.
La BEI met à disposition de Crédit Agricole S.A. des prêts. Le produit des prêts BEI est rétrocédé par
Crédit Agricole S.A. au Crédit Agricole d’Ile-de-France sous forme d’avances, pour lui permettre de
financer des investissements éligibles aux financements BEI et notamment des investissements
réalisés par certaines collectivités publiques françaises et par des petites et moyennes entreprises
françaises.
En garantie de ces avances, le Crédit Agricole d’Ile-de-France remet en pleine propriété des créances
éligibles au profit de Crédit Agricole S.A.. Ces créances font l’objet par la suite de cessions Dailly au
profit de la BEI.

Au 30 juin 2022, le Crédit Agricole d’Ile-de-France a reçu de Crédit Agricole S.A. 76,5 millions d’euros
d’avances spécifiques BEI et il a apporté à Crédit Agricole S.A. au titre de la BEI un collatéral de 79,4
millions d’euros.

• Distribution d’avances spécifiques CDC (Caisse des dépôts et consignations)
par Crédit Agricole S.A.
En juin 2011, une convention cadre intra-groupe de garantie financière a été signée entre Crédit Agricole
S.A. et le Crédit Agricole d’Ile-de-France.
La CDC met à disposition de Crédit Agricole S.A.. des prêts. Le produit des prêts CDC est rétrocédé
par Crédit Agricole S.A. au Crédit Agricole d’Ile-de-France sous forme d’avances, pour lui permettre de
financer des investissements éligibles aux financements CDC et notamment des investissements
réalisés par certaines collectivités publiques françaises ou associations.
En garantie de ces avances, le Crédit Agricole d’Ile-de-France remet en pleine propriété des créances
éligibles au profit de Crédit Agricole S.A.. Ces créances font l’objet par la suite de cessions Dailly au
profit de la CDC.
Au 30 juin 2022, le Crédit Agricole d’Ile-de-France a reçu de Crédit Agricole S.A. 855,3 millions d’euros
d’avances spécifiques CDC et il a apporté à Crédit Agricole S.A. au titre de la CDC un collatéral de
581,9 millions d’euros.




Page 102 sur 109
• Distribution d’avances spécifiques BDCE (Banque de Développement du Conseil
de l’Europe) par Crédit Agricole S.A..
CASA a développé un partenariat avec la Banque du Développement du Conseil de l’Europe (BDCE)
en matière de financement qui se traduit par la signature d’une enveloppe de 100 millions d’euros. Cette
ligne sera garantie par un apport de collatéral à due concurrence des prêts accordés.
Au 30 juin 2022, le Crédit Agricole d’Ile-de-France a reçu de Crédit Agricole S.A. 0,44 million d’euros
d’avances spécifiques BDCE et il a apporté à Crédit Agricole S.A. au titre de la BDCE un collatéral de
1 million d’euros.




Page 103 sur 109
10 Événements postérieurs au 30 juin 2022

Il n’y a pas eu d’événements significatifs postérieurs à la clôture.




Page 104 sur 109
III. RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX
COMPTES SUR l’INFORMATION FINANCIERE
SEMESTRIELLE AU 30 JUIN 2022




Page 105 sur 109
KPMG AUDIT FS I PricewaterhouseCoopers Audit
Tour EQHO 63, rue de Villiers
2 Avenue Gambetta 92208 Neuilly-sur-Seine Cedex
CS 60055 France
92066 Paris la Défense Cedex
France




Caisse régionale de Crédit
Agricole Mutuel de Paris et d’Île-
de-France
Rapport des commissaires aux comptes sur
l’information financière semestrielle 2022




Période du 1er janvier 2022 au 30 juin 2022
Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel de Paris et d’Île-de-France
26, Quai de la Rapée - 75012 Paris - France
Ce rapport contient 5 pages
reg 3 Référence : appx 52
KPMG AUDIT FS I PricewaterhouseCoopers Audit
Tour EQHO 63, rue de Villiers
2 Avenue Gambetta 92208 Neuilly-sur-Seine Cedex
CS 60055 France
92066 Paris la Défense Cedex
France


Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel de Paris et d’Île-de-France

Siège social : 26, Quai de la Rapée - 75012 Paris - France
Capital social : €.111 851 280

Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle 2022


Période du 1er janvier 2022 au 30 juin 2022



A l'attention des Sociétaires,



En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application
de l’article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
x l'examen limité des comptes consolidés intermédiaires résumés de la Caisse régionale de
Crédit Agricole Mutuel de Paris et d’Île-de-France relatifs à la période du 1er janvier 2022 au
30 juin 2022, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
x la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes consolidés intermédiaires résumés ont été établis sous la responsabilité de votre
conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre
conclusion sur ces comptes.

I – Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables
en France.

Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en
charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques.
Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes
d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l’assurance que les comptes,
pris dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre
d’un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre
d’un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de
nature à remettre en cause la conformité des comptes consolidés intermédiaires résumés avec
la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne relative à
l’information financière intermédiaire.
Caisse régionale de Crédit Agricole Mutuel de Paris et d’Île-de-France
Rapport des commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle 2022
4 août 2022




II – Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport
semestriel d'activité commentant les comptes consolidés intermédiaires résumés sur lesquels a
porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les
comptes consolidés intermédiaires résumés.




Paris La Défense, le 4 août 2022 Neuilly-sur-Seine, le 4 août 2022
KPMG Audit FS I PricewaterhouseCoopers Audit




Ulrich Sarfati Pierre Clavié
Associé Associé




- Période du 1er janvier 2022 au 30 juin 2022 3
IV. ATTESTATION DU RESPONSABLE DE
L’INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE
AU 30 JUIN 2022




ATTESTATION DU RESPONSABLE DE L'INFORMATION
FINANCIERE SEMESTRIELLE




Responsable de l'information
Monsieur Olivier Gavalda, Directeur Général de la Caisse Régionale de Crédit
Agricole Mutuel de Paris et d’Ile-de-France,




Attestation du Responsable
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes condensés pour le semestre écoulé sont
établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du
patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Caisse Régionale et de l'ensemble
des entreprises comprises dans la consolidation et que le rapport semestriel d'activité
présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers
mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre
parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes
pour les six mois restants de l'exercice.




Fait à Paris,
Le 29 juillet 2022




Le Directeur Général




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